K33, Anthropic IPO 주목…비트코인, AI발 매도세 위험 직면

비트코인이 하방 압력을 받는 가운데, AI 관련주와의 상관관계와 임박한 FOMC 결정이 추가 약세를 초래할 수 있다.
Anthropic의 기업공개(IPO)를 통한 1,000억 달러 조달 계획은 투자자들이 공모주 투자 자금을 마련하기 위해 비트코인을 매도할 수 있다는 우려를 키울 수 있다.
K33는 주요 시장 변수를 앞두고 레버리지가 쌓이는 상황에서 비트코인의 역사적으로 낮은 변동성이 급격한 가격 변동 위험을 높인다고 경고했다.

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Wintermute에 따르면 인플레이션 우려와 기술주의 레버리지가 위험자산 전반의 손실을 확대할 위험이 커지면서 비트코인(BTC)과 주식시장 매도세 간의 상관관계가 높아지고 있다.

AI 관련주 약세에 비트코인 추가 급락 위험

트레이딩 업체 Wintermute는 화요일 시장 보고서에서 인공지능(AI) 관련주와의 상관관계가 높아지면서 비트코인이 시장 전반의 하락에 더욱 취약해질 수 있다고 경고했다.

이 회사는 가계 자산과 레버리지, 기관투자 자금 흐름이 기술주와 점점 더 긴밀하게 연결되면서 이제 주식시장 여건이 비트코인의 방향을 결정하는 데 핵심적인 역할을 한다고 분석했다.

Wintermute는 “BTC는 수요일 AI 관련주 반등과 함께 상승했고 목요일 반도체주 매도세와 함께 하락했다. 이는 BTC가 광범위한 거시경제 흐름을 밀접하게 따라가고 있음을 분명히 보여준다”고 밝혔다.

시장조성 업체인 Wintermute는 비트코인의 상승 여력이 개인투자자의 투자, 주식 자산의 부의 효과, ETF 자금 흐름에 점점 더 의존하고 있어 전반적인 시장 심리 변화에 노출돼 있다고 덧붙였다.

FOMC 결정과 인플레이션 지표에 주목

보고서는 수요일 연방공개시장위원회(FOMC) 결정과 목요일 개인소비지출(PCE) 물가지표를 비트코인과 위험자산 전반에 영향을 미칠 당면 변수로 꼽았다.

Wintermute는 CME FedWatch 도구에 따르면 시장이 연준의 금리 동결 가능성을 92.8%로 반영하고 있지만, 핵심 관심사는 유가가 100달러를 웃돌며 인플레이션 위험을 높이는 상황에서 정책 당국자들이 12월 금리 인상 가능성을 시사할지 여부라고 지적했다.

12월 금리 인상 기대를 강화하는 성명이 나오면 채권 수익률이 상승하고 비트코인의 80,000달러 지지선에 다시 압력이 가해질 수 있다. 반대로 12월 결정에 대한 선택지를 열어두면 가격이 82,500달러를 향해 회복할 수 있다.

Wintermute는 비둘기파적 금리 동결 이후 PCE 물가상승률이 예상보다 높게 나오면 AI 관련주가 주도하는 매도세가 촉발되고 암호화폐 시장 전반으로 손실이 확대될 수 있다고 경고했다.

이 회사는 FOMC 결정이 큰 이변 없이 마무리되고 비트코인이 82,500달러를 회복하는지 확인할 때까지 신중한 전망을 유지하고 있다고 밝혔다.

Anthropic IPO와 미국 중간선거, 비트코인 불확실성 가중

K33 애널리스트들은 연준의 금리 결정 외에도 11월 3일 미국 중간선거와 Anthropic의 예정된 기업공개(IPO)를 비트코인의 추가 불확실성 요인으로 지목했다. K33의 리서치 책임자 Vetle Lunde는 화요일 보고서에서 선거가 암호화폐 규제 전망에 영향을 미칠 수 있으며, 결과를 둘러싼 불확실성이 시장 심리에 부담을 줄 수 있다고 밝혔다.

Lunde는 “어느 쪽이 승리하든 BTC의 방향성에 영향을 미치겠지만, 불확실성 자체만으로도 BTC의 흐름이 약해질 수 있다”고 썼다.

K33는 또한 Anthropic의 1,000억 달러 규모로 예상되는 IPO가 투자자들의 비트코인 매도를 유도할 수 있다고 경고했다. 공모주 투자 자금을 마련하기 위해서다. 이 회사는 750억 달러를 조달한 SpaceX의 IPO를 선례가 될 수 있는 사례로 제시했다. SpaceX의 증권신고서 제출부터 IPO까지 23일 동안 비트코인은 77,000달러에서 63,000달러로 하락했고, 비트코인 상장지수상품(ETP)에서는 상당한 자금이 유출됐다.

이와 별개로 K33는 이례적으로 저조한 거래 활동이 변동성 급등의 여건을 조성할 수 있다고 경고했다. 비트코인의 30일 가격 변동성은 2020년대에 기록된 수치 가운데 하위 2% 수준까지 떨어졌다. 무기한 선물 미결제약정의 변동성은 1.3%로, 2021년 6월 이후 최저 수준에 속했다.