La libra esterlina se consolida cerca de mínimos de varias semanas, por debajo de la zona de 1,3250 frente a un dólar alcista

• El GBP/USD tiene dificultades para lograr una recuperación significativa ante el tono alcista del USD.
• Las crecientes expectativas de subidas de tipos de la Fed y los riesgos en Oriente Medio siguen respaldando al USD.
• Las apuestas por otra subida de tipos del BoE en diciembre no logran impulsar a la libra esterlina.

El par GBP/USD se consolida en torno a la zona de 1,3230 durante la sesión asiática del viernes y cotiza cerca de su nivel más bajo en más de cuatro semanas, en un contexto de fortaleza del dólar estadounidense (USD).

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, se mantiene firme cerca de los máximos de abril de 2025 ante las crecientes expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed) y la incertidumbre en Oriente Medio. Tras unos datos de inflación al consumidor de octubre en Estados Unidos superiores a lo esperado, varios responsables de la Fed adoptaron un tono más restrictivo y reforzaron las apuestas del mercado por un mayor endurecimiento monetario. Además, los operadores también han comenzado a descontar la posibilidad de una fuerte subida de tipos de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en diciembre, lo que ha impulsado la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años de nuevo por encima del umbral del 5 %.

Daly adopta un tono restrictivo mientras los riesgos inflacionarios de la IA mantienen el sesgo de endurecimiento de la Fed

Daly, de la Fed, adopta un tono notablemente más restrictivo, con una puntuación de 8,3/10 en el FXS Speechtracker, muy por encima de la media histórica de 6,5/10, lo que pone de relieve una elevada preocupación por la persistencia de la inflación pese al optimismo sobre la productividad impulsada por la tecnología. Su comentario clave sobre la inteligencia artificial (IA) destaca que, si bien el actual auge tecnológico y la amplia cartera de proyectos de IA en desarrollo no son los principales motores de la inflación actual y tienen un impacto limitado en el mercado laboral, las presiones sobre los precios derivadas de la IA y el riesgo de una mayor inflación futura impiden que la Fed baje la guardia. El énfasis de Daly en la persistente inflación de los servicios, su conformidad con una subida de tipos en septiembre y su inclinación hacia un mayor endurecimiento refuerzan una postura monetaria centrada de lleno en reducir la inflación, aunque las posibles mejoras futuras de productividad podrían acabar teniendo un efecto desinflacionario.

El FXS Fed Sentiment Index subió 1,01 puntos hasta los 147,55, manteniéndose claramente en terreno restrictivo y señalando un mayor sesgo hacia el endurecimiento en las comunicaciones recientes de la Fed. Este movimiento, junto con la elevada puntuación del FXS Speechtracker, sugiere que los mercados deberían seguir descontando un entorno favorable para el dólar, ya que se considera que unas condiciones financieras más restrictivas están en consonancia con la postura que necesita mantener la Fed.

Mientras tanto, el presidente Donald Trump afirmó en una publicación en Truth Social que Estados Unidos no necesita un acuerdo con Irán, y añadió que esos tiempos quedaron atrás hace mucho. A esto se suman los continuos ataques contra la infraestructura energética de Arabia Saudí y los buques mercantes en el estrecho de Ormuz, que mantienen vigente la prima de riesgo geopolítico. Este se considera otro factor que respalda al dólar como activo refugio y presiona al par GBP/USD. Sin embargo, las apuestas por una nueva subida consecutiva de tipos de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en su próxima reunión de política monetaria, el 17 de diciembre, podrían respaldar a la libra esterlina (GBP).

No obstante, la falta de interés comprador aconseja cierta cautela antes de posicionarse para una recuperación. Por su parte, los operadores bajistas podrían esperar ahora una ruptura por debajo del nivel de 1,3200 antes de abrir nuevas posiciones en el par GBP/USD. En cualquier caso, las cotizaciones al contado parecen encaminadas a registrar pérdidas por segunda semana consecutiva y siguen a merced de la evolución del USD.

Gráfico de 4 horas del GBP/USD

Análisis técnico

El par GBP/USD mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, tras la ruptura del soporte horizontal de 1,3280 durante la noche. Los alcistas necesitarían una recuperación sostenida por encima de la SMA de 200 periodos, situada en 1,3315, para aliviar la presión sobre las perspectivas negativas. En cambio, si no logra recuperar este nivel, la cotización al contado seguiría expuesta a una prolongación de las caídas.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)