توقعات أسعار الفضة: يظل XAG/USD عرضة للضغوط بالقرب من 60 دولارًا

يبقى Silver تحت الضغط مع طغيان توقعات Fed المتشددة على بيانات التضخم الأمريكية الأضعف.
من الناحية الفنية، يستقر XAG/USD دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 يومًا و100 يوم و200 يوم.
لا يزال الزخم هبوطيًا، مع مستوى 60 دولارًا الذي يوفر دعمًا أوليًا.

يتم تداول Silver (XAG/USD) تحت الضغط يوم الأربعاء حتى مع تقليص المتداولين رهاناتهم على أن Federal Reserve (Fed) سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر عقب صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية الأضعف من المتوقع. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول المعدن قرب 60.38 دولارًا، وهو في طريقه لإنهاء سبتمبر على خسارة تقارب 9%.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وقد تعزز المعدن الأبيض لفترة وجيزة بعد أن دفعت بيانات التضخم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض. إلا أن هذه الحركة كانت قصيرة الأجل، إذ أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) والتوظيف الصادرة عن ADP الأقوى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال متماسكًا. وتُبقي هذه البيانات التوقعات قائمة بأن Fed قد يرفع أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام، في ظل استمرار التزام صناع السياسات بإعادة التضخم إلى مستهدف البنك المركزي البالغ 2%.

وتُبقي هذه التوقعات المتشددة بشأن Fed الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة مدعومين، ما يضغط على الأصول غير المدرة للعائد مثل Silver، التي تميل إلى الأداء بشكل أفضل عندما تكون تكاليف الاقتراض منخفضة. ويتحول الاهتمام الآن إلى مؤشر ISM الصناعي الأمريكي يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة للحصول على دلائل جديدة بشأن مسار سياسة Fed.

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAG/USD على ميل هبوطي في الأجل القريب، إذ يظل دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 يومًا و100 يوم و200 يوم بفارق واضح.

ويعزز الزخم هذه النبرة الضاغطة، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستويات الأربعين المنخفضة، وبقاء مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر مع قراءة سلبية، في حين يشير مؤشر متوسط الاتجاه (ADX) الخافت قرب 13 إلى اتجاه هبوطي ضعيف لكنه مستمر.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المستوى الأفقي قرب 60 دولارًا، قبل أرضية أعمق عند 55 دولارًا ثم منطقة 50 دولارًا الأبعد. أما على الجانب الصعودي، فإن أي تعافٍ سيحتاج أولًا إلى اختبار المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا قرب 63 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 65 دولارًا، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 73 دولارًا حاجزًا هبوطيًا أوسع يحد من التوقعات على المدى المتوسط.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول Fed

ماذا يفعل Federal Reserve، وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة بواسطة Federal Reserve (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التوظيف الكامل. وتتمثل أداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين في تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف Fed البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، ما يزيد تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. وينتج عن ذلك قوة في الدولار الأمريكي (USD)، إذ يجعل ذلك الولايات المتحدة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يلجأ Fed إلى خفض أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يضغط على العملة الأمريكية.

كم مرة يعقد Fed اجتماعات السياسة النقدية؟

يعقد Federal Reserve (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماعات FOMC اثنا عشر مسؤولًا من Fed: الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس Federal Reserve Bank of New York، وأربعة من رؤساء بنوك الاحتياطي الإقليمية الأحد عشر المتبقين، الذين يشغلون عضوية لمدة عام واحد على أساس التناوب.

ما هو التيسير الكمي (QE) وكيف يؤثر في USD؟

في الحالات القصوى، قد يلجأ Federal Reserve إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي (QT) وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

يُعد التشديد الكمي (QT) العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف Federal Reserve عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها والتي يحتفظ بها، من أجل شراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.

المقال التالي