Yen Jepun susut sedikit menjelang pengumuman data inflasi CPI AS

• USD/JPY didagangkan dengan kenaikan kecil sekitar 157.95 pada awal sesi Eropah hari Selasa.
• Ringkasan BoJ membayangkan kemungkinan kenaikan kadar faedah pada Disember.
• Data inflasi CPI AS bagi Oktober akan menjadi tumpuan pada Selasa.

Pasangan USD/JPY mencatat kenaikan sederhana berhampiran 157.95 pada awal dagangan Eropah hari Selasa. Pendirian Bank of Japan (BoJ) yang cenderung kepada pengetatan dasar mungkin mengehadkan kenaikan pasangan ini. Pedagang kekal berwaspada terhadap kemungkinan campur tangan mata wang oleh pihak berkuasa Jepun. Data inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) AS akan menjadi tumpuan pada lewat Selasa.

Menurut ringkasan mesyuarat dasar Oktober yang dikeluarkan pada Selasa, ahli lembaga BoJ melihat kenaikan kadar faedah dalam masa terdekat sebagai suatu keperluan, sekali gus memberi isyarat bahawa kebarangkalian kenaikan pada Disember adalah tinggi. “Bank perlu membuat keputusan mengenai kenaikan kadar faedah dasar seterusnya apabila keadaan mengizinkan, tanpa bersikap terlalu berhati-hati,” kata seorang daripada sembilan ahli lembaga itu.

Campur tangan mata wang oleh pegawai Jepun boleh mengukuhkan Yen Jepun (JPY) berbanding Dolar AS (USD) dalam masa terdekat. Angka suku tahunan yang dikeluarkan oleh Kementerian Kewangan (MOF) pada Isnin menunjukkan bahawa Jepun menjalankan campur tangan pasaran mata wang selama tiga hari antara 30 Julai hingga 3 Ogos.

Campur tangan terbesar berlaku pada 30 Julai, berjumlah 7.98 trilion JPY ($50.36 bilion), melebihi rekod terdahulu sebanyak 6.28 trilion JPY yang dicatatkan pada 30 April.

Pedagang akan memantau data inflasi AS pada Selasa. Ahli ekonomi menjangkakan CPI keseluruhan meningkat 0.3% bulan ke bulan pada Oktober, manakala CPI teras diunjurkan meningkat 0.2%.

Sebarang tanda peningkatan tekanan inflasi di AS boleh mengukuhkan alasan Rizab Persekutuan (Fed) untuk menaikkan kadar faedah pada Disember dan menyokong Dolar AS. Walau bagaimanapun, laporan itu tidak akan merangkumi bacaan tahunan CPI Oktober berikutan penutupan operasi kerajaan setahun lalu.

Sokongan terhadap yen meningkat apabila harapan pengetatan BoJ dan dinamik JGB mengukuhkan JPY

Penganalisis Rabobank menekankan bahawa JPY merupakan antara mata wang yang mencatat prestasi cemerlang tahun ini, dengan menyatakan bahawa “JPY ialah mata wang G10 berprestasi kedua terbaik sepanjang setengah tahun ini setakat ini.” Mereka mengakui bahawa “kedudukan kukuh ini dicapai dengan sokongan campur tangan pertukaran asing berskala besar selama 3 hari pada musim panas, yang merangkumi sokongan bersama Perbendaharaan AS,” tetapi menegaskan bahawa mata wang itu juga mengukuh atas faktor kekuatannya sendiri sejak kebelakangan ini. Khususnya, mereka memerhatikan bahawa “JPY berjaya mengatasi prestasi USD dalam tempoh 1 bulan, dengan pasaran jelas enggan menolak USD/JPY melepasi kawasan 158.70 yang bertepatan dengan purata bergerak mudah 200 hari.”

Dari sudut dasar, Rabobank menyatakan bahawa “walaupun penjualan besar-besaran Nikkei 225 pada penghujung minggu lalu merendahkan jangkaan pasaran terhadap kemungkinan kenaikan kadar BoJ pada Disember, data upah September yang kukuh menyokong potensi pengetatan dasar selanjutnya pada bulan depan dan tahun hadapan.” Berdasarkan latar ini, mereka berpendapat bahawa “pada pandangan kami, ini menunjukkan USD/JPY boleh menyusut secara beransur-ansur ke kawasan 155.00 dalam tempoh 3 bulan.” Mereka menambah bahawa “satu lagi faktor yang berkemungkinan menyumbang kepada sebarang pemulihan JPY ialah sentimen yang lebih kukuh dalam pasaran bon kerajaan Jepun (JGB),” yang “boleh mewujudkan persekitaran yang lebih menyokong JPY dalam beberapa bulan akan datang.”

Dari perspektif aliran dana dan fiskal, Rabobank menegaskan bahawa “defisit primer Jepun lebih baik berbanding purata G7 dan terdapat spekulasi bahawa pengurus aset gergasi Jepun mungkin terdorong untuk membawa pulang dana bagi memanfaatkan hasil JGB yang lebih tinggi. Ini akan memberikan implikasi positif kepada JPY.” Memandang ke hadapan, mereka menyatakan bahawa “data KDNK suku ketiga dan inflasi CPI nasional Oktober, yang kedua-duanya dijadualkan dikeluarkan minggu depan, akan menarik perhatian pemerhati BoJ,” dan menyimpulkan bahawa “kami kekal optimistik secara berhati-hati terhadap prospek jangka sederhana JPY.”

Daly lebih cenderung kepada pengetatan dasar apabila inflasi kekal menjadi keutamaan meskipun data pekerjaan kukuh

Daly daripada Fed menyampaikan nada yang lebih cenderung kepada pengetatan dasar berbanding kebiasaan, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 8/10 berbanding purata sejarah 6.4/10. Beliau menegaskan bahawa inflasi “mesti menjadi keutamaan nombor 1” walaupun laporan pekerjaan disifatkan sebagai berita baik dan pertumbuhan upah “tidak melonjak.” Penekanan bahawa upah benar sedang menurun, inflasi telah tinggi terlalu lama, dan dasar “perlu” diperketat lagi—dengan masa pelaksanaannya tetap bergantung pada data—memberi isyarat kecenderungan ke arah kenaikan kadar tambahan, disokong oleh keyakinan terhadap pasaran buruh yang kukuh dan kebimbangan yang terhad terhadap pertumbuhan.

Indeks Sentimen Fed FXS meningkat 0.95 mata kepada 143.10, mengukuhkan gambaran bahawa komunikasi keseluruhan Fed kekal jelas cenderung kepada pengetatan dasar, jauh melebihi paras neutral 100. Bersama-sama skor FXS Speechtracker yang tinggi, kenyataan Daly menambah tekanan menaik terhadap jangkaan pengetatan selanjutnya, iaitu persekitaran yang lazimnya menyokong Dolar AS dan hasil bon.

Analisis Teknikal: USD/JPY kekal terkekang di bawah SMA 100 hari yang utama

Pada carta harian, USD/JPY mengekalkan kecenderungan sedikit menurun dalam jangka terdekat kerana kekal di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari, sambil bertahan sedikit di atas sokongan jalur tengah Bollinger 20 hari. Jalur Bollinger telah mengecil dengan harga berlegar berhampiran garisan tengah, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) sekitar 51 menunjukkan momentum neutral. Ini membayangkan bahawa tekanan menurun baru-baru ini sedang melalui fasa pengukuhan dan bukannya semakin meningkat buat masa ini.

Bagi pergerakan menaik, rintangan terdekat dilihat pada jalur atas Bollinger 20 hari berhampiran 158.90, dengan SMA 100 hari pada 159.00 membentuk rintangan yang ketat. Harga perlu kembali melepasi paras ini untuk meredakan kecenderungan pembetulan semasa. Bagi pergerakan menurun, sokongan awal terletak pada jalur tengah Bollinger sekitar 157.95, diikuti jalur bawah berhampiran 156.95; penutupan harian di bawah sempadan bawah ini akan membuka ruang kepada penyusutan yang lebih mendalam dalam julat yang lebih luas.

(Analisis teknikal bagi berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)