El dólar neozelandés sube ante la debilidad del USD, pero los factores adversos internos limitan las ganancias

El NZD/USD subió ante la caída del dólar estadounidense tras la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato y el descenso de los precios del petróleo.
La solidez de los datos de empleo y del ISM de Estados Unidos mantiene cerca del 82 % la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre.
La menor probabilidad de una subida de tipos del RBNZ y las próximas elecciones en Nueva Zelanda limitan nuevas ganancias del NZD.

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El NZD/USD se aprecia por segundo día consecutivo y cotiza en torno a 0,5650 durante la sesión asiática del jueves. El par ganó terreno mientras el dólar estadounidense (USD) sufría una fuerte presión vendedora tras la victoria arrolladora de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos, que les otorgó el control de ambas cámaras del Congreso y suscitó preocupación por un posible bloqueo político en Washington. Además, las expectativas del mercado de un rápido final del conflicto en Oriente Medio provocaron una fuerte caída de los precios del petróleo, lo que añadió presión bajista sobre el billete verde.

Sin embargo, las pérdidas del dólar estadounidense podrían verse limitadas, ya que la solidez de los datos económicos nacionales reforzó las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal. El informe de empleo de ADP mostró que el sector privado creó 86.000 puestos de trabajo en octubre, por encima de los 69.000 previstos, pese a que la cifra de septiembre se revisó a la baja, de 90.000 a 86.000. Por su parte, el PMI de servicios del ISM descendió ligeramente de 54,9 a 54,5, justo por debajo de la previsión de 54,8, aunque se mantuvo claramente en terreno expansivo.

Estos sólidos indicadores económicos mantienen las expectativas de una política monetaria restrictiva. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados descuentan una probabilidad cercana al 82 % de otra subida de tipos en diciembre. Los inversores esperan ahora los próximos indicadores económicos clave, entre ellos las solicitudes iniciales semanales de prestaciones por desempleo en Estados Unidos, que se publicarán el jueves, y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.

No obstante, el potencial alcista del NZD/USD sigue siendo limitado, ya que el dólar neozelandés afronta factores adversos internos. Los recientes datos del mercado laboral llevaron a los inversores a reducir sus apuestas por una subida de tipos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en diciembre. La probabilidad implícita en los precios de mercado cayó por debajo del 50 %, frente al 75 % aproximadamente de principios de semana. La atención del mercado se desplaza ahora hacia las elecciones generales de Nueva Zelanda del sábado, para las que las encuestas de opinión apuntan a una contienda reñida entre la coalición gobernante de centroderecha, encabezada por el Partido Nacional, y los partidos de la oposición, liderados por el Partido Laborista.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el NZD/USD cotiza en 0,5650. El par mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado se sitúa por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, lo que deja intacta la tendencia bajista general. Sin embargo, el precio cotiza justo por encima de la EMA de nueve días, lo que apunta a un modesto intento de estabilización tras las recientes pérdidas. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se ha recuperado hacia una zona neutral en torno a 47,8, lo que sugiere que la presión vendedora ya no es extrema, aunque el impulso alcista sigue siendo limitado por ahora.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 50 días, en 0,5693, y sería necesario un cierre diario por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista predominante. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de nueve días, en 0,5638; una ruptura por debajo de este nivel expondría al par a nuevas ventas y reforzaría la estructura bajista general, mientras el impulso sigue siendo solo ligeramente negativo.

Chart Analysis NZD/USD — NZD/USD: gráfico diario

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el dólar neozelandés

¿Qué factores clave impulsan al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida y negociada entre los inversores. Su valor viene determinado, en gran medida, por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden provocar movimientos del NZD. La evolución de la economía china suele influir en el kiwi, dado que China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias sobre la economía china probablemente se traduzcan en menores exportaciones neozelandesas a ese país, lo que perjudica a la economía y, por tanto, a su moneda. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que estos constituyen la principal exportación de Nueva Zelanda. Unos precios elevados de los productos lácteos aumentan los ingresos por exportaciones, lo que contribuye positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.

¿Cómo afectan las decisiones del RBNZ al dólar neozelandés?

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene como objetivo alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1 % y el 3 % a medio plazo, procurando que se sitúe cerca del punto medio del 2 %. Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero esta medida también eleva los rendimientos de los bonos, lo que hace más atractivo para los inversores invertir en el país y, por tanto, impulsa al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD. El denominado diferencial de tipos, es decir, cómo se sitúan o se espera que se sitúen los tipos de Nueva Zelanda respecto a los fijados por la Reserva Federal de Estados Unidos, también puede desempeñar un papel clave en la evolución del par NZD/USD.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar neozelandés?

La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del dólar neozelandés (NZD). Una economía sólida, sustentada en un elevado crecimiento económico, un desempleo bajo y una gran confianza, favorece al NZD. Un crecimiento económico elevado atrae inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a subir los tipos de interés si esa fortaleza económica va acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.

¿Cómo afecta el sentimiento general de riesgo al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse en periodos de apetito por el riesgo, es decir, cuando los inversores consideran que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas respecto al crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas «divisas vinculadas a las materias primas», como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores suelen vender activos de mayor riesgo y refugiarse en activos más estables.

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