Ekuiti: Tema AI menyokong lebihan wajaran secara terpilih – HSBC

Willem Sels dan Lucia Ku dari HSBC menegaskan bahawa ekuiti global kekal disokong oleh pendapatan yang dipacu AI serta keutamaan strategik kerajaan. Mereka mengekalkan saranan wajaran berlebihan bagi saham global dan AS, dengan mengutamakan sektor Teknologi serta peluang pelaburan dalam ekosistem AI yang lebih luas, sambil mengekalkan pendirian neutral terhadap Eropah tidak termasuk UK dan Pasaran Sedang Pesat Membangun. Jepun dan Asia tidak termasuk Jepun menjadi pilihan bagi pendedahan kepada AI, dengan penekanan pada pemilihan yang teliti merentas sektor dan rantau.

Pendapatan dipacu AI menyokong pandangan terhadap ekuiti

"Walaupun berlaku penjualan besar-besaran baru-baru ini, ekuiti global kekal disokong kukuh oleh AI, usaha mencapai kemandirian dan keutamaan strategik kerajaan. Kami mengekalkan pendedahan yang meluas merentas rantau dan sektor."

"Kami mengekalkan saranan wajaran berlebihan bagi ekuiti AS dengan kecenderungan kepada saham pertumbuhan dan berkualiti, disokong oleh pendapatan yang berdaya tahan, penyertaan pasaran yang lebih meluas serta tema struktur termasuk AI, keselamatan tenaga, infrastruktur dan perindustrian semula."

"AI dilihat bersedia memacu pertumbuhan pendapatan, dengan keuntungan suku ketiga AS diunjurkan meningkat kira-kira 30% tahun ke tahun, diterajui oleh sektor Teknologi dan Perkhidmatan Komunikasi. Peningkatan pendapatan syarikat selain syarikat bermodal pasaran mega menyokong penyertaan pasaran yang lebih meluas. Penilaian perbezaan antara syarikat adalah penting untuk membezakan syarikat berprestasi cemerlang daripada yang ketinggalan."

"Walaupun kami mengutamakan sektor Teknologi merentas rantau, strategi pilihan kami ialah mengekalkan pendedahan yang seimbang merentas ekosistem AI, dengan melihat bukan sahaja cip, tetapi juga infrastruktur yang lebih luas dan syarikat yang mengguna pakai AI, sambil mempelbagaikan pelaburan merentas sektor Teknologi Maklumat, Bahan, Tenaga dan Kewangan di seluruh dunia."

"Walaupun syarikat semikonduktor mungkin berdepan pertumbuhan pesanan yang lebih perlahan dan persaingan yang meningkat, keuntungan semasa serta buku pesanan mereka kekal kukuh, dan kadar pertambahan bekalan cip baharu mungkin dianggarkan terlalu tinggi. Sementara itu, penggunaan AI yang semakin pesat dan meluas dijangka memanfaatkan penyedia pengkomputeran awan berskala besar serta syarikat yang mengguna pakai AI melalui kos pengkomputeran yang lebih rendah, peningkatan produktiviti dan sumber hasil baharu."

(Artikel ini dihasilkan dengan bantuan alat kecerdasan buatan dan disemak oleh editor. Ketahui lebih lanjut.)