인도 루피화, 강력한 외국인 자금 유입에 미 달러 급등에도 상대적 강세

• 인도 루피화가 미국 달러 대비 6개월 만에 최고치를 경신했다.
• 외국인 기관투자자들이 인도 주식시장 내 보유 비중을 계속 확대하고 있다.
• 연준의 더 큰 폭 금리 인상 전망이 부상하면서 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 강세를 보이고 있다.

인도 루피화(INR)는 목요일 미국 달러(USD) 대비 추가 상승하며 6개월 만에 최저치를 경신했다. 인도 주식시장으로 해외 투자자금이 강하게 유입되면서 루피화가 상대적 강세를 보이는 가운데 USD/INR은 93.65 부근으로 하락했다.

글로벌 인공지능(AI) 관련주에 새로운 악재가 불거지고 에너지 가격이 하락하면서 ‘인도’가 경쟁력 있는 투자처로 부각되자 외국인 기관투자자(FII)들이 인도 주식시장에 대한 투자를 계속 늘리고 있다.

11월 들어 현재까지 외국인 기관투자자들은 일요일인 11월 8일에 열린 디왈리 무후라트 특별 거래 세션을 제외한 모든 거래일에 순매수를 기록했다. 외국인 투자자들의 누적 투자액은 65,735.57크로르 루피에 달한다.

글로벌 AI 부문에 불거진 새로운 악재는?

미국 중간선거에서 민주당이 승리한 이후 AI 인프라 지출이 지속될지에 대한 우려가 커지면서 AI 관련주가 혼란에 빠졌다.

여기에 뉴욕타임스(NYT)가 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자(CEO)와 중국 스파이로 의심받는 Alice Huang의 혼외 관계를 보도하고, 그의 부하 직원인 Kimberly Powell 엔비디아 헬스케어 부문 부사장과의 관계에 대한 소문까지 돌면서 제기된 황 CEO의 교체 우려가 AI 관련주에 부담을 줄 수 있다.

월스트리트저널(WSJ)은 엔비디아 이사회가 CEO 해임을 준비하고 있다고 보도하며, 향후 48시간 동안 변동성이 커질 수 있다고 덧붙였다.

유가 하락 – 에너지 순수입국에 호재

미국과 이란이 군사 공격을 재개하기보다는 합의를 선호할 것이라는 기대에 유가가 하락하면서, 인도처럼 에너지 수요를 충족하기 위해 원유 수입에 크게 의존하는 국가들의 통화 매력이 높아졌다.

기사 작성 시점 기준, 11월 19일 만기인 MCX 원유 선물은 2.42% 하락해 8,000루피를 소폭 밑돌고 있다.

투자자들, 미국 달러의 상대적 강세에도 개의치 않아

최근 며칠간 미국 달러가 큰 폭으로 상승했음에도 인도 루피화는 달러 대비 강세를 이어가고 있다. 아시아 거래에서 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 측정하는 미국 달러지수(DXY)는 103.06 부근에서 18개월 만에 최고치를 경신했다.

금융시장이 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 통화정책회의에서 더 큰 폭의 금리 인상 가능성을 고려하기 시작하면서 미국 달러가 강세를 보이고 있다.

TD Securities는 “소비자물가지수(CPI)가 예상을 크게 웃돌면서 12월 금리 인상이 사실상 확실해졌다”고 분석하고, 이번 지표가 “연준의 12월 금리 인상을 확실히 굳혔다”고 재차 강조했다. 전략가들은 “화요일 월러 이사의 연설 이후 논의의 초점은 연방공개시장위원회(FOMC)가 25bp와 50bp 중 어느 쪽을 택할지로 옮겨갔다”고 지적했다. CPI 발표 전 월러 이사의 발언으로 정책 대응의 지연을 만회할 필요성에 관심이 더욱 집중됐다는 설명이다. TD Securities는 이제 논의가 연준이 “12월에 정책 대응 지연을 만회하기 위해 50bp 금리 인상을 단행해야 할지, 아니면 기존 경로대로 25bp를 인상하고 1월 추가 인상 가능성에 대한 강력한 지침을 제시해야 할지”에 맞춰질 것이라고 밝혔다. 이들은 현재로서는 “여전히 25bp 인상을 더 유력하게 보며, 1월에 추가 인상이 이뤄질 위험이 커지고 있다”고 강조했다.

USD/INR 기술적 분석

일봉 차트에서 USD/INR은 93.69에 거래되고 있으며, 현물 환율이 20기간 지수이동평균선(EMA)인 94.58을 밑돌면서 단기 약세 흐름을 유지하고 있다.

이 단기 추세 기준선 아래로 하락한 것은 매도세가 여전히 주도권을 쥐고 있음을 시사한다. 한편 14기간 상대강도지수(RSI)는 24 부근으로 과매도 상태를 나타내고 있어 하락 속도가 둔화할 수 있지만, 아직 추세 반전이 확인됐다고 볼 수는 없다.

상단에서는 94.5812에 위치한 20일 EMA가 당장의 저항선으로 작용한다. 이 선은 회복 시도를 제한하며 의미 있는 반등을 위한 첫 번째 관문이 된다. 하단에서는 93.00 부근까지 하락세가 이어질 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)