今日外匯：市場權衡聯準會升息之際，美元守住漲幅，日本央行動向成為焦點
以下是您在 9 月 18 日星期五需要了解的內容：
週五，交易員持續評估聯準會（Fed）最新一次升息及政策訊號，美元指數（DXY）在 100.30 附近錄得溫和漲幅。週三，美國央行決定將基準利率上調 25 個基點，至 3.75% 至 4.00% 區間。這是聯準會自 2023 年 7 月以來首次升息。Fed 理事 Michelle Bowman 預定將於週五稍晚發表談話。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前押注聯準會在 10 月下次會議上再次升息的機率接近 53.1%，高於一天前的約 44%。
今日美元價格
下表顯示今日美元（USD）兌所列主要貨幣的百分比變動。美元兌日圓表現最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.02% | 0.83% | -0.02% | -0.17% | 0.11% | -0.04% | |
| EUR | 0.04% | 0.01% | 0.90% | 0.00% | -0.16% | 0.17% | -0.01% | |
| GBP | 0.02% | -0.01% | 0.88% | 0.00% | -0.15% | 0.18% | -0.01% | |
| JPY | -0.83% | -0.90% | -0.88% | -0.85% | -1.03% | -0.72% | -0.89% | |
| CAD | 0.02% | -0.00% | -0.00% | 0.85% | -0.18% | 0.14% | -0.04% | |
| AUD | 0.17% | 0.16% | 0.15% | 1.03% | 0.18% | 0.32% | 0.14% | |
| NZD | -0.11% | -0.17% | -0.18% | 0.72% | -0.14% | -0.32% | -0.17% | |
| CHF | 0.04% | 0.01% | 0.01% | 0.89% | 0.04% | -0.14% | 0.17% |
熱力圖顯示主要貨幣彼此之間的百分比變動。基礎貨幣取自左側欄位，報價貨幣取自頂部列。例如，若您從左側欄位選擇美元，並沿著橫列移動至日圓，方框中顯示的百分比變動即代表 USD（基礎貨幣）/JPY（報價貨幣）。
交易員仍密切關注中東局勢發展。週四，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）表示，一艘懸掛多哥國旗的油輪在試圖「非法通行」荷莫茲海峽時遭到襲擊。伊朗軍方還表示，其仍控制這條關鍵水道，且不會允許任何侵略者通行。
根據 Axios 報導，美國總統 Donald Trump 週四表示，隨著華府權衡如何結束這場已持續數月的戰爭，他正接近就是否恢復對伊朗大規模攻擊作出重大決定。
如市場普遍預期，日本銀行（BoJ）將政策利率由 1.00% 上調 25 個基點（bps）至 1.25%，創 1995 年以來最高水準。該決定以 7 比 2 通過，董事會成員 Toichiro Asada 與 Ayano Sato 對此次升息投下反對票。BoJ 表示，核心通膨存在高於其 2% 目標的風險。
隨著聯準會重新定價蓋過先前美元利多，亞洲外匯反彈面臨風險
UOB Group 策略師警告，隨著市場「重新定價以反映聯準會進一步升息」，亞洲外匯可能再度面臨壓力；他們認為，這一轉變「可能引發區域資金組合外流，使亞洲美元指數年初至今的反彈面臨風險」。他們指出，美國財政部買回計畫「在 8 月曾是亞洲外匯意外的利多，重燃美元貶值交易」，但判斷「其影響如今可能次於聯準會偏鷹派的立場」，使區域貨幣更容易受到美國利率持續強勢的衝擊。
BoJ 示警持續緊縮風險，通膨逼近目標
FXS Speechtracker 8.2/10 的評分與該發言者的歷史平均完全一致，但措辭明顯偏向鷹派，因 BoJ 表示核心通膨正接近 2%，且可能超出目標。反覆強調 CPI 溫和上升、通膨預期升溫，以及薪資帶動的成本轉嫁，再加上承認近期日圓貶值可能推升物價，都支撐其朝向減少貨幣支持的轉變，即使金融條件仍維持寬鬆。
其「將持續升息」並調整貨幣支持程度以可持續達成物價目標的承諾，加上對中東風險、AI 相關需求及外匯波動保持警惕，進一步強化偏向緊縮的立場，對日圓形成支撐。董事會成員 Asada 與 Sato 對利率決策持異議，凸顯內部對正常化步伐的辯論，但在經濟溫和復甦、通膨穩定在 2% 左右的基準情境下，整體基調對 JPY 仍明確偏鷹。
EUR/USD在歐洲早盤維持於 1.1485 附近的正面走勢。 歐洲央行（ECB）上週將其主要存款利率上調 25 個基點（bps）至 2.50%。根據 Bloomberg 經濟學家的看法，ECB 將等到 12 月才會進行最後一次升息，以抑制由中東衝突引發的通膨。
GBP/USD站上 1.3350 上方，週四終結連四日跌勢。 英國央行週四將銀行利率維持在 3.75% 不變，但警告升息的可能性正日益升高。
USD/JPY週五歐洲時段跳升至 157.00 上方。 BoJ 決定將政策利率上調 25 個基點至 1.25%，為 1995 年以來最高水準。
黃金週五自六週低點反彈，重返 4,350 美元上方，受油價下跌與美國公債殖利率回落支撐。
利率常見問題
利率是金融機構向借款人貸款時收取的費用，同時也會以利息形式支付給儲戶與存款人。利率受到基準貸款利率影響，而基準貸款利率由中央銀行根據經濟變化加以設定。中央銀行通常肩負確保物價穩定的使命，在多數情況下，這意味著將核心通膨率維持在約 2% 的目標。 若通膨低於目標，中央銀行可能下調基準貸款利率，以刺激放貸並提振經濟。若通膨大幅高於 2%，通常會促使中央銀行上調基準貸款利率，以試圖壓低通膨。
較高的利率通常有助於一國貨幣走強，因為這會使該國成為全球投資人停泊資金時更具吸引力的地方。
整體而言，較高的利率會對黃金價格構成壓力，因為相較於投資於生息資產或將現金存入銀行，持有黃金的機會成本會提高。 若利率處於高位，通常也會推升美元（USD）價格，而由於黃金以美元計價，這將對黃金價格產生壓低效果。
聯邦基金利率是美國銀行彼此進行隔夜拆借的利率。這是聯準會在 FOMC 會議上設定、並經常被引用的主要政策利率。它以區間形式設定，例如 4.75%-5.00%，不過通常被引用的是上限（在此例中為 5.00%）。 市場對未來聯邦基金利率的預期可透過 CME FedWatch 工具追蹤，而這也會影響許多金融市場對聯準會未來貨幣政策決策的預期反應。
