연준 월러, 인플레이션 억제 위해 금리 인상 촉구

• 크리스토퍼 월러 연준 이사는 미국 통화정책이 충분히 제약적이지 않다고 판단한다.
• 10월 물가상승률이 전월 대비 0.3%를 기록할 경우 더욱 강력한 정책 대응이 필요할 수 있다.
• 월러 연준 이사는 인플레이션을 낮추려면 더 높은 금리가 필요하다고 본다.

로이터에 따르면 크리스토퍼 월러 미국 연방준비제도(Fed·연준) 이사는 화요일 인플레이션에 하방 압력을 가하려면 금리를 인상해야 한다며 매파적 입장을 보였다.

주요 발언

미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.3% 상승한다면 인플레이션이 목표에서 멀어지고 있음을 시사하며, 더욱 강력한 정책 대응이 필요하다.

당분간 인공지능(AI)에 따른 광범위한 생산성 향상은 나타나지 않을 것으로 본다.

통화정책의 제약 수준을 유지하려면 실질금리가 상승해야 한다.

그동안의 정책은 내가 생각했던 것만큼 제약적이지 않았다.

인플레이션에 하방 압력을 가하려면 금리를 인상해야 한다.

주가의 급격한 움직임에 관한 질문에는 일반적으로 자신의 금리 전망에 중요한 요인은 아니라고 답했다.

민주당의 의회 장악은 대통령의 연준 인사 임명에 대한 견제 역할을 할 것이다.

시장 반응

월러 이사의 매파적 발언 이후 미국 달러(USD)는 앞선 낙폭을 만회하며 반등했다. 화요일 미국 달러지수(DXY)는 0.05% 상승한 101.70 부근에서 거래되고 있다.

월러, 인플레이션 우려 고조에 12월 금리 인상 폭 확대 가능성 시사

월러 연준 이사는 한층 더 매파적인 메시지를 내놓았다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 9점으로 과거 평균인 10점 만점에 7.3점을 크게 웃돌아, 긴축 기조로의 뚜렷한 전환을 부각했다. 10월 근원 CPI 상승률이 전월 대비 0.3% 안팎이거나 그 이상일 경우 12월 연준의 0.5%포인트 금리 인상 가능성을 명시적으로 열어두고, 지표가 개선되더라도 최소 0.25%포인트 인상을 지지한 것은 인플레이션이 목표에서 멀어지는 조짐에 강력히 대응하겠다는 정책 기조를 시사한다. 광범위한 물가 압력과 여전히 견조한 성장 및 고용 여건을 강조하고, 정책이 당초 생각했던 만큼 제약적이지 않았다는 견해를 밝힌 점은 달러와 단기물 수익률의 상승 위험을 더욱 높인다.

FXS 연준 심리지수는 3.17포인트 상승한 145.50을 기록하며 강한 매파 영역에 머물렀고, 높은 FXS Speechtracker 점수와도 일치하는 흐름을 보였다. 이 두 지표는 긴축 의지가 다시 강화되고 있다는 시장의 인식을 보여준다. 향후 인플레이션 지표가 확실한 개선세를 나타내지 못하면 금리 인상 폭이 커지고 인상 속도도 빨라질 수 있다는 쪽으로 기대가 이동하고 있다.