영국 파운드화, 미국 중간선거 앞두고 1.3400 부근으로 하락

• GBP/USD는 화요일 아시아 장 초반 1.3405 부근으로 하락했다.
• 민주당이 하원에서 승리할 것이라는 전망이 우세하다.
• 영란은행은 목요일 열리는 11월 회의에서 기준금리를 4.0%로 인상할 것으로 예상된다.

GBP/USD는 화요일 아시아 장 초반 1.3405 부근으로 하락하며 4거래일 연속 상승세를 마감했다. 미국 중간선거, 영란은행(BoE) 금리 결정, 미국 9월 고용지표 등 시장에 영향을 줄 주요 일정이 몰린 한 주를 앞두고 시장의 경계심이 커질 수 있다.

미국 중간선거를 계기로 시장 전반의 관심이 인플레이션과 재정적자 우려로 다시 옮겨갈 가능성이 제기된다. 트레이더들은 선거 결과가 시장 전망에 어떤 영향을 미칠지 가늠할 것이다. 현재로서는 민주당의 하원 승리가 예상되지만, 상원 다수당이 어느 당이 될지는 상대적으로 불확실하다.

로이터 소속 이코노미스트들은 민주당이 상·하원을 모두 장악할 경우 투자자들이 인공지능(AI)에 대한 규제와 감독 강화를 예상하며, 이는 금융시장에 부담으로 작용할 수 있다고 본다.

민주당이 하원을 장악하고 공화당이 상원 다수당 지위를 유지한다면 미국 재정 전망에 미치는 영향은 엇갈릴 가능성이 크다. 반면 공화당이 양원을 모두 장악할 경우, 투자자들은 행정부가 추가 세제 개편에 나서거나 국방비 지출을 늘릴 수 있다고 예상한다. 이는 이미 상당한 규모인 미국의 재정적자를 더욱 확대할 수 있다.

로이터 설문조사에 참여한 이코노미스트들은 영란은행이 목요일 열리는 11월 통화정책회의에서 기준금리를 3.75%에서 4.0%로 인상할 것으로 예상한다. 이는 인플레이션이 영란은행의 목표치인 2%를 여전히 웃돌던 2023년 8월 이후 첫 금리 인상이 된다. 트레이더들은 영국 금리 전망에 관한 추가 단서를 얻기 위해 기자회견을 면밀히 지켜볼 것이다. 앤드루 베일리 영란은행 총재가 매파적 발언을 내놓는다면 미국 달러(USD) 대비 영국 파운드(GBP)를 어느 정도 뒷받침할 수 있다.

영란은행, 긴축 사이클 시작 전망…정책 지침은 파운드 상승 제한할 수도

브라운브라더스해리먼(BBH) 전략가들은 목요일 예정된 영란은행의 통화정책 결정과 통화정책보고서(MPR) 발표가 새로운 긴축 국면의 시작을 알릴 것이라는 전망이 우세하다고 전했다. 이들은 영란은행이 “올해 내내 금리를 동결한 뒤 25bp(베이시스 포인트) 인상을 통해 기준금리를 4.00%로 올리며 긴축에 나설 것으로 널리 예상된다”고 설명했다. 또한 “영국의 인플레이션과 경제활동이 더 강해진 점이 이번 조치를 뒷받침한다”고 지적하며, “표결은…7대 2로 예상되며 비둘기파인 Alan Taylor와 Swati Dhingra가 동결을 지지할 것”이라고 내다봤다.

다만 BBH는 “영란은행의 정책 지침과 수정된 통화정책보고서가 향후 12개월간 100bp의 긴축을 예상하는 시장 기대를 시험할 것”이라고 경고했다. 이들은 “전망 기간 내내 유휴 생산능력이 지속된다면 금리 인상 기대를 시장 가격에서 걷어낼 근거가 강화되고 GBP의 상승 여력이 제한될 것”이라고 분석했다. 이는 첫 금리 인상이 파운드에 긍정적으로 작용할 수는 있지만, 전반적인 정책 메시지는 시장의 보다 공격적인 금리 경로 전망을 누그러뜨릴 수 있음을 시사한다.

로건, 연준의 추가 금리 인상 시사…달러 강세론에 힘 실려

연준의 로건은 뚜렷한 매파적 메시지를 내놓았다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 8점으로 과거 평균인 7.7점을 소폭 웃돌아, 기존 기준보다 강경한 입장을 시사했다. 연준이 “최소 두 차례 더 0.25%포인트씩 금리를 인상해야 한다”는 주장과 한 차례 회의에서 금리 인상을 건너뛰더라도 최종 정책 목표가 달라지지는 않는다는 입장은 견조한 성장, 탄탄한 소비지출, 수급 균형 상태에서 점차 수급이 타이트해지는 노동시장과 맞물려, 인플레이션이 2%로 확실히 되돌아갈 때까지 정책을 “완만한 긴축 수준”으로 유지하겠다는 의지를 보여준다. 점진적인 조정과 명확한 소통을 강조한 점은 가계와 기업, 투자자들이 적응할 수 있도록 꾸준히 긴축하는 방식을 선호한다는 의미로, 달러에 우호적인 여건을 강화한다.

FXS 연준 심리지수는 0.95포인트 오른 143.62를 기록하며 뚜렷한 매파 영역에 머물렀다. 이는 기준 수준을 웃돈 FXS Speechtracker 점수와도 일치한다. FXS 연준 심리지수의 이번 상승은 시장이 로건의 발언을 추가 정책 조치가 필요하다는 신호로 받아들이고 있음을 확인해 준다. 이러한 환경은 일반적으로 유로와 엔 대비 달러를 뒷받침한다.

기술적 분석: GBP/USD, 100일 SMA 위에서 긍정적 흐름 유지

일봉 차트에서 GBP/USD 현물 환율은 20기간 볼린저밴드 중심선과 100일 단순이동평균(SMA)을 모두 웃돌며 단기 강세 흐름을 유지하고 있다. 환율은 볼린저밴드의 상단부를 향해 오르고 있으며, 상대강도지수(RSI·14)는 약 58로 양호한 모멘텀을 보이되 과매수 상태는 아님을 나타낸다. 이는 환율이 주요 이동평균 지지선 위에 머무르는 한 매수세가 주도권을 유지할 수 있음을 시사한다.

상방에서는 1.3465 부근의 볼린저밴드 상단이 1차 저항선으로 작용한다. 매수 압력이 약해지면 이 수준에서 상승세가 주춤하거나 조정받을 수 있다. 하방에서는 1.3385 부근의 100일 SMA가 1차 지지선이며, 그다음은 1.3318 부근의 볼린저밴드 중심선이다. 낙폭이 더 커지더라도 1.3175 부근의 볼린저밴드 하단에 도달하기 전에 하락세가 제한될 가능성이 크다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)