Previsión del precio del AUD/JPY: se afianza por encima de 110,50, aunque las apuestas por una subida de tipos del BoJ limitan las ganancias por debajo de la SMA de 100 días

• El AUD/JPY avanza hasta cerca de 110,85 al inicio de la sesión europea del miércoles.
• Se espera que el BoJ eleve los tipos al 1,50 % en diciembre, según una encuesta de Reuters.
• El cruce mantiene un tono bajista, con el precio por debajo de la media móvil simple clave de 100 días.
• La primera barrera alcista se sitúa en 111,00; el soporte inicial se encuentra en 110,20.

El cruce AUD/JPY cotiza en terreno positivo, en torno a 110,90, durante las primeras horas de negociación europea del miércoles. Sin embargo, su potencial alcista podría verse limitado por los comentarios de las autoridades japonesas favorables al endurecimiento monetario.

El subgobernador del Banco de Japón (BoJ), Ryozo Himino, afirmó el miércoles que la inflación subyacente se encuentra casi en el objetivo del 2 % del banco central. Himino añadió que las condiciones financieras siguen siendo acomodaticias.

A principios de esta semana, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, afirmó que la inflación subyacente está cerca del objetivo del 2 %. Añadió que, si el banco eleva el tipo de interés oficial a corto plazo, es probable que los tipos a largo plazo suban de forma sostenida en consonancia con esa política. La semana pasada, Junko Koeda, miembro del consejo, señaló que el banco central no debería mostrarse excesivamente prudente a la hora de subir los tipos, situados en su nivel más alto en 31 años, dados los importantes riesgos al alza para la inflación.

Según la mayoría de los economistas consultados en una encuesta de Reuters, es probable que el banco central japonés eleve los tipos de interés al 1,50 % en diciembre, tras las subidas de junio y septiembre.

El BoJ señala avances en la inflación mientras los mercados evalúan la posibilidad de una subida en diciembre

Los analistas de Danske Bank destacan un tono de mayor confianza por parte del gobernador del Banco de Japón, Ueda, quien ahora considera que la inflación subyacente está «bastante cerca» del objetivo del 2 % y señala la escasez de mano de obra y la fuerte demanda mundial de inteligencia artificial como fuentes clave de presión sobre los precios. Danske Bank señala que Ueda también advirtió de que «no subir los tipos al ritmo adecuado podría elevar los rendimientos de los bonos a largo plazo», lo que pone de relieve los riesgos de actuar con retraso frente a la evolución de la inflación. De cara a la próxima reunión del BoJ, que concluye el 30 de octubre de 2026, Danske Bank observa que los mercados esperan que los tipos se mantengan en el 1,25 %, pero estarán atentos a cualquier orientación que mantenga «sobre la mesa una subida al 1,5 % ya en diciembre».

Ueda adopta un tono ligeramente más restrictivo a medida que se refuerza la dinámica entre salarios y precios

FXS Speechtracker otorga al discurso una puntuación de 7/10, ligeramente por debajo de la media de Ueda de 7,4/10, pero el énfasis en una «inflación subyacente cercana al 2 %» y en una dinámica positiva entre salarios y precios refleja un sesgo moderado hacia el endurecimiento monetario. Ueda destaca la inflación impulsada por la demanda derivada de la sólida actividad mundial, la inversión interna en capital y las exportaciones, junto con la escasez de mano de obra, al tiempo que advierte de que una política mal calibrada podría elevar los rendimientos de los bonos del Estado japonés a largo plazo, lo que refuerza la necesidad de anclar la inflación subyacente cerca del 2 %.

Al mismo tiempo, Ueda subraya que no hay cambios en el enfoque fundamental de reducción gradual de las compras de bonos y se niega a anunciar de antemano medidas de emergencia en este mercado, lo que indica una postura prudente y dependiente de los datos. El mensaje de que unas subidas de tipos bien calibradas permitirían que los tipos a largo plazo aumentaran «de forma sostenida», manteniendo al mismo tiempo unas condiciones financieras acomodaticias, respalda una senda de normalización controlada. Esto favorece ligeramente al yen a medida que los mercados descuentan un alejamiento gradual de la política monetaria ultralaxa.

Análisis técnico: La perspectiva bajista del AUD/JPY prevalece por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un tono bajista a corto plazo al permanecer por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio se sostiene por encima de la banda media de Bollinger, la SMA de 20 días, lo que sugiere cierta estabilización a corto plazo, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, situado en 52,30, apunta a un impulso entre neutral y ligeramente positivo, en lugar de una situación de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el nivel psicológico de 111,00, antes del límite superior de las bandas de Bollinger, cerca de 111,25. La barrera más importante se encuentra en la SMA de 100 días, en torno a 112,10, donde es probable que los repuntes se enfrenten a una mayor presión vendedora. 

A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la banda media de Bollinger, en 110,20. Una prolongación más profunda del movimiento bajista llevaría al precio hasta el mínimo del 16 de octubre, en 109,34, seguido del límite inferior de las bandas de Bollinger, en torno a 109,15, si los vendedores recuperan el control.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)