Previsión del USD/JPY: ante una posible ruptura de la consolidación de siete semanas

• El USD/JPY mantiene las pérdidas del día anterior cerca de 159,00 mientras el dólar estadounidense destaca por su fortaleza.
• También han surgido expectativas de una subida de tipos de mayor magnitud por parte de la Fed en diciembre.
• Los inversores esperan los datos del IPP de Japón de octubre, previstos para el jueves.

El yen japonés (JPY) cotiza con debilidad frente al dólar estadounidense (USD) el miércoles, con el par USD/JPY rondando su máximo de casi siete semanas, en torno a 159,00. El par muestra fortaleza ante el mejor comportamiento del dólar estadounidense, impulsado por los temores de que la Reserva Federal (Fed) pueda acometer una subida de tipos de interés de mayor magnitud en la reunión de diciembre.

En el momento de redactar este artículo, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, sube un 0,1 % y se sitúa cerca de 102,32.

Los mercados financieros han comenzado a descontar una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, después de que las presiones inflacionistas en Estados Unidos (EE. UU.) aumentaran a un ritmo más rápido en octubre.

La sorpresa inflacionista en EE. UU. agrava el dilema de política monetaria de la Fed

Los economistas de Rabobank señalan que «el dato del IPC estadounidense publicado ayer superó las expectativas, con una tasa general del 0,4 % mensual frente al consenso del 0,3 %, y una tasa subyacente del 0,3 % frente al 0,2 % previsto por el mercado», lo que pone de relieve un nuevo revés en el proceso de desinflación.

Rabobank destaca las palabras de «Goolsbee, miembro con derecho a voto de la Fed y habitualmente partidario de una política monetaria expansiva: “Es otro informe desalentador, casi inquietante. Llevamos tiempo esperando avances”». En lugar de una mayor moderación, Rabobank señala «una aceleración de la inflación de los alimentos y de la cesta de la compra, presiones persistentes sobre los precios de la vivienda y el alojamiento, y una transmisión tardía de las anteriores perturbaciones energéticas a la atención médica, el mobiliario del hogar y otros gastos cotidianos». Todo ello refuerza la preocupación de que las presiones subyacentes sobre los precios sigan firmemente arraigadas.

En Japón, los inversores esperan los datos del índice de precios de producción (IPP) de octubre, cuya publicación está prevista para el jueves. Se estima que los precios de producción japoneses hayan aumentado un 0,3 % mensual tras haber caído a un ritmo similar en septiembre.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico diario, el USD/JPY cotiza en 158,88, cerca del límite superior del rango de consolidación en el que se ha mantenido durante casi siete semanas. El par conserva un sesgo alcista a corto plazo, ya que la cotización al contado se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 158,10. El par avanza y se aleja de ese soporte dinámico, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI), en 57,38, sube en territorio positivo, lo que sugiere que los compradores mantienen el control sin que el mercado muestre aún señales de un avance excesivo.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en la EMA de 20 días, en 158,10. Un cierre diario por debajo de este nivel apuntaría a una moderación de la presión alcista y a una corrección más profunda hacia el límite inferior del rango de consolidación, cerca de 156,00. Al alza, el par iniciaría un nuevo tramo de subidas si supera de forma decisiva el nivel de 159,00. Las resistencias clave se situarían en 160,00 y en el máximo de septiembre, en 160,39.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)