El euro parece vulnerable cerca de su mínimo anual, con la política de la Fed y del BCE en el punto de mira

• El euro cotiza con debilidad cerca de su mínimo anual de 1,1113 frente al dólar estadounidense antes de la decisión de política monetaria de la Fed.
• El encarecimiento del petróleo y los riesgos fiscales de Francia siguen presionando al euro.
• Se espera que tanto la Fed como el BCE mantengan sin cambios los tipos de interés.

El euro (EUR) cotiza cerca de su mínimo anual de 1,1113 frente al dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del miércoles. El principal par de divisas se encuentra bajo presión, ya que la creciente preocupación en los mercados de bonos franceses y el encarecimiento del petróleo siguen lastrando al euro.

El euro, bajo presión mientras se amplían los diferenciales de la deuda francesa y la confianza cae a mínimos de 2022

Los estrategas de Scotiabank señalan que las tensiones políticas internas son cada vez más visibles en los mercados franceses, con «los bonos franceses […] registrando un peor comportamiento, lo que vuelve a elevar el diferencial respecto a los bonos alemanes a diez años hasta los 161 puntos básicos». Añaden que la confianza se ha deteriorado considerablemente, ya que «la confianza del consumidor en Francia se desplomó hasta 80 en octubre, igualando el mínimo registrado en 2022, como reflejo de las recientes tensiones políticas y la agitación social».

Mientras tanto, los precios del petróleo han acelerado sus subidas, ya que el ataque con drones de los hutíes respaldados por Irán contra la mayor instalación petrolera de Arabia Saudí ha avivado los temores a nuevos riesgos para el suministro energético.

El martes, un portavoz militar de los hutíes, alineados con Irán, afirmó que habían alcanzado con un misil la mayor refinería de petróleo de Arabia Saudí, intensificando sus ataques contra el segundo mayor productor de crudo del mundo. Las autoridades saudíes no confirmaron de inmediato el ataque contra la instalación, con capacidad de 550.000 barriles diarios, según informa Reuters.

De cara a las próximas jornadas, los principales catalizadores para el euro serán el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves y los datos preliminares del índice de precios de consumo armonizado (IPCA) de Alemania correspondientes a octubre, que se publicarán el viernes. Se espera que el BCE mantenga sin cambios los tipos de interés.

En cuanto al dólar estadounidense, los inversores aguardan el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT.

La Fed centra la atención mientras Danske Bank prevé subidas de tipos en diciembre y marzo

Los analistas de Danske Bank destacan que, en Estados Unidos, «el principal acontecimiento de la semana es la decisión sobre los tipos de interés del FOMC de esta tarde y la posterior rueda de prensa», y señalan que «esperamos que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés oficiales, en línea con el consenso, mientras que los mercados descuentan una probabilidad del 10 % de una subida».

El banco señala que «la mayoría de los miembros del núcleo del FOMC han indicado que pueden esperar hasta diciembre antes de volver a subir los tipos, aunque algunos consideran que hay mayor urgencia», por lo que «esperamos entre dos y tres votos disidentes a favor de una subida».

En conjunto, Danske Bank reitera que «sigue considerando necesario un mayor endurecimiento monetario» y que «todas las miradas están puestas en la Fed, que previsiblemente mantendrá sin cambios los tipos de interés». En su escenario central, se espera que el presidente Powell «reitere su firme compromiso de devolver la inflación al objetivo», mientras que el banco mantiene su previsión de «dos subidas más, en diciembre y marzo».

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1,1126 y mantiene el sesgo bajista, con el precio al contado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 1,1228. El par sigue bajo presión mientras esta resistencia dinámica limita las subidas, y el índice de fuerza relativa (RSI), cerca de 30, sugiere que el impulso bajista sigue dominando, aunque la proximidad a la zona de sobreventa podría frenar el ritmo de las ventas a corto plazo, en lugar de revertir la tendencia.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 20 días, en torno a 1,1228, y sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para aliviar la actual presión bajista y señalar un rebote correctivo más sostenido. Hasta que se supere esa barrera, es probable que las subidas se interpreten como movimientos correctivos dentro de una caída más amplia. La ausencia de soportes estructurales cercanos en el gráfico deja al par expuesto a nuevos mínimos si los vendedores recuperan fuerza.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)