El oro recupera los 4.000 dólares mientras el petróleo retrocede; la decisión de la Fed pone a prueba la recuperación

• El oro sube un 0,6 % hasta los 4.020 dólares tras rebotar desde los 3.978 dólares.
• La caída de los precios del petróleo y de los rendimientos del Tesoro da un respiro al metal precioso.
• La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre alcanza el 83 % antes de las declaraciones de Warsh.

El precio del oro se recupera y sube un 0,6 % tras cerrar la semana pasada por debajo de los 4.000 dólares, mientras las especulaciones sobre una desescalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán presionan a la baja los precios de la energía antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de esta semana. El XAU/USD cotiza en 4.020 dólares tras rebotar desde los mínimos diarios de 3.978 dólares.

El XAU/USD rebota mientras la caída de los rendimientos del Tesoro y la diplomacia en Oriente Medio respaldan al oro

La geopolítica siguió marcando la evolución de los precios, especialmente los del petróleo, que han mostrado una ligera correlación positiva con el dólar estadounidense. Irán, Turquía, Pakistán y Arabia Saudí, los miembros del Pacto de La Meca, acordaron continuar las conversaciones. Mientras tanto, persisten las especulaciones sobre un ataque coordinado de Estados Unidos e Israel contra Teherán, después de que las autoridades iraníes excluyeran las negociaciones nucleares de la reunión del Pacto de La Meca.

El West Texas Intermediate (WTI), la referencia del petróleo estadounidense, baja un 0,5 % hasta los 102,90 dólares, lo que abrió la puerta a la recuperación del oro, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retroceden.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que mantiene una correlación inversa con el precio del oro, cae 2 puntos básicos hasta el 4,978 %, mientras los inversores dejan de descontar una subida de tipos de la Fed este miércoles.

En el momento de redactar este artículo, los mercados monetarios descontaban una probabilidad del 83 % de que la Fed suba los tipos en la reunión de diciembre. No obstante, los inversores esperan la rueda de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en la que podría dar señales sobre el próximo movimiento del banco central, aunque no ofrezca orientaciones.

Los operadores deben tener en cuenta que, aunque el oro sirve de cobertura frente a la inflación, no suele comportarse bien en entornos de tipos de interés elevados. Si las palabras de Warsh apuntan a una postura restrictiva, el XAU/USD podría sufrir nuevas presiones bajistas y no se descarta un movimiento por debajo de los 4.000 dólares.

Además, los operadores están pendientes de la publicación de los datos del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos —el indicador de inflación preferido de la Fed— en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de los tipos de interés. Asimismo, los inversores se preparan para las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos del 3 de noviembre.

Análisis técnico del XAU/USD: aparecen compradores de oro por debajo de los 4.000 dólares; el próximo objetivo son los 4.050 dólares

Tras desplomarse hasta un mínimo de dos meses de 3.975 dólares, el oro está cambiando de rumbo y se dispone a formar un patrón de velas de «envolvente alcista», lo que apunta a nuevas subidas. Aunque el impulso respalda el movimiento, con el índice de fuerza relativa (RSI) al alza, el RSI de 14 días sigue en terreno bajista y podría limitar el avance.

La primera resistencia del XAU/USD se sitúa en los 4.100 dólares. Una ruptura de ese nivel dejaría al alcance el umbral psicológico de los 4.150 dólares, antes de la cota de los 4.200 dólares. Si se supera esta última, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 100 días, en 4.221 dólares, seguida de la SMA de 50 días, en 4.294 dólares.

En caso de continuación bajista, el primer soporte del XAU/USD se sitúa en los 4.000 dólares, seguido del mínimo de 23 días de octubre, en 3.975 dólares. Los siguientes soportes clave se encuentran en el mínimo del 17 de julio, en 3.959 dólares, y en el mínimo en lo que va de año, en 3.941 dólares.