Waller, de la Fed, pide tipos de interés más altos para frenar la inflación

• El gobernador de la Fed Christopher Waller considera que la política monetaria estadounidense no es lo suficientemente restrictiva.
• Una lectura mensual de inflación del 0,3 % en octubre podría exigir medidas de política monetaria más contundentes.
• El gobernador de la Fed considera necesario elevar los tipos de interés para reducir la inflación.

El gobernador de la Reserva Federal (Fed) Christopher Waller adopta este martes un tono restrictivo y sostiene que los tipos de interés deben subir para ejercer presión a la baja sobre la inflación, según Reuters.

Puntos clave

Un aumento mensual del IPC estadounidense del 0,3 % en octubre indicaría que la inflación se aleja del objetivo y que se necesitan medidas de política monetaria más contundentes.

No creo que vayamos a ver mejoras generalizadas de la productividad gracias a la IA en un tiempo.

Los tipos de interés reales tienen que subir para mantener el grado de restricción de la política monetaria.

La política monetaria no ha sido ni de lejos tan restrictiva como pensaba.

Necesitamos subir los tipos de interés para ejercer presión a la baja sobre la inflación.

Preguntado por los fuertes movimientos de las cotizaciones bursátiles, señala que, por lo general, no son importantes para su valoración de los tipos de interés.

El control demócrata del Congreso servirá de contrapeso a los nombramientos presidenciales para la Fed.

Reacción del mercado

El dólar estadounidense (USD) repunta tras los comentarios restrictivos de Waller y revierte las pérdidas previas, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza en torno a 101,70, con una subida del 0,05 % este martes.

Waller advierte del riesgo de una mayor subida de tipos en diciembre ante la creciente preocupación por la inflación

Waller, de la Fed, transmitió un mensaje notablemente más restrictivo, con una puntuación de 9/10 en el FXS Speechtracker, muy por encima de la media histórica de 7,3/10, lo que subraya un claro giro hacia una orientación monetaria más restrictiva. Su disposición explícita a una subida de tipos de medio punto porcentual por parte de la Fed en diciembre si el IPC subyacente de octubre registra un aumento cercano al 0,3 % o superior, junto con su apoyo a una subida de al menos un cuarto de punto porcentual incluso si los datos mejoran, apunta a una respuesta contundente ante cualquier señal de que la inflación se aleja del objetivo. El énfasis en las presiones generalizadas sobre los precios, la persistente solidez del crecimiento y del mercado laboral, y la opinión de que la política monetaria no ha sido tan restrictiva como se pensaba refuerzan los riesgos al alza para el dólar y los rendimientos de la deuda a corto plazo.

El FXS Fed Sentiment Index subió 3,17 puntos hasta 145,50, manteniéndose en una zona claramente restrictiva y en consonancia con la elevada puntuación del FXS Speechtracker. Esta combinación apunta a una narrativa de mercado marcada por una renovada determinación de endurecer la política monetaria, con expectativas que se inclinan hacia subidas de tipos de mayor magnitud y potencialmente más rápidas si los próximos datos de inflación no muestran avances convincentes.