유로화 소폭 상승…ECB 결정 하루 앞두고 연준 금리 동결

• EUR/USD, 연준 금리 동결에 소폭 상승했지만 1.1150 바로 위 고점에는 못 미쳐.
• 연준 금리는 ECB의 예금금리 2.50%보다 1.25~1.50%포인트 높은 수준을 유지하고 있다.
• ECB는 목요일 금리를 결정하며, 12월을 앞두고 이번에는 동결할 것으로 예상된다.

연준이 금리를 동결한 가운데 목요일 유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정은 이번 주 EUR/USD에 영향을 미치는 양측 금리 격차가 달라질 마지막 기회지만, ECB 역시 동결할 것으로 예상된다. EUR/USD는 성명 발표 후 상승하며 1.1150 바로 위 장중 고점에서 밀렸던 낙폭을 일부 만회했다. 현재 해당 고점 아래이자 수요일 거래 범위의 상단 절반에서 거래되고 있다.

ECB는 9월 10일 올해 두 번째 금리 인상을 단행해 예금금리를 2.50%로 올리기로 결정했다. 인상된 금리는 연준이 금리를 3.75%~4.00%로 올린 날인 9월 16일부터 적용됐다. 이후 양측 모두 금리를 바꾸지 않아 연준 금리는 여전히 ECB보다 1.25~1.50%포인트 높다. 이는 9월 중순부터 EUR/USD 거래에 영향을 미쳐 온 금리 격차다.

대다수 이코노미스트는 ECB가 목요일 금리를 동결하고 12월에 인상할 것으로 예상한다. 트레이더들은 이번 연준 결정 전까지 12월 연준의 금리 인상 가능성을 약 80%로 반영하고 있었다. 양측이 모두 0.25%포인트씩 인상한다면 EUR/USD에 영향을 미치는 금리 격차는 9월 16일 이후 유지된 수준 그대로 연말을 맞게 된다.

주요 일정

9월 개인소비지출(PCE) 물가지수와 미국의 3분기 국내총생산(GDP)은 목요일 12:30 GMT에 발표될 예정이다. ECB는 13:15 GMT에 금리를 결정하며, 라가르드 ECB 총재의 기자회견은 이후 13:45 GMT에 열린다. 유로존의 3분기 GDP 속보치는 금요일 10:00 GMT에 발표된다. 이에 따라 EUR/USD의 금리 격차를 형성하는 양측 모두 주말 전에 성장률을 발표하게 된다.

워시 연준 의장은 수요일 18:30 GMT에 질의응답에 나선다. 이는 ECB의 금리 결정 전 미국 금리에 관한 마지막 발언이 된다. 그는 10월 16일 인플레이션이 더 높아졌지만 경제에 대한 자신의 견해는 바뀌지 않았다고 밝혔다. 그가 12월과 관련해 추가로 내놓는 발언은 금리 격차의 미국 측 요인을 통해 EUR/USD에 영향을 미치게 된다.

차트 분석

EUR/USD는 당일 거래를 시작한 수준에서 하락해 1.1100 바로 위에서 장중 저점을 기록한 뒤 반등했지만, 성명 발표 직전 캔들 구간에서 반등 폭의 거의 절반을 반납했다. 금리 결정이 발표된 시점의 캔들은 장중 모멘텀이 이미 과매도 상태인 가운데 형성됐다.

EUR/USD 5분봉 차트