Bitcoin registra su cierre semanal más bajo desde agosto mientras los tenedores a corto plazo entran en pérdidas

• Bitcoin cayó por debajo de los 75.000 dólares y registró su cierre semanal más bajo desde agosto, al intensificarse la presión vendedora durante el fin de semana.
• Los tenedores a corto plazo pasaron a registrar pérdidas no realizadas, mientras que la relación entre ganancias y pérdidas realizadas de Bitcoin descendió a -0,63.
• El interés abierto en futuros se mantuvo elevado, en 37.000 millones de dólares, pese a las liquidaciones de posiciones largas y a la reducción de la exposición al mercado.

Bitcoin (BTC) cayó por debajo de los 75.000 dólares el martes, tras registrar su cierre semanal más bajo desde agosto, mientras la presión vendedora llevaba a pérdidas a quienes habían comprado recientemente.

Los tenedores a corto plazo afrontan pérdidas crecientes mientras Bitcoin sigue retrocediendo

Los tenedores a corto plazo (STH) se acercan a sus niveles de equilibrio, mientras que las pérdidas realizadas han aumentado en relación con las ganancias, según el informe Market Pulse de Glassnode publicado el lunes. Esta evolución sugiere que los inversores que compraron Bitcoin durante su reciente recuperación afrontan una presión creciente a medida que los precios siguen cayendo.

Los indicadores de ganancias y pérdidas de Glassnode muestran que el porcentaje de la oferta circulante de Bitcoin en ganancias disminuyó un 3,8 % en los últimos siete días, hasta el 60,6 %.

El indicador de ganancias y pérdidas netas no realizadas (NUPL) también cayó del 3,4 % al 1,1 %, lo que refleja la fuerte reducción de las ganancias no realizadas a medida que descendía el precio de Bitcoin. Para el domingo, los tenedores a corto plazo habían pasado a registrar, en conjunto, una pequeña pérdida no realizada.

Por su parte, la relación entre ganancias y pérdidas realizadas cayó de -0,21 a -0,63, lo que indica que los inversores estaban materializando pérdidas considerablemente superiores a las ganancias.

«La materialización de pérdidas predomina ahora claramente, una señal de ventas impulsadas por el miedo, aunque la lectura no ha alcanzado su banda inferior», escribió Glassnode.

El apalancamiento sigue elevado pese a las liquidaciones

El mercado de derivados de Bitcoin también mostró señales de tensión, aunque la reciente caída no ha eliminado por completo las posiciones apalancadas.

El interés abierto en futuros disminuyó un 1,1 % durante la última semana, de 37.400 millones a 37.000 millones de dólares. Glassnode atribuyó esta reducción al cierre de posiciones durante la caída del jueves y a otra ronda de liquidaciones de posiciones largas el domingo.

Pese al descenso, el interés abierto se mantiene cerca del extremo superior de su rango histórico, lo que sugiere que aún existe un apalancamiento considerable en el mercado.

Los pagos de financiación de las posiciones largas también se mantuvieron por encima de su banda histórica superior, aunque disminuyeron un 7,1 %, de 3,1 millones a 2,9 millones de dólares.

Según Glassnode, los operadores alcistas siguen pagando una prima considerable para mantener sus posiciones en futuros perpetuos, pese a la reciente debilidad de Bitcoin. Esto indica que el posicionamiento apalancado sigue inclinado hacia las posiciones largas.

El posicionamiento en opciones también refleja una creciente cautela entre los participantes del mercado.

«Las opciones siguen descontando más turbulencias de las que registra el mercado, pero la brecha se ha reducido drásticamente, por lo que sus compradores pagan ahora una prima menor respecto a los movimientos efectivos que la semana pasada», señaló Glassnode.

La demanda al contado no logra absorber la presión vendedora

La rápida caída de Bitcoin hasta los 75.000 dólares reflejó la ausencia de demanda ante las nuevas presiones sobre el mercado. El delta de volumen acumulado (CVD) al contado cayó a -91,8 millones de dólares, frente a los 6,6 millones de dólares de una semana antes. Por su parte, el volumen de negociación al contado aumentó un 13,3 %, hasta los 6.400 millones de dólares, lo que indica una elevada actividad de negociación durante las oscilaciones de precios de la semana.

Los ETF de Bitcoin al contado de Estados Unidos también registraron salidas de capital en cuatro de las cinco sesiones bursátiles, con lo que anotaron su mayor volumen semanal de salidas desde principios de julio.

No obstante, Glassnode observó que el impulso del precio de Bitcoin se recuperó tras situarse por debajo de su banda histórica inferior y cerró la semana ligeramente al alza, pese a que la principal criptomoneda marcó un nuevo mínimo.

«El impulso sigue siendo débil, pero ya no confirma la caída, una señal de que las ventas han perdido parte de su fuerza», señaló el informe.

En el momento de redactar este artículo, BTC cotiza a 74.700 dólares, con una caída del 0,1 % en las últimas 24 horas.