Euro susut di bawah 1.1200 apabila inflasi AS yang lebih tinggi menyemarakkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed

• EUR/USD merosot pada Selasa apabila inflasi AS yang lebih tinggi daripada jangkaan meningkatkan permintaan terhadap Dolar AS.
• Harga pengguna AS meningkat 0.4% pada Oktober, melebihi unjuran 0.3%, manakala inflasi teras kekal tinggi.
• Pasaran kini menjangkakan kebarangkalian 99% bahawa Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar faedah pada Disember, sekali gus mengukuhkan perbezaan hala tuju dasar monetari dengan Zon Euro.

EUR/USD meneruskan penurunan pada Selasa, didagangkan sekitar 1.1190, susut 0.28% pada hari tersebut ketika penulisan ini. Pasangan mata wang ini jatuh di bawah paras psikologi 1.1200 susulan penerbitan data inflasi Amerika Syarikat (AS) yang lebih tinggi daripada jangkaan. Data itu mengukuhkan jangkaan pengetatan monetari selanjutnya oleh Rizab Persekutuan (Fed) dan menyokong Dolar AS (USD).

Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang diterbitkan oleh Biro Statistik Buruh (BLS) pada Selasa meningkat 0.4% bulan ke bulan pada Oktober, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 0.3%, walaupun lebih perlahan berbanding kenaikan 0.6% pada September. Sementara itu, CPI Teras, yang tidak mengambil kira harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, meningkat 0.3%, mengatasi unjuran 0.2% dan menyamai bacaan bulan sebelumnya.

Angka inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan mengukuhkan kebimbangan mengenai tekanan harga yang berterusan dalam ekonomi AS, sekali gus memperkukuh alasan untuk kenaikan kadar faedah selanjutnya. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur prestasi Dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama, meningkat 0.3% pada Selasa untuk didagangkan sekitar 102.00 ketika berita ini diterbitkan, sekali gus menambah tekanan terhadap EUR/USD.

Menurut alat CME FedWatch, pasaran kewangan kini meletakkan kebarangkalian 99% bagi kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas (bps) pada mesyuarat Fed bulan Disember, berbanding 84% sehari sebelumnya. Langkah sedemikian akan membawa julat sasaran kadar dana persekutuan kepada 4.00%-4.25%.

Jangkaan ini sejajar dengan tinjauan Reuters yang dijalankan antara 6 hingga 10 November, dengan kesemua 101 ahli ekonomi menjangkakan kenaikan 25 mata asas pada mesyuarat 9 Disember. Namun, hala tuju dasar monetari selepas itu masih tidak menentu. Seramai 56 responden menjangkakan kenaikan pada Disember akan menjadi yang terakhir dalam kitaran pengetatan semasa, manakala 45 yang lain menjangkakan sekurang-kurangnya dua lagi kenaikan.

Gabenor Fed Christopher Waller turut mengukuhkan prospek pengetatan selanjutnya pada Selasa, dengan menyatakan bahawa beliau akan menyokong kenaikan 25 mata asas pada Disember walaupun inflasi mereda. Beliau menambah bahawa tindak balas dasar yang lebih tegas mungkin diperlukan jika inflasi teras bulanan kekal sekitar 0.3% atau lebih tinggi, sambil mencadangkan supaya kenaikan 50 mata asas turut dipertimbangkan.

Sementara itu, Euro (EUR) mendapat sedikit sokongan daripada sentimen yang semakin baik terhadap hutang kerajaan Eropah. Jurang hasil antara bon kerajaan Perancis dan Jerman bertempoh 10 tahun telah mengecil kepada kira-kira 145 mata asas, berbanding sekitar 175 mata asas pada kemuncaknya pada Oktober. Namun begitu, ketidakpastian politik dan cabaran belanjawan yang berterusan di Perancis terus mengehadkan daya tarikan mata wang Eropah itu.

Dari segi dasar monetari, Ketua Ahli Ekonomi Bank Pusat Eropah (ECB), Philip Lane, menyatakan bahawa satu lagi kenaikan kadar faedah pada Disember merupakan langkah berhemat jika keadaan ekonomi secara keseluruhannya kekal tidak berubah. Beliau turut menjangkakan inflasi Zon Euro akan mengakhiri tahun ini pada paras sedikit melebihi 4%, dengan tekanan inflasi asas berpotensi meningkat.

Walaupun ECB memberikan isyarat yang agak cenderung kepada pengetatan dasar, angka inflasi AS yang lebih tinggi dan jangkaan yang hampir pasti terhadap satu lagi kenaikan kadar Fed kini memihak kepada Dolar AS. Tumpuan yang semakin meluas terhadap tekanan harga AS yang berterusan boleh terus membebankan EUR/USD apabila pelabur menilai semula prospek kadar faedah di kedua-dua belah Atlantik.

Analisis teknikal EUR/USD

Pada carta empat jam, EUR/USD didagangkan pada 1.1189, mengekalkan kecenderungan menurun yang sederhana dalam jangka terdekat kerana kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 tempoh pada 1.1196 dan SMA 200 tempoh pada 1.1227. Ketidakupayaan pasangan ini untuk kembali melepasi kedua-dua purata tersebut menunjukkan bahawa kenaikan masih terbatas buat masa ini, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berhampiran 47 menandakan momentum yang semakin lemah dan bukannya keadaan terlebih jual yang jelas.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal dilihat pada SMA 100 tempoh sekitar 1.1196, diikuti SMA 200 tempoh berhampiran 1.1227, dengan halangan yang lebih kukuh pada rintangan mendatar terkini berhampiran 1.1275. Bagi pergerakan menurun, sokongan penting seterusnya sejajar dengan paras mendatar sekitar 1.1100, iaitu kawasan pembeli mungkin cuba mempertahankan julat yang lebih luas sekiranya tekanan jualan berterusan.

(Analisis teknikal dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)