Fed-Direktor Waller fordert höhere Zinsen zur Eindämmung der Inflation

• Fed-Gouverneur Christopher Waller hält die US-Geldpolitik für nicht restriktiv genug.
• Eine monatliche Inflationsrate von 0,3 % im Oktober könnte entschlossenere geldpolitische Maßnahmen erfordern.
• Der Fed-Gouverneur hält höhere Zinsen für notwendig, um die Inflation zu senken.

Christopher Waller, Gouverneur der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), schlägt am Dienstag einen restriktiven Ton an. Laut Reuters argumentiert er, dass die Zinsen steigen müssten, um Abwärtsdruck auf die Inflation auszuüben.

Wichtigste Aussagen

Ein monatlicher Anstieg des US-Verbraucherpreisindex um 0,3 % im Oktober würde darauf hindeuten, dass sich die Inflation vom Ziel entfernt, und entschlossenere geldpolitische Maßnahmen erfordern.

Ich glaube nicht, dass wir in nächster Zeit breit angelegte Produktivitätsgewinne durch KI sehen werden.

Die Realzinsen müssen steigen, um den Restriktionsgrad der Geldpolitik aufrechtzuerhalten.

Die Geldpolitik war bei Weitem nicht so restriktiv, wie ich gedacht hatte.

Wir müssen die Zinsen erhöhen, um Abwärtsdruck auf die Inflation auszuüben.

Auf die Frage nach starken Aktienkursbewegungen sagt er, diese seien für seine Einschätzung der Zinsen im Allgemeinen nicht von Bedeutung.

Eine demokratische Mehrheit im Kongress wird als Gegengewicht zu den Ernennungen des Präsidenten für die Fed wirken.

Marktreaktion

Der US-Dollar (USD) erholt sich nach Wallers restriktiven Äußerungen und macht seine vorherigen Verluste wett. Der US-Dollar-Index (DXY) notiert am Dienstag bei rund 101,70 und damit 0,05 % im Plus.

Waller warnt angesichts wachsender Inflationssorgen vor dem Risiko einer größeren Zinserhöhung im Dezember

Fed-Gouverneur Waller schlug einen deutlich restriktiveren Ton an. Sein Wert von 9/10 im FXS Speechtracker lag klar über dem historischen Durchschnitt von 7,3/10 und unterstrich damit eine deutliche Verschiebung hin zu einer strafferen geldpolitischen Ausrichtung. Seine ausdrückliche Offenheit für eine Fed-Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt im Dezember, falls der monatliche Anstieg des Kernverbraucherpreisindex im Oktober bei rund 0,3 % oder höher ausfällt, sowie seine Unterstützung für einen Zinsschritt von mindestens einem Viertelprozentpunkt selbst bei günstigeren Daten signalisieren eine ausgeprägte Bereitschaft, auf jedes Anzeichen einer Abweichung der Inflation vom Ziel zu reagieren. Die Betonung des breit angelegten Preisdrucks, des weiterhin soliden Wachstums und der robusten Arbeitsmarktlage sowie die Einschätzung, dass die Geldpolitik weniger restriktiv war als zuvor angenommen, verstärken die Aufwärtsrisiken für den Dollar und die Renditen am kurzen Ende der Zinskurve.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 3,17 Punkte auf 145,50. Damit blieb der Indikator tief im restriktiven Bereich, im Einklang mit dem hohen Wert im FXS Speechtracker. Diese Kombination deutet auf ein Marktbild hin, das von erneuter Entschlossenheit zur geldpolitischen Straffung geprägt ist. Die Erwartungen verschieben sich hin zu stärkeren und möglicherweise rascheren Zinserhöhungen, falls die kommenden Inflationsdaten keine überzeugenden Fortschritte zeigen.