금값, 트레이더들이 연준의 0.5%포인트 금리 인상 가능성을 저울질하며 4,000달러 하회

• 연준의 매파적 기조에 대한 전망이 시장 심리를 계속 지배하면서 금에 대한 매수세가 좀처럼 유입되지 않고 있다.
• 예상보다 강한 미국 물가 지표와 연준의 매파적 발언으로 시장은 12월 금리 인상을 완전히 반영하고 있다.
• XAU/USD는 20일 단순이동평균선(SMA) 아래에서 약세 흐름을 유지하고 있으며, 41 부근의 상대강도지수(RSI)는 매수 모멘텀이 약함을 시사한다.

목요일 금(XAU/USD)은 4,000달러 아래로 다시 하락하며 지난주 상승분 대부분을 반납했다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 더 공격적으로 금리를 인상할 것이라는 전망에 힘입어 미국 달러(USD)가 연중 최고치를 경신한 영향이다. 이후 달러가 상승폭을 줄이면서 금은 장중 저점인 3,924달러에서 반등했다. 작성 시점 기준 XAU/USD는 전일 대비 0.82% 하락한 3,952달러 부근에서 거래되고 있다.

주요 6개 통화 바스켓 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 고점인 103.08에서 내려온 102.88 부근에서 거래되고 있다.

크리스토퍼 월러 연준 이사는 화요일 미국 물가 지표 발표에 앞서 12월 50베이시스 포인트(bp) 금리 인상 가능성에 시장의 관심을 집중시켰다. 월러 이사는 10월 근원 소비자물가지수(CPI)의 전월 대비 상승률이 “0.3% 안팎이거나 그 이상”으로 나오면 0.5%포인트 인상이 필요할 수 있다고 말했다. 실제로 지표는 이 조건에 부합했다. 근원 CPI는 전월 대비 0.3% 올라 예상치인 0.2%를 웃돌았고, 전체 CPI도 0.4% 상승해 예상치 0.3%를 넘어섰다.

시장, 연준의 12월 금리 인상 완전히 반영… 달러 상승 모멘텀 강화

MUFG/BTMU 애널리스트들은 “현재 시장은 12월까지 약 28bp, 그다음인 1월 회의까지 43bp의 금리 인상을 반영하고 있다”며, 이는 “연준이 12월에 25bp를 인상하더라도 내년 초 곧바로 추가 25bp 인상에 나설 것으로 이제는 예상된다는 뜻”이라고 분석했다.

ING 전략가들은 “연준 인사들의 매파적 발언과 이번 주 초 예상을 웃돈 미국 CPI가 맞물리면서 달러는 계속 수혜를 보고 있다”며, DXY가 이제 “‘해방의 날’(2025년 4월) 수준으로 복귀했다”고 덧붙였다. 이들은 “단기 실질금리 격차가 계속해서 달러의 강한 상승 모멘텀을 뒷받침하고 있다”며 “여전히 금리가 주도하는 움직임이며, 현재 달러 가치에 반영된 단기 적정가치 대비 과도한 강세의 정도는 제한적”이라고 강조했다.

차입 비용 상승 전망에 투자자들이 이자를 지급하는 자산을 선호하면서 금의 투자 매력은 다소 약해지고 있다. 이제 트레이더들은 목요일 늦게 발표되는 주간 신규 실업수당 청구 건수와 금요일 발표 예정인 생산자물가지수(PPI) 등 향후 미국 경제지표에 주목하고 있다. 이번 주 남은 기간에는 여러 연준 인사의 발언도 예정돼 있다.

미국과 이란 간 상황도 주목받고 있다. 월스트리트저널(WSJ)은 JD 밴스 미국 부통령이 이란의 고위 안보 당국자 모흐센 레자이와의 대면 회담을 검토하고 있다고 보도했다. 논의는 아직 초기 단계이며 일정은 정해지지 않았다. 합의를 향한 진전 조짐은 유가에 지속적인 하락 압력으로 작용할 수 있다. 유가 하락이 이어지면 인플레이션 압력이 완화되고, 트레이더들이 연준의 더욱 공격적인 금리 인상에 대한 베팅을 줄일 수 있다.

기술적 분석:

일봉 차트에서 XAU/USD는 볼린저 밴드의 20일 단순이동평균선(SMA)인 4,042달러 아래에 머물며 약세 흐름을 이어가고 있다. 14일 상대강도지수(RSI)가 41 부근을 맴도는 등 모멘텀은 비교적 약하다. 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)가 0을 소폭 웃도는 양의 값을 보이고 있음에도 매수세는 제한적임을 시사한다.

상방에서는 4,000달러가 1차 저항선이며, 그다음은 볼린저 밴드 중심선인 20일 SMA가 위치한 4,042달러다. 이 수준들을 돌파한 뒤 안착하면 4,150달러와 약 4,199달러에 위치한 볼린저 밴드 상단을 향한 추가 상승의 길이 열릴 수 있다. 하방에서는 볼린저 밴드 하단인 3,885달러 부근이 단기 지지선으로 작용한다. 이 구간을 확실히 하향 이탈하면 기존 약세 흐름이 강화되고 조정폭이 더 커질 가능성이 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)