Ramalan Harga EUR/USD: Susut menghampiri 1.1200, kekal di bawah SMA 100 hari mengekalkan prospek menurun

• EUR/USD melemah menghampiri 1.1210 pada awal sesi Eropah hari Jumaat.
• Premium yang dituntut pelabur untuk memegang hutang kerajaan Perancis berbanding bon kerajaan Jerman melebar ke paras tertinggi dalam 15 tahun pada hari Khamis.
• Prospek pasangan ini kekal negatif di bawah SMA 100 hari yang penting.
• Halangan kenaikan pertama muncul pada 1.1235; paras sokongan awal yang perlu diperhatikan ialah 1.1185.

Pasangan EUR/USD didagangkan dalam wilayah negatif sekitar 1.1210 pada awal waktu dagangan Eropah hari Jumaat. Kebimbangan tentang keupayaan Perancis menangani beban hutangnya yang besar telah menjejaskan bon kerajaan Perancis dan memberi sedikit tekanan jualan terhadap Euro (EUR) berbanding Dolar AS (USD).

Hasil bon kerajaan penanda aras 10 tahun Perancis meningkat 6.5 mata asas kepada 5.06%, selepas seketika mencecah 5.1415%, paras tertinggi sejak Julai 2002. Sementara itu, jurang hasil berbanding bon kerajaan Jerman melebar kepada 177.7 mata asas, jurang terbesar sejak November 2011 ketika krisis hutang zon euro, sekali gus menyerlahkan kebimbangan pelabur yang semakin meningkat terhadap prospek fiskal Perancis.

Kerajaan Perancis berjanji untuk memperluas operasi keselamatan dengan ketara bagi menghadapi protes susulan yang dirancang pada hari Sabtu, dengan anggota tentera dijangka dikerahkan bersama anggota polis tambahan.

“Kebuntuan politik dan kemarahan orang ramai terhadap kos sara hidup yang tinggi menjadikan usaha memulihkan kewangan awam hampir mustahil menjelang pilihan raya presiden Perancis tahun depan,” kata Elias Haddad, ahli strategi pasaran kanan di Brown Brothers Harriman & Co.

Bank Pusat Eropah (ECB) dijangka mengekalkan kadar penanda arasnya pada 2.5% minggu depan, walaupun kenaikan kadar sebelum akhir tahun hampir sepenuhnya diambil kira dalam harga pasaran, menurut Reuters.

Rabobank menjangkakan ECB mengekalkan kadar pada Oktober sebelum kenaikan terakhir pada Disember

Penganalisis Rabobank berpendapat bahawa “kitaran pengetatan ECB mungkin belum berakhir, tetapi kenaikan kadar seterusnya berkemungkinan tidak berlaku bulan ini,” dengan bank pusat itu dijangka “mengekalkan dasar tanpa perubahan, membiarkan kadar deposit pada 2.50%.” Mereka menyatakan bahawa “risiko inflasi masih cenderung meningkat, tetapi risiko tersebut belum meningkat secara ketara,” manakala “keadaan kewangan yang lebih ketat sedikit sebanyak menguatkan kesan kenaikan kadar ECB,” sekali gus mengurangkan keperluan untuk tindakan lanjut serta-merta.

Rabobank menilai bahawa “setakat ini, ECB telah mengurus risiko inflasi dan pertumbuhan akibat kejutan tenaga dengan baik. Mereka melaksanakan pengetatan secara proaktif, tetapi beransur-ansur.” Pada pandangan mereka, “risiko inflasi yang berterusan membayangkan bahawa ECB akan mengekalkan hala tuju ini, dan kami percaya langkah seterusnya (dan terakhir) akan diambil pada Disember.”

Buat masa ini, bank itu melihat “tiada alasan kukuh untuk mempercepat rentak kenaikan kadar.” Bank itu menegaskan bahawa “belum ada bukti bahawa inflasi semakin meluas dan berakar umbi,” walaupun “sesetengah penggubal dasar akan berhujah bahawa ECB tidak boleh menunggu bukti jelas tentang kesan pusingan kedua, kerana mereka perlu campur tangan dengan lebih tegas selepas dinamik ini bermula.”

Dengan latar belakang ini, Rabobank menyimpulkan bahawa “perkembangan dalam pasaran kewangan membolehkan dan juga memerlukan ECB mengambil sedikit masa tambahan untuk menilai langkah seterusnya.” Mereka “tidak berpendapat bahawa pengetatan keadaan kewangan baru-baru ini cukup kuat untuk menghalang satu lagi kenaikan kadar,” tetapi mengingatkan bahawa “jangkaan tiga lagi kenaikan kadar yang dicerminkan dalam harga pasaran masih kelihatan agresif – khususnya kerana kesan asas yang menggalakkan sepatutnya meredakan inflasi tenaga pada awal 2027.”

Warsh mengetengahkan lonjakan pelaburan dan risiko AI, namun mengekalkan hala tuju Fed yang bergantung pada data

Ucapan Pengerusi Fed Warsh mencatat skor 5.6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah purata sejarah 6.1/10, menandakan mesej yang sedikit kurang berimpak tetapi secara umumnya masih selaras dengan garis dasar yang ditetapkan. Pengakuan bahawa beliau “terlalu terkesan” oleh krisis kewangan global menonjolkan kecenderungan berhati-hati, walaupun Warsh mengetengahkan pertumbuhan struktur dan lonjakan pelaburan yang didorong oleh “dasar yang baik.” Pada masa yang sama, beliau menegaskan bahawa mesyuarat Oktober dan Disember yang akan datang akan “memperjelas” keputusan berhubung pengeluaran, guna tenaga dan inflasi tanpa memberikan komitmen awal terhadap hala tuju dasar. Tumpuan Warsh terhadap AI sebagai pemacu dari segi permintaan dengan kesan jangka pendek terhadap guna tenaga yang belum pasti, serta sebagai alat untuk memperkukuh data dan dasar monetari, menambah nada berpandangan jauh dan peka terhadap risiko yang mengimbangi keyakinan terhadap ledakan pelaburan.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata pada paras 127.51, yang mengekalkan pendirian keseluruhan kukuh dalam wilayah yang menyokong pengetatan dasar walaupun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah. Bacaan indeks yang kekal tinggi menunjukkan bahawa pasaran masih mentafsir penekanan Warsh terhadap kestabilan harga, pertumbuhan struktur dan lonjakan pelaburan sebagai selaras dengan kecenderungan ke arah dasar yang lebih ketat, walaupun Fed menilai risiko ekstrem berkaitan AI dan kestabilan kewangan.

Analisis Teknikal: EUR/USD mengekalkan prospek negatif di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, EUR/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka pendek kerana harga semasa kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger. Harga bertahan dalam separuh bawah julat jalur Bollinger, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) sekitar 38 kekal di bawah garisan neutral 50, yang menunjukkan tekanan penurunan masih berterusan dan bukannya pemulihan segera.

Bagi pergerakan menaik, paras rintangan awal muncul pada jalur tengah Bollinger berhampiran 1.1235, sebelum halangan yang lebih kukuh pada jalur atas Bollinger sekitar 1.13445. Sebarang pembelian susulan di atas paras ini boleh mencetuskan kenaikan ke SMA 100 hari pada 1.1451, sekali gus mengukuhkan zon penawaran yang lebih luas pada paras lebih tinggi. 

Bagi pergerakan menurun, paras terendah 19 Oktober pada 1.1185 bertindak sebagai paras sokongan awal untuk pasangan ini, diikuti oleh sempadan bawah jalur Bollinger pada 1.1125. Penembusan jelas di bawah kawasan ini akan membuka ruang untuk penurunan ke paras 1.0951 yang dicatat pada 12 Mei 2025. 

(Analisis teknikal dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)