EUR/USD 가격 전망: 주요 기술적 저항선 아래에서 약세 기조 유지되며 1.1200 하회

• EUR/USD는 금요일 유럽 장 초반 1.1195 부근으로 하락했다.
• EUR/USD는 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에서 약세 전망을 유지하고 있으며, 상대강도지수(RSI)도 약세 모멘텀을 나타내고 있다.
• 주목할 1차 저항선은 1.1255이며, 첫 번째 하락 목표는 1.1132다.

EUR/USD는 금요일 유럽 장 초반 1.1195 부근에서 약세로 거래되고 있다. 이날 늦게 발표될 독일 산업생산, 유로존 소매판매, 미국 고용보고서를 앞두고 시장에서 경계심이 높아질 수 있다.

전 세계 인공지능(AI) 관련주 매도세 이후 나타난 안전자산 선호 자금 흐름이 유로화(EUR) 대비 미국 달러화(USD)를 어느 정도 지지할 수 있다. Pepperstone의 리서치 전략가 Dilin Wu는 “안전자산 수요가 달러화에 일부 지지력을 제공하고 있다”고 말했다.

그러나 미국 중간선거에서 민주당이 승리하면서 트레이더들은 연방준비제도(연준)의 추가 금리 인상에 대한 베팅을 줄이고 있다. CME FedWatch 도구에 따르면 연방기금금리 선물에 반영된 12월 25베이시스 포인트(bp) 금리 인상 확률은 수요일 82.7% 이상에서 약 70.9%로 낮아졌다.

금요일에는 연준의 금리 경로에 대한 단서를 제공할 수 있는 미국 고용지표에 관심이 집중될 전망이다. 미국의 9월 비농업부문 고용(NFP)은 6만 5,000명 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 실업률은 4.2%로 전월과 동일한 수준을 유지할 것으로 추정된다.

유로존 국채 수익률 하락 속 유로존 물가지표가 스와프 금리의 기준점 역할

도이체방크 애널리스트들은 전날 거래에서 발표된 지표가 많지 않았다면서도 “유로존의 10월 소비자물가지수(CPI) 속보치가 발표됐다”고 언급했다. 이들은 해당 지표가 “시장 예상에 부합했으며, 10월 전체 인플레이션율은 3년 만에 최고치인 +4.0%로 상승한 반면 근원 인플레이션율은 +2.5%를 유지했다”고 강조했다. 금리 시장과 관련해 도이체방크는 “독일 10년물 국채 수익률은 5.8bp 하락해 3.27%를 기록했고, 프랑스 10년물 국채 수익률은 17.6bp 내려 4.77%를 기록하며 4월 이후 최대 일일 하락 폭을 보였다”고 설명했다. 이러한 움직임으로 “프랑스와 독일의 10년물 국채 수익률 스프레드도 11.8bp 축소된 150bp로 내려가 최근 2주 사이 가장 좁은 수준을 기록했다”고 덧붙였다. 이 같은 상황에서 이들은 “기대 인플레이션이 크게 하락해 유로화 1년물 인플레이션 스와프 금리는 25.9bp 내린 3.10%로 2개월 만에 최저치를 기록했고, 미국 1년물 인플레이션 스와프 금리도 24.9bp 하락한 2.16%로 2개월 만에 최저치에 도달했다”고 강조했다.

라가르드, 지속적인 인플레이션 위험과 관세 불확실성 경고

라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 6.2점을 받아 과거 평균인 5.6점을 소폭 웃돌았다. 이는 다소 더 매파적인 기조를 시사한다. “인플레이션이 통제 불능 상태로 치닫지 않도록 정책 수단을 활용하는 것이 여전히 필요하다”는 점을 강조하고 공급 충격과 수요 충격을 구분하기 어렵다고 지적한 것은 ECB가 통화 완화에 여전히 신중한 입장임을 보여주며, 전반적으로 유로화에 소폭 우호적인 요인이다.

미국의 관세 정책이 빠르게 재검토될 가능성은 낮고 미국 중간선거가 관세에 미치는 영향도 시간이 지나야 나타날 수 있다는 라가르드 총재의 발언은 무역과 성장에 대한 불확실성이 지속되고 있음을 부각하며 유로화의 강한 상승 반응을 제한한다. 에너지 충격과 AI가 서로 반대 방향으로 작용한다는 언급은 복잡한 거시경제 환경을 보여준다. 이는 ECB가 지금부터 12월까지 발표되는 지표를 토대로 판단할 것임을 시사하며, 유로화는 경제지표와 정책 관련 뉴스에 민감하게 반응할 전망이다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 SMA 아래에서 약세 전망 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 현물 환율이 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에 막혀 있어 단기적으로 약세 구도를 유지하고 있다. 환율은 20일 볼린저밴드 중심선을 소폭 웃도는 수준에서 움직이며 현재 가격대에서 조심스러운 매수 수요가 유입되고 있음을 시사한다. 반면 14일 상대강도지수(RSI)는 44로 중립선인 50을 밑돌고 있어, 전반적인 하락 우위 흐름 속에서 반등 모멘텀은 제한적인 수준임을 보여준다.

상방에서는 볼린저밴드 상단인 1.1255 부근이 1차 저항선이며, 이후 7월 28일 저점인 1.1353과 더 중요한 저항선인 100일 SMA의 1.1415 부근이 차례로 자리한다. 이 수준을 넘어 후속 매수세가 유입되면 8월 7일 고점인 1.1581까지 상승할 수 있다. 

하방에서는 볼린저밴드 하단인 1.1132 부근이 1차 지지선이다. 이 구간을 하향 이탈하면 심리적 지지선인 1.1100까지 하락할 여지가 열리며, 그다음으로는 2025년 5월 12일 저점인 1.0951이 지지선으로 작용할 수 있다. 

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)