Previsión del EUR/USD: retrocede hacia 1,1150 y mantiene el sesgo bajista por debajo de la media móvil simple de 100 días

• El EUR/USD se debilita hasta situarse en torno a 1,1165 al inicio de la sesión europea del martes.
• El par mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días, con un impulso bajista en el RSI.
• El soporte inicial se sitúa en 1,1140; la primera barrera al alza que conviene vigilar es 1,1215.

El par EUR/USD cotiza en terreno negativo cerca de 1,1165 al inicio de la sesión europea del martes. El euro (EUR) prolonga sus caídas frente al dólar estadounidense (USD), ya que las preocupaciones fiscales en Francia han reavivado las tensiones financieras en toda la eurozona. Los operadores seguirán de cerca las decisiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) y del Banco Central Europeo (BCE) que se conocerán más adelante esta semana.

Se prevé que la Fed mantenga sin cambios el tipo de interés de referencia el miércoles. Los operadores descuentan una probabilidad cercana al 89,5 % de que los responsables de la política monetaria mantengan los tipos de interés en el actual rango objetivo del 3,75 % al 4,0 %, según la herramienta FedWatch de CME.

«El problema fundamental del euro no ha cambiado y los diferenciales se han estrechado», afirmó Kit Juckes, estratega jefe global de divisas de Societe Generale. «El euro sigue siendo vulnerable en este momento porque las perspectivas de crecimiento no son buenas y los precios de la energía siguen siendo elevados», añadió Kit.

Es probable que el BCE mantenga sin cambios el tipo de la facilidad de depósito en el 2,50 % en su reunión de política monetaria de octubre, que se celebrará el jueves, pero que lo suba 25 puntos básicos (pb) en diciembre, dado que la inflación se sitúa cerca del doble de su objetivo del 2 %, según una encuesta de Reuters.

El USD se fortalece mientras la curva de rendimientos se aplana y el Brent retrocede desde sus máximos recientes

Los analistas de Commerzbank destacan un tono más prudente en los mercados de tipos de interés y materias primas, y señalan que «la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se aplanó ligeramente, con subidas en el tramo corto [mientras que] el tramo largo descendió levemente». Al mismo tiempo, apuntan que «los precios del crudo Brent retrocedieron desde un máximo de casi seis meses, ya que la actividad diplomática en torno al conflicto entre Estados Unidos e Irán ofreció cierto alivio a los mercados energéticos», mientras que «el USD se mostró ligeramente más firme».

Warsh destaca el auge de la inversión y los riesgos de la IA, pero evita comprometer de antemano la política monetaria

El discurso de Warsh, presidente de la Fed, obtiene una puntuación de 5,6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por debajo de la media histórica de 6,1/10, lo que señala un tono algo menos contundente respecto a la referencia establecida, pese a que el mensaje se mantiene, en líneas generales, estable. Su reconocimiento de haber quedado «excesivamente marcado» por la crisis financiera mundial pone de relieve un sesgo prudente, incluso mientras Warsh destaca el crecimiento estructural y un auge de la inversión impulsado por «buenas políticas», al tiempo que se niega firmemente a anticipar las próximas decisiones del FOMC. La atención que Warsh presta a la IA como factor de impulso de la demanda a corto plazo y como herramienta para reforzar la confianza en los datos, junto con su vigilancia de los riesgos extremos a la baja, apunta a una postura equilibrada entre el optimismo sobre la innovación y la cautela respecto a la estabilidad financiera.

El índice FXS de sentimiento de la Fed se mantuvo sin cambios, con una variación de 0,00 puntos, en un nivel de 127,51, lo que mantiene el tono general de la política monetaria claramente en terreno restrictivo, pese a la puntuación ligeramente más moderada del FXS Speechtracker. El nivel elevado y estable del índice sugiere que los mercados consideran que la cautela de Warsh y su énfasis en la estabilidad de precios y la fortaleza de la inversión son coherentes con un sesgo hacia el mantenimiento o el endurecimiento de la política monetaria, en lugar de un giro hacia una postura más expansiva para el dólar.

Análisis técnico: el EUR/USD mantiene una perspectiva bajista a corto plazo

En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado se sitúa por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea central de las bandas de Bollinger. El par desciende por la mitad inferior de esta envolvente de volatilidad, con el precio apenas por encima de la banda inferior, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, en 33,6, se mantiene justo por encima de la zona de sobreventa, lo que sugiere que la presión bajista persiste, aunque empieza a mostrar signos de agotamiento.

A la baja, el límite inferior de la banda de Bollinger, en 1,1140, ofrece un soporte inmediato. Una continuación de las ventas por debajo de ese nivel dejaría expuesto el nivel psicológico de 1,1100, seguido del mínimo del 12 de mayo de 2025, en 1,0951. 

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda central de Bollinger, en torno a 1,1215, seguida del límite superior de la banda de Bollinger , cerca de 1,1295. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría abrir el camino hacia la SMA de 100 días, en 1,1445, que actúa como un techo más alejado y refuerza la estructura bajista general. 

(El análisis técnico de esta noticia se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)