Kanadischer Dollar gibt trotz höherer Ölpreise nach

• USD/JPY legt zu, da der US-Dollar nach hohen US-Verbraucherpreisdaten an Stärke gewinnt.
• Das CME FedWatch Tool deutet auf eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 91 % für eine Zinserhöhung im Dezember hin.
• Der rohstoffabhängige kanadische Dollar könnte angesichts höherer Ölpreise zulegen.

USD/CAD zeigt sich den zweiten Tag in Folge fester und notiert am Mittwoch während des asiatischen Handels bei rund 1,4190. Das Währungspaar legt zu, da der US-Dollar (USD) nach dem jüngsten Inflationsbericht stark bleibt. Dieser festigte die Markterwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve im Dezember. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 91 % für eine Zinserhöhung im kommenden Monat ein.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 % und übertraf damit die Prognose von 0,3 %, obwohl sich der Anstieg gegenüber den 0,6 % im September verlangsamte. Der Kernverbraucherpreisindex, der Nahrungsmittel- und Energiepreise ausklammert, legte unterdessen um 0,3 % zu. Damit entsprach der Anstieg dem Tempo vom September und lag über der Schätzung von 0,2 %. Das Bureau of Labor Statistics veröffentlichte aufgrund des Regierungsstillstands im vergangenen Jahr keine Vorjahreswerte für Oktober.

Trotz dieser für den US-Dollar positiven Inflationsdaten könnte die US-Währung durch eine nachlassende Nachfrage nach sicheren Häfen unter Druck geraten, da die Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran zunehmen. US-Präsident Donald Trump signalisierte, dass weitere Militärschläge gegen den Iran möglicherweise nicht mehr notwendig seien. US-Außenminister Marco Rubio erklärte bei einem G7-Treffen, größere Kampfhandlungen seien nicht mehr erforderlich. Gleichzeitig erwägen die Demokraten im Kongress, die bevorstehende Frist zur Sicherung der Regierungsfinanzierung zu nutzen, um die Trump-Regierung zu einer friedlichen Lösung zu bewegen.

Das Aufwärtspotenzial von USD/CAD könnte begrenzt sein, da der rohstoffabhängige kanadische Dollar (CAD) von höheren Ölpreisen unterstützt werden könnte. Der Preis für West Texas Intermediate (WTI) legt nach zwei Verlusttagen zu und liegt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei rund 85,70 US-Dollar je Barrel.

Allerdings könnten die Rohölpreise angesichts von Anzeichen einer Entspannung zwischen den USA und dem Iran nachgeben. US-Präsident Donald Trump deutete an, dass zusätzliche Militärschläge gegen den Iran möglicherweise nicht mehr notwendig seien. Dies schürte die Hoffnung auf eine mögliche diplomatische Einigung. Unterdessen erwägen die Demokraten im Kongress, die bevorstehende Frist zur Sicherung der Regierungsfinanzierung zu nutzen, um die Trump-Regierung zur Beendigung des Konflikts zu drängen.

Goolsbee warnt vor „echtem Inflationsproblem“ und verstärkt den restriktiven Ton der Fed, was den Dollar stützt

Fed-Vertreter Goolsbee schlug einen deutlich restriktiveren Ton an. Sein FXS-Speechtracker-Wert lag mit 8/10 klar über dem historischen Durchschnitt von 6,8/10 und unterstrich die gestiegene Besorgnis über den anhaltenden Preisdruck. Seine Betonung, die jüngsten CPI-Daten seien „nahezu beunruhigend“, die Dienstleistungsinflation gehe „nicht zurück“ und es gebe „ein echtes Inflationsproblem“, mit dem sich die Fed „wird auseinandersetzen müssen“, signalisiert eine klare Bereitschaft, die Geldpolitik bei Bedarf weiter zu straffen. Zugleich beschrieb er den Arbeitsmarkt als „beständig und stabil“. Diese Kombination aus anhaltenden Inflationssorgen und einem widerstandsfähigen Arbeitsmarkt stützt den Dollar und spricht gegen eine unmittelbar bevorstehende geldpolitische Lockerung.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,69 Punkte auf 145,61. Dies unterstreicht, dass der geldpolitische Grundton weiterhin klar restriktiv ist und deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt. Im Zusammenhang mit dem erhöhten FXS-Speechtracker-Wert deutet dieser Anstieg des FXS Fed Sentiment Index darauf hin, dass die Märkte eine länger anhaltende Hochzinspolitik der Fed einpreisen sollten. Dies ist in der Regel positiv für den Dollar und belastet risikosensitive Währungen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)