El yen japonés destaca ante la caída de las tecnológicas estadounidenses y unas actas del Banco de Japón de tono restrictivo que impulsan su demanda

• El USD/JPY retrocede mientras el yen atrae compradores ante una nueva caída de la renta variable estadounidense.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen, mientras que los sólidos datos de EE. UU. y los comentarios restrictivos de la Fed limitan las pérdidas del dólar.
• Los miembros del Banco de Japón ven margen para acelerar las subidas de tipos si la inflación supera las expectativas.

El yen japonés (JPY) supera a todas las demás divisas principales el jueves, ya que los operadores buscan refugio en la moneda en medio de una fuerte oleada de ventas en la renta variable estadounidense, encabezada por las acciones tecnológicas y de fabricantes de chips. El dólar estadounidense (USD) también pierde las ganancias previas y vuelve a terreno negativo, lo que añade presión sobre el USD/JPY. En el momento de redactar este artículo, el par cotiza en torno a 157,70, con una caída del 0,47 % en el día.

Los inversores venden acciones tecnológicas ante el temor de que un Congreso controlado por los demócratas pueda intensificar la supervisión de la expansión de la inteligencia artificial (IA) y los centros de datos, lo que podría frenar la inversión de capital. Las anteriores oleadas de ventas, cuando unos resultados empresariales decepcionantes suscitaron dudas sobre la rentabilidad del elevado gasto en IA, también llevaron a los operadores a refugiarse en el yen, lo que pone de relieve su creciente sensibilidad a las oscilaciones de los mercados bursátiles.

Mientras tanto, el dólar estadounidense se ve presionado, ya que la aversión al riesgo impulsa la demanda de deuda pública y hace bajar los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae 6 puntos básicos (pb), hasta el 4,83 %, desde el 4,89 % del cierre del día anterior. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 101,43, por debajo del máximo intradía de 101,67. No obstante, las pérdidas siguen siendo moderadas, ya que los sólidos datos del mercado laboral estadounidense y los comentarios restrictivos de los responsables de la Reserva Federal (Fed) amortiguan las caídas.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. descendieron a 189.000 desde 195.000, por debajo de las 196.000 previstas. La media móvil de cuatro semanas también bajó a 194.750 desde 197.000. La atención se centra ahora en el informe de nóminas no agrícolas (NFP), que se publicará el viernes.

La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó el jueves que «la política monetaria debe adoptar una orientación restrictiva», ya que la inflación ha sido «demasiado alta y se está moviendo en la dirección equivocada». El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró: «No preveo que la inflación se acelere, pero tampoco veo que esté bajando en este momento». Describió la inflación como el principal riesgo para la Fed y señaló que un endurecimiento gradual «tiene sentido».

En Japón, las actas de la reunión de septiembre del Banco de Japón (BoJ), publicadas a primera hora del jueves, refuerzan las expectativas de otra subida de tipos en diciembre, lo que brinda un apoyo adicional al yen. Los miembros coincidieron en que el banco debería seguir subiendo los tipos de interés y reducir el grado de expansión monetaria.

Un miembro señaló que el BoJ tendría que acelerar las subidas de tipos si la inflación mostrara indicios de superar las expectativas. Muchos miembros también advirtieron de que el encarecimiento del petróleo crudo mantiene elevados los riesgos al alza para la inflación.