توقعات مؤشر الدولار الأمريكي: يتراجع DXY إلى 101.75؛ ويبدو عرضة لمزيد من الهبوط دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة

يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ضغوط بيع جديدة يوم الاثنين وسط تجدد الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي مع إيران.
قد تساعد الرهانات على أسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي في الحد من الخسائر، مع استمرار تأثير علاوة المخاطر الجيوسياسية.
يحتاج المشترون إلى استعادة التداول فوق حاجز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة لإبطال الميل السلبي خلال اليوم.

يجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، صعوبة في البناء على ارتداده المتواضع يوم الجمعة من منطقة 101.60، ويستقطب بائعين جددًا في مستهل أسبوع جديد. ويواصل المؤشر تسجيل خسائر خلال اليوم في التعاملات الأوروبية المبكرة، ويتداول حاليًا قرب 101.75، منخفضًا بأكثر من 0.20% خلال اليوم، وسط تجدد الآمال في تحقيق اختراق دبلوماسي لإنهاء الحرب الأمريكية الإيرانية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

فقد أفادت تقارير بأن المفاوضين الإيرانيين أجروا يوم الأحد محادثات مع وسطاء قطريين لليوم الثالث على التوالي، واقترحوا خطة مدتها يومان لإعادة فتح مضيق هرمز، شريطة أن تفي الولايات المتحدة بمجموعة من الشروط. كذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المفاوضات مع إيران تسير على نحو جيد وإن إيران تريد التوصل إلى اتفاق، مما عزز ثقة المستثمرين وأضعف الطلب على الدولار الأمريكي (USD) بوصفه ملاذًا آمنًا تقليديًا.

في المقابل، لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية حاضرة، إذ لم يستبعد ترامب اتخاذ مزيد من الإجراءات العسكرية بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. وإلى جانب ذلك، من شأن تصعيد جديد في الصراع الروسي الأوكراني، إلى جانب الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض مجددًا في ديسمبر، أن يدعم مؤشر DXY. وهذا بدوره يستدعي بعض الحذر من جانب البائعين، مع تحول التركيز إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها هذا الأسبوع.

من الناحية الفنية، يحتفظ المؤشر بميل هبوطي خلال اليوم دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 ساعة عند 102.10. كذلك، انزلق مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) قليلًا إلى المنطقة السلبية، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 41. وتشير مؤشرات الزخم مجتمعة إلى أن محاولة تعافي مؤشر DXY تفقد قوتها بدلًا من أن تتحول إلى موجة صعود مستدامة.

وبالتالي، يتعين على المؤشر استعادة التداول فوق الحاجز المباشر المتمثل في المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة لتخفيف الضغوط الهبوطية الآنية. وعلى الجانب الهابط، يبرز مستوى 101.60 بوصفه دعمًا مباشرًا، يليه القاع المسجل خلال شهر أكتوبر قرب منطقة 101.45. ومن شأن كسر حاسم دون المستوى الأخير أن يمهد لخسائر أعمق ويدفع مؤشر DXY إلى مزيد من الهبوط دون المستوى النفسي 101.00، نحو دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، الموجود حاليًا قرب منطقة 100.70.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

الرسم البياني لمؤشر DXY على إطار الساعة

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة المتداولة «بحكم الواقع» في عدد كبير من الدول الأخرى، إذ يُتداول فيها إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، ويستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم التداول العالمي في سوق الصرف الأجنبي، أي ما يعادل في المتوسط 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني بوصفه عملة الاحتياط العالمية. وكان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب خلال معظم تاريخه، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971، عندما أُلغي معيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

تُعد السياسة النقدية التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي. وللاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وتتمثل أداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين في تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بوتيرة سريعة للغاية ويتجاوز التضخم المستوى المستهدف للاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع البنك أسعار الفائدة، مما يدعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يرتفع معدل البطالة بدرجة كبيرة، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الظروف الاستثنائية، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو عملية يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بدرجة كبيرة في نظام مالي يعاني من الجمود. وهو إجراء غير تقليدي للسياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان بسبب امتناع البنوك عن إقراض بعضها بعضًا، خشية تخلف الطرف المقابل عن السداد. ويُعد ملاذًا أخيرًا عندما يُستبعد أن يحقق خفض أسعار الفائدة وحده النتيجة المطلوبة. وكان الأداة التي اختارها الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي وقعت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن طباعة الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية، من المؤسسات المالية في المقام الأول. وعادةً ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية المعاكسة، إذ يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية، ولا يعيد استثمار أصل المبالغ المستردة من السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادةً ما يكون له تأثير إيجابي في الدولار الأمريكي.

المقال التالي