يتراجع الفرنك السويسري مع ارتفاع الدولار الأمريكي بفعل تزايد احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- يتعزز مؤشر الدولار الأمريكي مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 87% لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة عقب بيانات تضخم قوية.
- يعاني الفرنك السويسري بسبب احتمال اتساع فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وسويسرا.
- تزايد تحولات صفقات الكاري تريد على الين يرفع ضغوط البيع على الفرنك السويسري، في ظل إبقاء SNB على سعر الفائدة دون تغيير عند 0%.
وسع زوج USD/CHF سلسلة مكاسبه لليوم الرابع على التوالي، متداولًا قرب مستوى 0.8180 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. ويحقق الزوج مكاسب مع تلقي الدولار الأمريكي (USD) دعمًا وسط رهانات متشددة على رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في قرار يوم الأربعاء، عقب صدور تقارير تضخم أمريكية أعلى من المتوقع. وقد سعّرت الأسواق المالية احتمالًا يقارب 87% لرفع الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر، ارتفاعًا من 59% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.
تسارع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في أغسطس، مما عزز التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس، ليرتفع معدل الزيادة على مدى 12 شهرًا إلى 3.4%. وجاءت القراءتان متوافقتين مع توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة شديدة التقلب، بنسبة 0.3% على أساس شهري، مقابل 0.2% سابقًا، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%.
علاوة على ذلك، يتراجع زوج USD/CHF مع معاناة الفرنك السويسري (CHF) وسط احتمال اتساع فارق أسعار الفائدة مع الولايات المتحدة، قبيل قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
وفي الوقت نفسه، يواجه الفرنك السويسري ضغوط بيع ناتجة عن موجة جديدة من صفقات الكاري تريد المرتبطة بالين. وقد أدى الميل المتشدد من بنك اليابان (BoJ) وتدخلات شراء الين المشتركة من واشنطن وطوكيو إلى تقليص جاذبية الين الياباني كعملة تمويل، ما دفع المتداولين إلى تحويل مراكزهم إلى عملات ملاذ آمن بديلة مثل الفرنك السويسري.
ويخلق هذا التحول المفاجئ ضغوطًا هبوطية على الفرنك السويسري، إذ يبيع المستثمرون القروض الممولة بالفرنك لشراء أصول ذات عوائد أعلى في أماكن أخرى. وفي المقابل، وعلى النقيض من سياسات البنوك المركزية العالمية الكبرى الأخرى، من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك الوطني السويسري (SNB) سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 0% حتى نهاية العام، محافظًا على أدنى سعر فائدة بين الاقتصادات الكبرى.
الزخم الصعودي لزوج USD/CHF يتعزز مع اقتراب التركيز من الحد العلوي للنطاق
يشير محللو UOB Group إلى أن موقفهم المحايد سابقًا تجاه USD/CHF بدأ يميل نحو الصعود مع اختبار الزوج للحد العلوي من نطاقه الأخير. ويذكرون أنه في 7 سبتمبر، عندما كان السعر الفوري عند 0.8100، كانوا قد أشاروا إلى أنه "في الوقت الحالي، نتوقع أن يتداول الدولار الأمريكي ضمن نطاق بين 0.8055 و0.8155". وبحلول 10 سبتمبر، ومع بقاء السعر الفوري قرب 0.8100، جرى تعديل ذلك إلى "ما زلنا نتوقع تداولًا ضمن نطاق، لكن من المرجح أن يكون النطاق الأضيق بين 0.8060 و0.8135 كافيًا لاحتواء تحركات سعر الدولار الأمريكي في الوقت الراهن".
ومع ذلك، يشير UOB إلى أن زوج USD/CHF "ارتفع لاحقًا إلى مستوى مرتفع عند 0.8147"، وأن "الزخم الصعودي بدأ في التكوّن". وفي نظرتهم الممتدة من أسبوع إلى ثلاثة أسابيع، يرون الآن أنه "إذا اخترق الدولار الأمريكي مستوى 0.8155 وأغلق فوقه، فقد يواصل الارتفاع نحو 0.8175". ويضيفون أن "احتمالات اختراق الدولار الأمريكي بشكل واضح فوق 0.8155 ستظل قائمة طالما حافظ على مستوى 'الدعم القوي' الواقع الآن عند 0.8085".
سعر الفرنك السويسري اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للفرنك السويسري (CHF) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الفرنك السويسري الأضعف أمام الدولار الأمريكي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.30% | 0.17% | 0.32% | 0.03% | 0.32% | 0.55% | 0.30% | |
| EUR | -0.30% | -0.11% | -0.02% | -0.27% | 0.00% | 0.26% | -0.01% | |
| GBP | -0.17% | 0.11% | 0.08% | -0.14% | 0.12% | 0.35% | 0.04% | |
| JPY | -0.32% | 0.02% | -0.08% | -0.29% | 0.02% | 0.23% | -0.06% | |
| CAD | -0.03% | 0.27% | 0.14% | 0.29% | 0.28% | 0.50% | 0.21% | |
| AUD | -0.32% | -0.01% | -0.12% | -0.02% | -0.28% | 0.24% | -0.09% | |
| NZD | -0.55% | -0.26% | -0.35% | -0.23% | -0.50% | -0.24% | -0.33% | |
| CHF | -0.30% | 0.00% | -0.04% | 0.06% | -0.21% | 0.09% | 0.33% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الفرنك السويسري من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل CHF (العملة الأساسية)/USD (عملة التسعير).
