El oro sube por encima de los 4.100 dólares mientras el NASDAQ 100 se desploma y se desvanecen las apuestas por una subida de tipos en diciembre

• El oro sube un 1 % y supera los 4.100 dólares mientras el NASDAQ 100 se desploma un 5,9 %.
• La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae seis puntos básicos hasta el 4,829 %.
• La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre cae del 82 % al 66 % antes del informe de nóminas no agrícolas.

El oro (XAU/USD) sube alrededor de un 1 % el jueves, mientras el dólar retrocede ligeramente pese a los sólidos datos estadounidenses y los comentarios de los responsables de la Reserva Federal (Fed) favorables al endurecimiento monetario. El XAU/USD cotiza por encima de los 4.100 dólares tras rebotar desde los mínimos diarios de 4.057 dólares.

El oro avanza ante la intensa oleada de ventas de valores tecnológicos y la caída de las rentabilidades de los bonos del Tesoro

El apetito por el riesgo se deterioró mientras el NASDAQ100 se desplomaba cerca de un 5,9 % en una sesión de fuertes pérdidas, con los inversores rotando de los valores tecnológicos hacia los defensivos. Los otros dos índices estadounidenses, el Dow Jones y el S&P 500, se hundieron un 2,9 % y un 3,8 %, respectivamente, tras la contundente victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene prácticamente sin cambios en 101,46, tras recuperarse desde un mínimo diario de 101,19.

Los datos de empleo de Estados Unidos fueron sólidos, lo que podría anticipar el resultado del informe de nóminas no agrícolas del viernes. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana finalizada el 31 de octubre bajaron de 195.000 a 189.000, por debajo de las 196.000 previstas. Anteriormente, la firma Challenger, Grey and Christmas informó de que los recortes de empleo de octubre aumentaron solo un 2 %, de 43.281 a 43.994, y señaló que el repunte de la inflación es mínimo. Por su parte, las empresas anunciaron el mes pasado planes para contratar a más de 444.692 trabajadores, un 57 % más que las cifras de 2025.

Se conocieron declaraciones de responsables de la Reserva Federal (Fed). La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó que es partidaria de un enfoque gradual en las subidas de tipos y que la Fed aún tiene trabajo por hacer. Por su parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que la inflación «generalizada» sigue siendo demasiado alta, coincidiendo con el llamamiento de Hammack a adoptar un enfoque gradual.

Mientras tanto, las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense caen ante las menores expectativas de inflación, a medida que los precios del petróleo retroceden desde los máximos previos a las elecciones. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años ofrece una rentabilidad del 4,829 %, seis puntos básicos menos.

En consecuencia, los operadores siguen reduciendo sus apuestas por un endurecimiento monetario y asignan una probabilidad del 66 % a que la Fed suba los tipos en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, frente al 82 % de un día antes, según la herramienta FedWatch de CME.

Los operadores de oro centran su atención en las cifras de nóminas no agrícolas (NFP) de octubre, que se espera que aumenten a 65.000 desde las 29.000 del mes anterior. Además, se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 2,9 %.

Perspectiva técnica del XAU/USD: el oro amplía sus ganancias por encima de los 4.100 dólares

En el momento de redactar este artículo, el oro está superando una línea de tendencia que actúa como resistencia clave, tras conquistar el nivel psicológico de los 4.100 dólares. El impulso se inclina al alza, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) adquiere un sesgo alcista, lo que podría allanar el camino para nuevas subidas.

No obstante, desde la perspectiva de la estructura del mercado, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista. Sin embargo, si los compradores recuperan la zona de confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, situadas en 4.203 y 4.205 dólares, respectivamente, podrían abrir la puerta a un intento de superar los 4.300 dólares. Una ruptura de este último nivel despejaría el camino hacia la SMA de 200 días, en 4.468 dólares.

Para que continúe la tendencia bajista, el oro debe caer por debajo de los 4.100 dólares. Si las pérdidas se extienden más allá de los 4.000 dólares, la siguiente parada sería el mínimo diario del 4 de noviembre, de 3.919 dólares. Por debajo, la siguiente línea de defensa de los alcistas se sitúa en el mínimo anual registrado el 30 de octubre, en 3.879 dólares, y en el máximo diario del 22 de abril de 2025, de 3.500 dólares, convertido ahora en soporte.