La rupia india marca un nuevo mínimo de seis meses ante la rotación sectorial global provocada por los temores a una desaceleración de la IA

La rupia india amplía su avance frente al dólar estadounidense gracias a varios factores favorables.
La rotación sectorial mundial ante los temores de una desaceleración del gasto en IA y los menores precios del petróleo han respaldado a la INR.
Los inversores institucionales extranjeros han invertido 32.210,20 crores de rupias en el mercado bursátil indio en las últimas cuatro sesiones.

La rupia india (INR) sigue fortaleciéndose frente al dólar estadounidense (USD) este viernes. En el momento de redactar este artículo, el par USD/INR marca un nuevo mínimo de casi seis meses en torno a 94,08.

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

La moneda india ha mostrado un mejor comportamiento relativo gracias a los menores precios del petróleo y a la entrada constante de fondos extranjeros en el mercado bursátil indio.

En el momento de redactar este artículo, el contrato de petróleo crudo de MCX con vencimiento el 19 de noviembre sube un 1,36 %, hasta cerca de 8.670 rupias. Los precios del petróleo han repuntado tras marcar un nuevo mínimo de casi dos meses en 8.191 rupias. No obstante, acumulan una caída de casi el 13,5 % desde su máximo de varios meses de 9.972 rupias.

Las divisas de economías como la india, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas, suelen mostrar un mejor comportamiento relativo en un entorno de precios bajos del crudo.

Aumentan significativamente los flujos de inversión institucional extranjera hacia la India

La entrada de capital extranjero en el mercado bursátil indio se ha mantenido sólida en las últimas semanas, lo que ha aliviado los temores a una disminución de las reservas de divisas.

En lo que va de noviembre, los inversores institucionales extranjeros (FII) han destinado inversiones por valor de 32.210,20 crores de rupias.

La notable aceleración de las compras de los FII responde a una rotación sectorial mundial tras la victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos, que ha generado temores a una desaceleración del gasto en inteligencia artificial (IA). Otros factores clave son la importante corrección de los precios del petróleo y los sólidos resultados del segundo trimestre de las empresas indias.

Sin embargo, los expertos del mercado advierten de que la continuidad del impulso comprador de los FII depende en gran medida de factores externos a la India. «Gran parte del capital que salió buscó oportunidades en la inversión en IA y semiconductores liderada por Estados Unidos; una parte solo regresa si esa temática inversora se enfría. Para que los flujos sean duraderos, la rupia debe estabilizarse, el crudo debe mantenerse débil, debe haber claridad sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y la India y —sobre todo— deben revisarse al alza los beneficios empresariales indios. Por ahora, se trata de una estabilización bienvenida, pero todavía no de una tendencia», afirmó Akash Garg, de Choice Wealth, según informó The New Indian Express.

A la espera de los datos de empleo no agrícola de Estados Unidos

Los inversores esperan con gran interés los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos correspondientes a octubre, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se prevé que estos datos de empleo tengan un impacto significativo en las perspectivas del dólar estadounidense.

Antes de la publicación de los datos de NFP, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa frente a seis monedas principales, cotiza con un avance del 0,2 %, cerca de 101,77.

Según TD Securities, es probable que el informe de empleo estadounidense de octubre muestre una creación de puestos de trabajo apenas moderada. Sus economistas prevén que las nóminas no agrícolas «se mantengan débiles, en 40.000, después de que la creación de empleo se moderara hasta 29.000 en septiembre». Señalan que, «pese a tratarse de una cifra débil e inferior al consenso, nuestra previsión se situaría dentro del intervalo de creación de empleo necesario para mantener estable la tasa de desempleo y daría lugar a un aumento de la media móvil de tres meses», lo que sugiere que el dinamismo subyacente no es tan débil como indica la cifra principal. TD también destaca que «los riesgos para nuestra previsión de nóminas están sesgados al alza» y advierte de que «los factores estacionales podrían volver a revertirse más de lo esperado y dar lugar a un dato más sólido».

Análisis técnico del USD/INR

El USD/INR desciende hasta cerca de 94,08 este viernes, prolonga su retroceso y se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 94,99, que limita las subidas y refuerza el sesgo bajista a corto plazo. La última lectura del índice de fuerza relativa (RSI), de 29,29, se sitúa en territorio de sobreventa, lo que apunta a que, aunque predomina la presión bajista, la caída podría haberse extendido demasiado a corto plazo.

Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 días, en torno a 94,99, y sería necesaria una recuperación sostenida por encima de esta barrera para aliviar el tono bajista actual. A la baja, el par podría prolongar su descenso hacia 94,00.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los principales factores que impulsan a la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las divisas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en USD) y el volumen de inversión extranjera influyen en su evolución. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés que fija, son otros factores de gran influencia en la rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la rupia india?

El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio y facilitar así el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4 % mediante ajustes de los tipos de interés. Unos tipos de interés más altos suelen fortalecer la rupia. Esto se debe al papel de las operaciones de «carry trade», en las que los inversores se endeudan en países con tipos de interés más bajos para invertir ese dinero en países que ofrecen tipos relativamente más altos y obtener beneficios de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Entre los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia figuran la inflación, los tipos de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una mayor tasa de crecimiento puede atraer más inversión extranjera e impulsar la demanda de rupias. Una balanza comercial menos deficitaria acabará fortaleciendo la rupia. Unos tipos de interés más elevados, especialmente los reales (los tipos de interés menos la inflación), también son positivos para la rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede propiciar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (FDI y FII), que también benefician a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más elevada, especialmente si supera la de otras economías comparables a la India, suele ser negativa para la moneda, ya que refleja una depreciación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el coste de las exportaciones, lo que lleva a vender más rupias para pagar las importaciones y perjudica a la divisa. Al mismo tiempo, una mayor inflación suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés, lo que puede resultar positivo para la rupia debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. Una inflación más baja produce el efecto contrario.

Siguiente artículo