인도 루피화, AI 성장 둔화 우려에 따른 글로벌 업종 순환매 속 6개월 만의 최저치 경신

• 인도 루피화가 여러 호재에 힘입어 미국 달러화 대비 강세를 이어가고 있다.
• AI 투자 지출 둔화 우려에 따른 글로벌 업종 순환매와 유가 하락이 루피화를 뒷받침했다.
• 외국인 기관투자자들은 최근 4거래일 동안 인도 주식시장에 32,210.20크로르 루피를 투자했다.

금요일 인도 루피화(INR)는 미국 달러화(USD) 대비 강세를 이어가고 있다. 기사 작성 시점 기준 USD/INR는 94.08 부근에서 약 6개월 만의 최저치를 경신했다.

유가 하락과 인도 주식시장으로의 꾸준한 외국인 자금 유입에 힘입어 루피화가 상대적인 강세를 보이고 있다.

기사 작성 시점 기준 11월 19일 만기인 MCX 원유 선물은 1.36% 상승한 8,670루피 부근에서 거래되고 있다. 유가는 8,191루피로 약 2개월 만의 최저치를 경신한 뒤 반등했다. 다만 수개월 만의 최고치인 9,972루피에 비해서는 여전히 약 13.5% 낮은 수준이다.

인도처럼 에너지 수요를 충당하기 위해 원유 수입에 크게 의존하는 국가의 통화는 저유가 환경에서 상대적인 강세를 보이는 경향이 있다.

인도로의 외국인 기관투자자 자금 유입 크게 증가

최근 몇 주 동안 인도 주식시장으로 외국인 자금이 꾸준히 유입되면서 외환보유액 감소 우려가 완화됐다.

11월 들어 현재까지 외국인 기관투자자(FII)는 32,210.20크로르 루피를 투자했다.

미국 중간선거에서 민주당이 승리한 뒤 인공지능(AI) 투자 지출 둔화 우려가 불거지면서 글로벌 업종 순환매가 나타났고, 이에 외국인 기관투자자의 매수세가 크게 강화됐다. 유가의 상당한 조정과 인도 기업들의 견조한 2분기 실적도 주요 배경으로 꼽힌다.

다만 시장 전문가들은 외국인 기관투자자의 매수 모멘텀이 지속될지는 인도 외부 요인에 크게 달려 있다고 경고한다. The New Indian Express에 따르면 Choice Wealth의 Akash Garg는 “유출된 자금의 상당 부분은 미국 주도의 AI 및 반도체 투자 흐름을 좇았다. 그 열기가 식어야 일부 자금이 돌아올 것이다. 자금 유입이 지속되려면 루피화가 안정되고, 유가가 낮은 수준을 유지하며, 미국과 인도 간 무역협정의 윤곽이 뚜렷해져야 한다. 무엇보다 인도 기업 실적이 이익 전망 상향을 뒷받침해야 한다. 현재로서는 반가운 안정화 움직임이지만, 아직 추세로 보기는 어렵다”고 말했다.

미국 비농업 고용지표 발표 대기

투자자들은 그리니치표준시(GMT) 12시 30분에 발표될 미국의 10월 비농업 고용(NFP) 지표를 주목하고 있다. 이번 고용지표는 미국 달러화 전망에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다.

미국 비농업 고용지표 발표를 앞두고 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 0.2% 상승한 101.77 부근에서 거래되고 있다.

TD Securities에 따르면 미국의 10월 고용보고서는 완만한 고용 증가에 그칠 가능성이 크다. 이 회사 이코노미스트들은 비농업 고용 증가 폭이 “9월 2만 9,000명으로 둔화한 데 이어 4만 명으로 부진한 수준을 유지할 것”으로 예상한다. 이들은 “시장 예상치를 밑도는 부진한 수치이지만, 당사 전망치는 고용시장 균형 유지에 필요한 일자리 증가 범위 안에 있으며 3개월 이동평균도 상승하게 될 것”이라고 설명했다. 이는 기조적인 고용 모멘텀이 표면적인 수치가 시사하는 만큼 약하지는 않다는 의미다. TD Securities는 또한 “고용 전망치에 대한 위험은 상방으로 기울어 있다”고 지적하며, “계절적 요인이 다시 한번 예상보다 큰 폭으로 반전되면서 더 강한 수치가 나올 수 있다”고 덧붙였다.

USD/INR 기술적 분석

금요일 USD/INR는 94.08 부근으로 하락하며 내림세를 이어가고 있다. 94.99에 위치한 20일 지수이동평균(EMA)을 밑돌고 있으며, 이 이동평균선은 상승을 제한하면서 단기 약세 흐름을 강화하고 있다. 최근 상대강도지수(RSI)는 29.29로 과매도 구간에 머물러 있어, 하방 압력이 우세하지만 단기적으로 매도세가 과도해졌을 가능성을 시사한다.

상방에서는 94.99 부근의 20일 EMA가 일차 저항선으로 작용한다. 현재의 약세 분위기가 완화되려면 이 저항선을 회복한 뒤 그 위에서 안착해야 한다. 하방에서는 94.00을 향해 추가 하락할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)