مؤشر الدولار الأمريكي تحت الضغط مع طغيان موجة بيع أسهم التكنولوجيا على موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد

يتراجع الدولار الأمريكي مع انخفاض عوائد سندات الخزانة بفعل موجة بيع في أسهم التكنولوجيا.
تثير أرباح شركات التكنولوجيا المخيبة للآمال شكوكًا بشأن عوائد الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي.
يبقي التضخم المستمر الاحتياطي الفيدرالي على مسار التشديد النقدي، ما يوفر دعمًا أساسيًا للدولار الأمريكي.

يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة، إذ تدفع موجة بيع في أسهم التكنولوجيا المستثمرين نحو السندات الحكومية، ما يخفض عوائد سندات الخزانة ويضغط على العملة الأمريكية. وتزيد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية المقررة الأسبوع المقبل من أجواء الحذر.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المؤشر، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، قرب 101.65. وفي الوقت نفسه، يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات نحو 4.91%، منخفضًا من 5.36% في وقت سابق من هذا الشهر، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2002.

تجدد نتائج كبرى شركات التكنولوجيا المخاوف بشأن تكلفة طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. فقد تراجعت أسهم Alphabet بنسبة 12.6% يوم الخميس، بينما هبطت أسهم Amazon بنحو 7% في تداولات ما قبل افتتاح السوق، بعدما خيبت نتائج الشركتين آمال المستثمرين. وهوت أسهم Intel بأكثر من 25% بعد إصدار توقعات أضعف من المنتظر.

يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط لأن الولايات المتحدة تقع في صميم طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، التي أسهمت في دعم النمو الاقتصادي. وأظهر تقرير الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الصادر يوم الخميس أن الاقتصاد نما بمعدل سنوي قدره 3.4% في الربع الثالث، مقارنةً بنسبة 2.2% في الربع السابق. ويخشى المتداولون أن يدفع تراجع عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي الشركات إلى خفض الإنفاق، ما يبطئ النمو الاقتصادي.

يرى الخبراء الاستراتيجيون لدى Brown Brothers Harriman أن موجة البيع المستمرة في أسهم التكنولوجيا ستُبقي الدولار على الأرجح تحت الضغط في الأجل القريب، مشيرين إلى أن «مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قد يختبر على الأرجح مستوى الدعم عند 101.00». لكنهم يؤكدون أن «قوة النشاط الاقتصادي الأمريكي وتصاعد ضغوط الأسعار يعززان ميل الاحتياطي الفيدرالي إلى التشديد النقدي، ما يُبقي فروق أسعار الفائدة داعمة للدولار الأمريكي».

صوّتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء بأغلبية 10 أصوات مقابل صوتين لصالح تثبيت أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.75%-4.00%، فيما أيدت عضوة مجلس المحافظين ليزا كوك ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وجدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش التزامه بتحقيق استقرار الأسعار، قائلًا: «رغم أن الأوضاع المالية العامة أصبحت أكثر تشددًا، فإنني لا أرغب في وصفها بأنها متشددة، ولا أستطيع ذلك».

لا يزال التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن التضخم العام، مقاسًا بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ارتفع في سبتمبر بنسبة 0.5% على أساس شهري و3.6% على أساس سنوي، بينما ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري و3.1% على أساس سنوي.

تهدد زيادة تكاليف الطاقة المرتبطة بالتوترات في الشرق الأوسط بإطالة أمد ارتفاع التضخم. وإلى جانب تصريحات وارش، تُبقي هذه العوامل توقعات رفع الفائدة في ديسمبر قائمة بقوة، إذ تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال يبلغ نحو 75%.

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة تغير الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وسجل الدولار الأمريكي أقوى أداء له مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.11%	-0.39%	-0.41%	-0.28%	-0.00%	-0.18%	-0.40%
EUR	0.11%		-0.26%	-0.26%	-0.16%	0.12%	-0.08%	-0.29%
GBP	0.39%	0.26%		0.02%	0.12%	0.40%	0.21%	-0.02%
JPY	0.41%	0.26%	-0.02%		0.13%	0.40%	0.21%	-0.00%
CAD	0.28%	0.16%	-0.12%	-0.13%		0.26%	0.08%	-0.13%
AUD	0.00%	-0.12%	-0.40%	-0.40%	-0.26%		-0.20%	-0.40%
NZD	0.18%	0.08%	-0.21%	-0.21%	-0.08%	0.20%		-0.20%
CHF	0.40%	0.29%	0.02%	0.00%	0.13%	0.40%	0.20%

توضح الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت أفقيًا إلى الين الياباني، فستمثل نسبة التغير المعروضة في الخانة أداء زوج USD (عملة الأساس)/JPY (عملة التسعير).

المقال التالي