El oro cae hasta cerca de los 3.900 dólares ante el alza de los rendimientos estadounidenses y las apuestas por una Fed más restrictiva

• El oro retrocede hasta alrededor de 3.900 dólares ante la renovada incertidumbre en Oriente Medio.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube cuatro puntos básicos, hasta el 4,954 %.
• Las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en diciembre aumentan al 79 %, lo que añade más presión sobre el oro.

El precio del oro (XAU/USD) cae el martes mientras las tensiones geopolíticas siguen siendo elevadas en Oriente Medio y los precios del petróleo recortan sus pérdidas previas, lo que refuerza el atractivo del dólar estadounidense como activo refugio debido a la correlación positiva entre ambos. En el momento de redactar este artículo, el XAU/USD cotiza a 3.926 dólares, con una caída del 0,45 %.

El XAU/USD retrocede mientras el petróleo se recupera y la solidez de los datos estadounidenses y los elevados rendimientos del Tesoro presionan al oro

La incertidumbre sobre el desenlace del conflicto entre Estados Unidos e Irán está lastrando al oro, dada su actual correlación negativa con el West Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia estadounidense. Entre las noticias contradictorias, el New York Times informó de que los servicios de inteligencia israelíes habían comunicado que Irán está considerando el uso de armas químicas.

Anteriormente, se había informado de que Washington y Teherán estaban cerca de alcanzar un acuerdo, aunque Irán desmintió esas afirmaciones, según la agencia de noticias IRIB.

Los datos de Estados Unidos mostraron un aumento de las vacantes de empleo, según la encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) de septiembre. Las vacantes pasaron de 7,19 millones a 7,5 millones, un 4,5 % más que el mes anterior. El informe mostró que la tasa de contratación se situó en el 3,4 %, frente al 3,3 % previo, mientras que la tasa total de separaciones laborales se mantuvo sin cambios en el 3,3 %.

Otros datos mostraron que los pedidos de fábrica pasaron de un crecimiento del 0,3 % mensual en el mes anterior al 1,8 % mensual en septiembre, según informó la Oficina del Censo de Estados Unidos.

En este contexto, el dólar recuperó algo de terreno después de que el índice del dólar estadounidense (DXY) marcara un mínimo diario de 101,62. El DXY, que mide el valor del dólar frente a otras seis divisas, se mantiene prácticamente sin cambios en 101,78.

Junto con el dólar estadounidense, los precios del oro caen con fuerza ante el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, con el rendimiento del bono a 10 años subiendo 4 puntos básicos, hasta el 4,954 %.

Cabe señalar que el XAU/USD sigue bajo presión bajista, ya que los operadores elevaron al 79 % las probabilidades de una subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, frente al 74 % del día anterior, según la herramienta FedWatch de CME.

El Consejo Mundial del Oro redujo su previsión de crecimiento de la inversión en oro de 400 a 200 toneladas métricas, citando una menor demanda de lingotes y monedas, pero elevó su estimación de compras de los bancos centrales.

Los operadores de materias primas siguen de cerca las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, y plataformas de predicción como Polymarket indican que los demócratas podrían recuperar la mayoría en la Cámara de Representantes, con probabilidades cercanas al 95 %. Para el Senado estadounidense, las probabilidades rondan el 73 %, lo que completaría la victoria demócrata en ambas cámaras.

Además, el miércoles la atención se centrará en el informe de variación del empleo de ADP y en el índice de gestores de compras (PMI) del sector servicios del ISM correspondiente a octubre.

Perspectiva técnica del XAU/USD: el oro no logra cobrar impulso y retrocede hacia los 3.900 dólares

Tras las ganancias del lunes, el XAU/USD retrocede, pero no ha registrado un mínimo inferior al anterior, lo que indica un movimiento lateral. Sin embargo, el impulso se debilita y se adentra en terreno bajista, como muestra el índice de fuerza relativa (RSI). Esto sugiere nuevas caídas a corto plazo.

Si el oro cae por debajo de los 3.900 dólares, se abriría el camino para poner a prueba el mínimo del año de 3.879 dólares registrado el 30 de octubre, seguido del máximo diario del 22 de abril de 2025, convertido en soporte en los 3.500 dólares.

Por el contrario, si los compradores recuperan los 4.000 dólares, se abriría el camino para poner a prueba una línea de tendencia de resistencia clave cerca de los 4.050-4.070 dólares, antes de los 4.100 dólares.