يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف ليقترب من 99.50، مدعومًا بارتفاع عوائد السندات
- يرتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف مدفوعًا بقفزة عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط ارتفاع أسعار النفط.
- سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى جديد لها في 19 شهرًا عند 4.78%.
- تترقب الأسواق بيانات مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع الصناعي الأمريكي لشهر أغسطس وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر يوليو.
يتداول الدولار الأمريكي (USD) على ارتفاع طفيف مقابل نظرائه يوم الثلاثاء، مع صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بفعل ارتفاع أسعار النفط في أعقاب تجدد الصراعات في الشرق الأوسط.
وفي التعاملات الأوروبية المبكرة، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% إلى قرب 99.50. وسجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى جديد في 19 شهرًا عند 4.78%. وتبقى عوائد السندات لأجل 10 سنوات أقل قليلًا من أعلى مستوى متعدد السنوات عند 4.81%. وفي الوقت نفسه، ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا بنسبة 0.5% إلى قرب 5.27%، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ أكثر من أسبوع.
استفادت عوائد السندات الأمريكية من انفلات توقعات التضخم عن مرساها وسط ارتفاع أسعار النفط. ويصعد سعر نفط WTI بنحو 0.6% إلى قرب 86.00 دولارًا. وقد أثار تبادل الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران مخاوف من اضطراب مطول في إمدادات الطاقة.
وفي وقت سابق من اليوم، قالت قوات الحرس الثوري الإسلامي الإيرانية إنها أسقطت طائرة أمريكية مسيّرة من طراز MQ-9 فوق مضيق هرمز باستخدام صواريخ الدفاع الجوي، ما أدى إلى سقوطها في مياه الخليج. واستؤنفت الهجمات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران بعد أن استهدفت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) منصات إطلاق صواريخ إيرانية يوم الأحد كانت تستعد لإرسال ألغام إلى مضيق هرمز.
وعلى الصعيد المحلي، يترقب المستثمرون بيانات مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع الصناعي الأمريكي لشهر أغسطس وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر يوليو، والمقرر نشرها عند الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش.
وسيكون المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي هذا الأسبوع هو بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أغسطس، والمقرر صدورها يوم الجمعة.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي
على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 99.48، محافظًا على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب إذ يبقى دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (EMA) عند 99.53. ويشير عجز المؤشر عن استعادة هذا المتوسط القريب إلى أن محاولات الصعود لا تزال محدودة في الوقت الراهن، في حين يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46.62 دون خط التعادل 50، ما يلمح إلى زخم صعودي خافت بدلًا من ظروف بيع مفرط واضحة.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 99.53، وهو أول حاجز يحتاج المشترون إلى تجاوزه لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة. ومع عدم وجود مستويات دعم هيكلية واضحة مستمدة من البيانات الحالية أسفل السعر الفوري، قد يراقب المتداولون حركة الأسعار خلال اليوم حول منطقة 99.50 كنقطة ارتكاز تكتيكية، فيما من المرجح أن يؤدي استمرار التداول دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا إلى إبقاء مؤشر الدولار منحازًا إلى الهبوط على المدى القصير.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو أيضًا العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بمعيار الذهب مع اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.
أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية التخلف عن السداد من الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون من المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل للاحتياطي الفيدرالي لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في الغالب من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.
