El peso mexicano cae mientras el crecimiento de EE. UU. y la elevada inflación reavivan las apuestas por una subida de tipos de la Fed

El USD/MXN se dispara más de un 1,20 % hasta 18,86 y se acerca al nivel psicológico de 19,00.
El PIB de EE. UU. crece un 3,4 %, mientras que la inflación subyacente del PCE se acelera hasta el 3,1 %.
Borja, de Banxico, defiende los tipos del 6,50 % mientras los operadores esperan el PIB de México.

El peso mexicano se encamina a depreciarse más de un 1,20 % frente al dólar estadounidense el jueves, con el USD/MXN cotizando en 18,86. Las expectativas de que la Reserva Federal vuelva a subir los tipos en 2026, junto con los datos estadounidenses que respaldan esa perspectiva, presionaron a la divisa emergente, que se encamina a cerrar la semana con pérdidas.

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El USD/MXN se dispara hacia 19,00 mientras el sólido crecimiento de EE. UU. y la elevada inflación presionan al peso antes del PIB de México

El miércoles, la Reserva Federal mantuvo los tipos sin cambios y su presidente, Kevin Warsh, ofreció pocas indicaciones sobre la futura orientación de la política monetaria. No obstante, reveló que habría siete decisiones de política monetaria en 2027 y seis en 2028.

El USD/MXN cayó hasta cerca de 18,60 tras la decisión y las declaraciones de Warsh, pero los datos del jueves desencadenaron una recuperación del par exótico.

La inflación en EE. UU., medida por el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE), subió al 3,1 % en septiembre, en línea con lo previsto, desde el 3 % del mes anterior. Por su parte, la economía estadounidense creció un 3,4 % interanual, por encima del 2,2 % registrado en el segundo trimestre de 2026 y de las previsiones del 3,2 %. A todos estos datos se sumó un sólido informe laboral: las solicitudes de prestaciones por desempleo correspondientes a la semana finalizada el 24 de octubre bajaron de 195.000 a 194.000, frente al aumento hasta 199.000 previsto.

En este contexto, los mercados monetarios asignan una probabilidad del 76 % a una subida de tipos de la Fed, muy por debajo del 84 % previsto un día antes, una señal de que los inversores tienen menos confianza en que la Fed eleve los tipos de interés.

En México, no hubo publicaciones en la agenda económica, pero la subgobernadora del Banco de México (Banxico), Galia Borja, señaló que unos tipos de interés del 6,50 % representan una «buena posición monetaria», mientras la inflación sigue descendiendo hacia el objetivo del 3 % de Banxico. Pese a reconocer que la inflación avanza en esa dirección, Borja recalcó que «el trabajo aún no ha terminado».

El viernes, la agenda económica de México incluirá el producto interior bruto (PIB) del tercer trimestre de 2026. Según los economistas, se espera que la economía crezca un 0,7 % trimestral y que el crecimiento interanual pase del 2,1 % al 2,5 %.

Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Chart Analysis USD/MXN — Gráfico diario del USD/MXN

En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18,8635 y prolonga su sesgo alcista a corto plazo, mientras el precio al contado se mantiene muy por encima de la confluencia de tres medias móviles simples en torno a 17,7104. La cotización se sitúa holgadamente por encima del soporte estructural clave de 16,8866, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, cerca de 71,7, se adentra en territorio de sobrecompra. Esto sugiere que el último avance es excesivo, aunque sigue respaldado por una firme demanda subyacente.

A la baja, el primer soporte se encuentra en la confluencia de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días, cerca de 17,71, seguido de la base horizontal más alejada de 16,89, donde cabría esperar que los compradores recuperasen el control ante retrocesos más profundos. Al no haber resistencias claramente definidas por encima de la cotización actual en el conjunto de datos disponible, el par se mantiene en una fase alcista en terreno inexplorado. Por ello, es probable que cualquier corrección responda primero a la sobrecompra y no a un techo bien establecido.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano

¿Qué factores clave impulsan al peso mexicano?

El peso mexicano (MXN) es la divisa más negociada de América Latina. Su valor viene determinado, en gran medida, por la evolución de la economía mexicana, la política del banco central del país, el volumen de inversión extranjera e incluso los niveles de remesas que envían los mexicanos residentes en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover al MXN: por ejemplo, el proceso de relocalización cercana, o nearshoring, por el que algunas empresas deciden trasladar su capacidad de producción y sus cadenas de suministro a lugares más próximos a sus países de origen, también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país es un importante centro manufacturero del continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, puesto que México es un importante exportador de esta materia prima.

¿Cómo afectan las decisiones de Banxico al peso mexicano?

El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables, en su objetivo del 3 % o cerca de él, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2 % y el 4 %. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico trata de contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece los préstamos para los hogares y las empresas y, por tanto, enfría la demanda y la economía en general. Unos tipos de interés más altos suelen ser positivos para el peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos y hacen del país un destino más atractivo para los inversores. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar al MXN.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del peso mexicano?

Las publicaciones de datos macroeconómicos son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden repercutir en la valoración del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana sólida, sustentada en un elevado crecimiento económico, un desempleo bajo y una confianza alta, favorece al MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de México (Banxico) a subir los tipos de interés, especialmente si esa fortaleza va acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.

¿Cómo afecta el apetito por el riesgo en los mercados al peso mexicano?

Como divisa de un mercado emergente, el peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse en periodos de mayor apetito por el riesgo, es decir, cuando los inversores consideran que los riesgos generales del mercado son bajos y, por tanto, están dispuestos a realizar inversiones más arriesgadas. Por el contrario, el MXN suele debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y a refugiarse en otros más estables.

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