금값, 위험회피 심리에도 4,000달러 하회…연준 매파 기조 전망에 압박

• 금, 연준의 매파적 기조 전망에 매도세 우위 이어지며 7월 이후 최저치로 하락.

금(XAU/USD)은 금요일에도 하락 압력을 받으며 아시아 거래 시간대에 3,965달러까지 밀려 7월 이후 최저치를 기록했다. 시장 전반의 위험회피 분위기에도 불구하고 미국 연방준비제도(연준)의 추가 금리 인상 전망이 가격 흐름을 계속 주도하면서 금은 약세를 면치 못하고 있으며, 월간 기준으로도 하락 마감할 가능성이 커지고 있다. 기사 작성 시점에 XAU/USD는 전일 대비 약 1% 하락한 3,979달러 부근에서 거래되고 있다.

기술기업들의 실망스러운 실적으로 막대한 인공지능(AI) 투자 지출과 해당 투자가 충분한 수익을 창출할 수 있을지에 대한 우려가 다시 불거지면서 트레이더들의 위험회피 성향이 강해지고 있다. 투자자들이 국채로 몰리면서 미국 국채 수익률이 하락하고 미 달러화도 동반 약세를 보이고 있다.

주요 6개 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 101.65 부근에서 거래되며 3거래일 연속 하락세를 이어가고 있다.

ING 애널리스트들은 단기적으로 달러의 핵심 동력이 펀더멘털보다는 포지션 조정일 수 있다고 분석하며, “오늘 달러의 주요 위험은 화요일 미국 중간선거를 앞두고 선제적인 위험 관리 차원에서 순매수 포지션이 일부 청산될 가능성”이라고 경고했다. 이들은 “예측시장에서 민주당의 상·하원 동시 장악 확률이 약 68%에 반영돼 있다”고 지적했다. 이어 이 시나리오는 “정부 셧다운 위험 증가와 부채한도 협상 교착부터 이미 불안한 AI 관련 투자심리의 추가 악화 가능성까지 여러 측면에서 미 달러화에 다소 부정적”이라고 평가했다.

이러한 배경에서 ING는 “여전히 매파적인 연준의 기조가 큰 폭의 조정 가능성을 제한”하고 있지만, “다시 고조되는 AI 관련 불안과 다가오는 미국 중간선거가 달러의 하방 위험을 키우고 있다”고 경고했다.

암호화폐 거래소 Binance에서 대규모 보안 침해가 발생했다는 보도도 디지털 자산에 부담을 주고 투자자들의 불안을 가중하며 신중한 분위기를 더하고 있다. 트레이더들이 중동 긴장에 따른 유가 상승과 이것이 인플레이션 및 금리에 미치는 영향에 주목하면서 금은 아직 위험회피 분위기의 수혜를 누리지 못하고 있다.

다음 주 미국 중간선거 이후 미국이 이란에 대한 군사 공격을 재개할 수 있다는 우려로 유가는 5월 이후 최고 수준으로 상승했다. 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 103달러를 웃돌며 거래되고 있어 에너지발 인플레이션 위험이 계속 주목받고 있다.

에너지 비용 상승으로 인플레이션이 연준의 목표치인 2%를 웃도는 기간이 길어질 위험이 있다. 목요일 발표된 지표에 따르면 9월 개인소비지출(PCE) 종합 물가지수는 전월 대비 0.5%, 전년 동월 대비 3.6% 상승했으며, 근원 지수는 전월 대비 0.3%, 전년 동월 대비 3.1% 올랐다.

CME FedWatch 도구에 따르면 연준이 10월 금리를 동결한 이후 트레이더들은 12월 금리 인상 가능성을 약 75%로 가격에 반영하고 있다. 차입 비용 상승은 이자 수익이 없는 금에 대체로 부담으로 작용한다.

기술적 분석: XAU/USD, 4,000달러 아래에서 추가 하락 가능성에 주목

일봉 차트에서 XAU/USD는 8월 말 4,700달러 부근에서 고점을 기록한 이후 고점과 저점을 모두 낮추고 있다. 금은 50일, 100일, 200일 단순이동평균선(SMA)을 모두 밑돌며 매도세 우위가 이어지고 있다. 상대강도지수(RSI)는 34 부근으로 매수세가 약함을 나타내며, 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)도 음의 영역에 머물러 하방 압력이 지속되고 있음을 시사한다.

1차 저항선은 4,000달러이며, 이후 4,100달러, 4,218달러 부근의 100일 SMA, 그 인근인 4,257달러의 50일 SMA가 차례로 저항선으로 작용한다. 반등세가 강화되면 4,400달러의 수평 저항선이 주목받을 수 있으며, 그다음은 4,491달러 부근의 200일 SMA다.

금이 이미 4,000달러 아래에서 거래되는 가운데, 당장의 지지선은 3,950달러이며 그다음은 7월 저점인 3,941달러 부근이다. 이 구간을 확실히 하향 돌파하면 추가 하락 가능성이 열릴 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)