Previsioni sul cambio AUD/USD: a un livello decisivo vicino a 0,6900

AUD/USD si consolida intorno a 0,6925 mentre l’attenzione si sposta sui dati dell’inflazione statunitense di ottobre.
L’impatto dell’indice dei prezzi al consumo statunitense sulle aspettative relative ai tassi di interesse della Fed dovrebbe essere limitato, salvo scostamenti significativi dalle previsioni.
I mercati finanziari sono fiduciosi che la Fed aumenterà i tassi di interesse il prossimo mese.

Il dollaro australiano (AUD) è pressoché invariato intorno a 0,6925 contro il dollaro statunitense (USD) durante la sessione di negoziazione europea di martedì. La coppia si muove in un intervallo ristretto mentre gli investitori spostano l’attenzione sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti relativi a ottobre, che saranno pubblicati alle 13:30 GMT.

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Il CPI complessivo statunitense, in uscita mercoledì, è atteso al 3,9% su base annua, in aumento rispetto al precedente 3,7%. Anche il CPI di fondo, che esclude le componenti volatili di alimentari ed energia, è previsto in aumento, al 2,8% rispetto al 2,6% della precedente rilevazione.

L’impatto dei dati del CPI statunitense sulle aspettative riguardanti le prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) dovrebbe essere limitato, salvo un marcato scostamento dalle previsioni, poiché le aspettative di inflazione a livello globale si sono disancorate a causa del calo dei prezzi del petrolio.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori sono fiduciosi che la Fed aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli nell’intervallo 4,00%-4,25%, nella riunione di dicembre. Lo strumento indica che la probabilità attribuita a una decisione restrittiva della Fed nella riunione di dicembre è salita all’84,2% dal 77,4% di una settimana fa.

Gli operatori hanno rafforzato le scommesse su un orientamento restrittivo della Fed dopo i solidi dati statunitensi sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP) di ottobre. I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che l’economia ha creato 165.000 nuovi posti di lavoro, un valore nettamente superiore ai 65.000 previsti e ai 60.000 della precedente rilevazione.

Sul fronte australiano, gli investitori attendono i dati sulle aspettative di inflazione dei consumatori di novembre, in programma giovedì. I dati avranno probabilmente un impatto significativo sulle aspettative di politica monetaria della Reserve Bank of Australia (RBA), poiché le ultime dichiarazioni dei suoi esponenti hanno segnalato una forte preoccupazione per l’inflazione elevata.

«L’inflazione è troppo alta, qualunque indicatore si utilizzi», ha dichiarato la scorsa settimana il vicegovernatore della RBA Andrew Hauser.

Analisi tecnica di AUD/USD

Sul grafico giornaliero, AUD/USD è scambiato a 0,6926. La coppia si mantiene appena al di sopra della precedente linea di supporto del trend rialzista, intorno a 0,6914, ma resta frenata dalla media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, vicino a 0,6977. Finché il prezzo rimane al di sotto di questa barriera dinamica, l’orientamento di breve termine resta ribassista. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi oscilla poco sopra quota 40, segnalando uno slancio debole e suggerendo che i tentativi di recupero potrebbero incontrare difficoltà al di sotto della media mobile sovrastante.

Al rialzo, la prima resistenza coincide con l’EMA a 20 giorni a 0,6977; per attenuare la pressione ribassista immediata sarebbe necessaria una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello. Al ribasso, la vicina area della linea di tendenza, intorno a 0,6914, offre un primo supporto; una rottura netta al di sotto di questa zona aprirebbe la strada a livelli inferiori e rafforzerebbe l’attuale debolezza di AUD/USD.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro statunitense

Che cos’è il dollaro statunitense?

Il dollaro statunitense (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d’America e la valuta «di fatto» di un numero significativo di altri Paesi, dove circola accanto alle banconote locali. È la valuta più scambiata al mondo e, secondo i dati del 2022, rappresenta oltre l’88% del volume globale degli scambi valutari, pari in media a 6.600 miliardi di dollari di transazioni al giorno. Dopo la Seconda guerra mondiale, il dollaro statunitense ha sostituito la sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per gran parte della sua storia, il dollaro statunitense è stato garantito dall’oro, fino all’accordo di Bretton Woods del 1971, quando il sistema aureo è stato abbandonato.

In che modo le decisioni della Federal Reserve influenzano il dollaro statunitense?

Il principale fattore che influenza il valore del dollaro statunitense è la politica monetaria, definita dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha un duplice mandato: garantire la stabilità dei prezzi (controllare l’inflazione) e promuovere la piena occupazione. Il suo strumento principale per raggiungere questi due obiettivi è la modifica dei tassi di interesse. Quando i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione supera l’obiettivo del 2% della Fed, la banca centrale aumenta i tassi, sostenendo il valore del dollaro statunitense. Quando l’inflazione scende sotto il 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può ridurre i tassi di interesse, esercitando pressioni sul biglietto verde.

Che cos’è l’allentamento quantitativo e come influenza il dollaro statunitense?

In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e attuare un allentamento quantitativo (quantitative easing, QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta in misura sostanziale il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato. È una misura di politica monetaria non convenzionale utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche non sono disposte a prestarsi denaro reciprocamente, per timore dell’insolvenza della controparte. È una soluzione di ultima istanza, adottata quando è improbabile che la semplice riduzione dei tassi di interesse produca il risultato necessario. È stato lo strumento privilegiato dalla Fed per contrastare la stretta creditizia verificatasi durante la grande crisi finanziaria del 2008. Consiste nella creazione di nuovi dollari da parte della Fed, utilizzati per acquistare titoli di Stato statunitensi prevalentemente da istituzioni finanziarie. Il QE solitamente porta a un indebolimento del dollaro statunitense.

Che cos’è la stretta quantitativa e come influenza il dollaro statunitense?

La stretta quantitativa (quantitative tightening, QT) è il processo inverso, attraverso il quale la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste in nuovi acquisti il capitale rimborsato alla scadenza delle obbligazioni che detiene. Di solito ha un effetto positivo sul dollaro statunitense.

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