유로화, 민주당 승리와 유로존의 높은 인플레이션에 1.1250 부근까지 강세

• EUR/USD는 목요일 아시아 장 초반 1.1245 부근으로 상승하며 약 한 달 만에 최고치를 기록했다.
• 미국 중간선거에서 민주당이 상원과 하원을 모두 장악했다.
• 유로존 물가상승률이 3년 만에 처음으로 4%에 도달했다.

EUR/USD는 목요일 아시아 장 초반 1.1245 부근까지 상승세를 보이고 있다. 중간선거에서 민주당이 미국 의회를 장악하면서 미국 달러(USD)는 유로(EUR) 대비 약세를 나타내고 있다. 이날 늦게 독일의 9월 공장수주 지표가 발표될 예정이다.

민주당은 화요일 미국 상원과 하원에서 모두 과반 의석을 확보하며 공화당으로부터 의회 주도권을 되찾았다. 수천만 명의 유권자가 도널드 트럼프 대통령에게 강력한 경고를 보내면서, 민주당은 수십 년 만에 처음으로 여러 공화당 텃밭에서 큰 승리를 거뒀다.

호주 커먼웰스은행의 외환 전략가 Carol Kong은 “현재 민주당이 우세한 만큼, 상원과 하원을 모두 장악할 것으로 예상한다”고 말했다. 이어 “이러한 전망이 현실화하면 미국 달러에 추가 매도세가 나타날 수 있다. 민주당의 양원 석권이 트럼프 대통령 임기 중 정부 지출을 제약할 것이기 때문”이라고 덧붙였다.

수요일 발표된 속보치에 따르면 유로존의 10월 소비자물가지수(HICP) 상승률은 4.0%로 뛰어 3년 만에 최고치를 기록했다. 이는 9월의 3.8%보다 높아진 수치로 시장 예상에 부합했다. 유로존 물가상승률이 4%에 도달하거나 이를 넘어선 것은 4.3%를 기록한 2023년 9월 이후 처음이다.

유럽중앙은행(ECB)은 9월에 기준금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 뒤 지난달에는 2.5%로 동결했다. CNBC에 따르면 시장이 반영하는 올해 마지막 회의인 12월 회의에서의 금리 인상 확률은 현재 약 72.0%로, 물가지표 발표 전의 71.8%에서 높아졌다.

유로존 지표 견조한 가운데 ECB 인사들, 12월 긴축 가능성 시사

스코샤은행 애널리스트들은 최근 유로존 지표가 혼조세를 보였지만 전반적으로 견조했다고 평가했다. 이들은 “유로존 10월 CPI는 … 전년 동월 대비 4.0%(근원 2.5%)로 확정됐다”고 언급하면서도, “프랑스 지표의 하향 조정으로 유로존 서비스업 및 종합 구매관리자지수(PMI) 확정치는 각각 51.4와 51.7로 소폭 낮아졌다”고 설명했다. 통화정책과 관련해서는 ECB 인사들의 뚜렷한 매파적 발언에 주목했다. 이들은 “나겔 ECB 정책위원은 화요일 인플레이션 상황이 악화됐으며 12월에는 통화정책을 긴축해야 할 가능성이 크다고 말했다”고 전했다. 이어 동료 정책위원인 “Sleijpen은 이란발 충격이 예상보다 오래 지속되고 있다고 말했으나, 현시점에서 인플레이션의 2차 파급효과는 관찰되지 않는다고 밝혔다. 한편 Kocher 정책위원은 상황이 바뀌지 않는 한 12월 금리 인상 가능성이 크다고 말했다”고 덧붙였다.

나겔, 인플레이션 위험 고조 속 12월 금리 인상 가능성 시사

나겔 ECB 정책위원은 평소보다 더 매파적인 메시지를 내놓았다. FXS Speechtracker 점수는 8.2로 과거의 7.0을 웃돌았으며, 인플레이션 압력이 이미 부정적 시나리오에 근접한 가운데 12월 금리 인상 가능성이 “매우 높다”고 언급했다. ECB가 에너지 충격이 광범위한 인플레이션으로 번지는 것을 막을 “수 있고, 막아야 한다”는 주장은 강한 긴축 성향을 드러내며, 금리 기대를 통해 유로화를 지지할 것으로 보인다.

프랑스가 예산 문제를 해결할 것이라는 나겔의 확신과 이것이 “통화정책의 과제가 아니다”라는 발언은 재정정책과 통화정책의 역할을 명확히 구분하며, ECB가 물가 안정에 집중해야 한다는 논거를 강화한다. 외환시장에서는 예상보다 높은 인플레이션과 추가 긴축 가능성을 명시적으로 열어둔 입장이 맞물려 유로화 강세 쪽에 무게가 실린다. 특히 향후 발표될 지표가 12월로 갈수록 부정적 시나리오를 뒷받침할 경우 이러한 흐름이 더욱 뚜렷해질 수 있다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 단순이동평균선 아래에서 상승 제한

일봉 차트에서 EUR/USD는 100일 단순이동평균선(SMA)을 밑돌며 큰 흐름상 상승이 제한되고 있다. 최근 반등에도 중기적인 약세 기조는 유지되고 있다. 환율은 볼린저밴드 상단 바로 아래까지 서서히 상승하는 한편 볼린저밴드의 20일 단순이동평균선 위를 유지하고 있다. 이는 하락 구도가 여전히 우세한 가운데 단기 회복이 진행되고 있음을 시사한다. 상대강도지수(RSI)는 50.9로 이전 과매도 구간에서 정상화됐다. 매도 압력이 완화됐지만 아직 뚜렷한 강세 추세로 전환되지는 않았음을 보여준다.

상방에서는 1.1262 부근의 볼린저밴드 상단이 단기 저항선이며, 1.1420에 위치한 100일 단순이동평균선은 더 중요한 저항선이다. 이를 확실히 회복하지 못하면 상승 폭이 제한될 것으로 보인다. 하방에서는 1.1195 부근의 볼린저밴드 20일 단순이동평균선이 1차 지지선이며, 그 아래로는 1.1130 부근의 볼린저밴드 하단이 자리한다. 매도세가 다시 주도권을 잡을 경우 이 부근에서 최근의 회복 흐름이 시험대에 오를 가능성이 크다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)