Previsión del precio del oro: el XAU/USD mantiene las ganancias cerca de los 4.100 dólares mientras el apetito por el riesgo presiona al USD

El oro recupera las pérdidas del viernes y sube hasta niveles cercanos a los $4.100 el lunes
El apetito por el riesgo lastra al USD el lunes, mientras avanzan las conversaciones de paz en Irán y el petróleo se mantiene estable cerca de mínimos de dos meses
La cotización del XAU/USD se mantiene por encima del límite superior del canal descendente trazado desde los máximos de finales de agosto

El oro (XAU/USD) registra ganancias moderadas el lunes, revierte las pérdidas del viernes y consolida la recuperación de la semana pasada. La cotización se sitúa justo por debajo de los $4.100, mientras los alcistas centran su atención en los máximos de la semana pasada, en la zona de los $4.150. Los metales preciosos encuentran apoyo en la debilidad del dólar estadounidense, mientras continúan los esfuerzos para alcanzar un acuerdo de paz en Oriente Medio y los precios del petróleo se mantienen estables cerca de mínimos de dos meses.

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

El dólar estadounidense cae de forma generalizada el lunes ante la mejora del apetito por el riesgo, tras las noticias sobre las negociaciones en curso para alcanzar un acuerdo de paz en Irán. El presidente de Estados Unidos, Trump, contribuyó a mejorar el ánimo del mercado al afirmar el domingo que es poco probable que se reanuden las hostilidades contra la República Islámica si las conversaciones muestran avances.

Sin embargo, los datos macroeconómicos recientes han respaldado al USD. El crecimiento de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos superó ampliamente las expectativas en octubre, allanando el camino para un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. Varios responsables clave de la Fed también respaldaron esa perspectiva tras la publicación del informe de empleo (NFP) el viernes. Es probable que esto limite las caídas del dólar estadounidense.

Análisis técnico: los alcistas del oro rompen el límite superior del canal bajista

El XAU/USD cotiza en $4.094 tras rebotar y superar el límite superior del canal descendente a primera hora de la jornada. El panorama general sigue mostrando un potencial alcista limitado, ya que el oro al contado permanece muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. No obstante, el índice de fuerza relativa (RSI) diario de 14 períodos se ha estabilizado en torno al nivel de 50 y el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha pasado a terreno positivo, lo que pone de relieve un impulso alcista creciente.

Es probable que los alcistas encuentren resistencia en la mencionada zona de los $4.150, que frenó las subidas del viernes. Si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán los máximos de principios de octubre, en torno a los $4.230, y después los máximos de mediados de septiembre, cerca de los $4.400.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en la confluencia de la línea de tendencia superada, en $4.050, el mínimo del viernes, en $4.030, y el nivel psicológico de los $4.000. Una reacción bajista por debajo de esta zona invalidaría la perspectiva alcista y pondría el foco en el mínimo del 3 de noviembre, cerca de los $3.900, y en el límite inferior del canal, situado actualmente en $3.825.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el oro

¿Por qué se invierte en oro?

El oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como reserva de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y su uso en joyería, el metal precioso se considera ampliamente un activo refugio, lo que significa que se percibe como una buena inversión en tiempos de turbulencias. El oro también suele considerarse una cobertura frente a la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor ni gobierno en particular.

¿Quién compra más oro?

Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. Con el objetivo de respaldar sus divisas en tiempos de turbulencias, suelen diversificar sus reservas y comprar oro para reforzar la percepción de solidez de la economía y de la moneda. Unas reservas elevadas de oro pueden generar confianza en la solvencia de un país. Los bancos centrales incorporaron 1.136 toneladas de oro, valoradas en unos 70.000 millones de dólares, a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.

¿Qué correlación tiene el oro con otros activos?

El oro presenta una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de Estados Unidos, ambos importantes activos de reserva y refugio. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos de turbulencias. El oro también mantiene una correlación inversa con los activos de riesgo. Las subidas de la bolsa suelen debilitar el precio del oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.

¿De qué depende el precio del oro?

El precio puede variar por una amplia variedad de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden provocar rápidas subidas del precio del oro por su condición de activo refugio. Al ser un activo que no genera rendimientos, el oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que un mayor coste del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del dólar estadounidense (USD), ya que el activo cotiza en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a contener el precio del oro, mientras que un dólar más débil probablemente lo impulse al alza.

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