유로화, ECB 금리 인상 기대와 미국 달러 약세에 상승

• EUR/USD는 ECB 정책위원들의 매파적 발언과 4%에 달한 유로존 물가상승률로 12월 금리 인상 가능성이 커지면서 상승했다.
• 미국 연방준비제도의 25베이시스 포인트(bp) 금리 인상에 대한 시장의 높은 기대에도 미국 달러는 하락했다.
• 견조한 미국 고용 지표와 발표를 앞둔 물가 지표가 EUR/USD의 추가 상승을 제한할 수 있다.

EUR/USD는 이틀간의 하락을 뒤로하고 월요일 아시아 거래 시간대에 1.1150 부근에서 상승세를 보이고 있다. 독일과 이탈리아 중앙은행 총재를 비롯한 유럽중앙은행(ECB) 정책위원들이 12월 금리 인상 가능성이 높다는 취지의 발언을 내놓은 뒤 유로화(EUR)가 지지를 받으면서 통화쌍이 상승하고 있다.

유로존의 10월 물가상승률은 에너지 비용 상승에 힘입어 3년 만의 최고치인 4%로 올라 추가 통화 긴축의 필요성을 뒷받침했다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 목요일 중앙은행이 다음 달 금리 인상이 필요한지 판단하기 위해 새로 발표되는 지표를 면밀히 살피고 있다고 밝혔다.

또한 CME FedWatch 도구에 따르면 12월 8~9일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리가 추가로 25bp 인상될 확률이 80%에 근접했음에도 미국 달러(USD)가 하락하면서 EUR/USD는 상승하고 있다.

한편, 예상을 웃돈 미국 고용 지표는 달러화 강세를 이끌어 EUR/USD에 하방 압력으로 작용할 수 있다. 10월 비농업 부문 고용(NFP)은 16만 5,000명 증가해 시장 예상치인 6만 5,000명을 웃돌았으며, 9월의 6만 명보다 증가 폭이 확대됐다. 실업률은 4.1%로 소폭 하락해 예상치인 4.2%를 밑돌았다. 투자자들은 향후 연방준비제도(연준)의 정책 결정에 대한 추가 단서를 얻기 위해 화요일 발표되는 미국 소비자물가지수(CPI)와 금요일 발표되는 생산자물가지수(PPI)를 주시할 전망이다.

국채 수익률과 연준 금리 인상 기대 하락에 달러, 반사이익 얻지 못해

ABN Amro의 전략가들은 달러화가 최근의 위험회피 심리에서도 지지를 얻지 못했다고 진단하면서 “미국 국채 수익률과 연준의 금리 인상 기대가 하락하면서 달러화가 수혜를 받는 데 어려움을 겪었다”고 설명했다. 이는 위험회피 국면에서도 금리 인상 기대 약화가 달러화의 상승 여력을 제한하고 있다는 전반적인 시장 평가와 맥을 같이한다.