Indeks Dolar AS mengukuh menghampiri 102.50 menjelang keputusan kadar faedah Fed

• Indeks Dolar AS meningkat perlahan ke sekitar 102.40 pada awal sesi Eropah hari Rabu.
• Pedagang bersiap sedia menghadapi mesyuarat dasar Fed pada hari Rabu, dengan kadar faedah dijangka tidak berubah.
• Pasaran niaga hadapan dana Fed menunjukkan kebarangkalian 92.8% bahawa kadar dikekalkan pada Oktober, namun mengambil kira kebarangkalian 84.4% bagi kenaikan pada Disember dalam penetapan harga.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) berbanding sekumpulan enam mata wang dunia, kini didagangkan berhampiran 102.40 pada awal waktu dagangan Eropah hari Rabu. DXY mengukuh berhampiran paras tertinggi dua minggu menjelang keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) pada lewat hari Rabu.

Fed menaikkan kadar dasarnya sebanyak 25 mata asas (bps) bulan lalu kepada julat 3.75%-4.00%. Bank pusat AS itu dijangka secara meluas akan mengekalkan kadar faedah dasarnya sambil memberikan isyarat tentang kebarangkalian sebarang perubahan pada Disember.

Menurut alat CME FedWatch, penetapan harga niaga hadapan dana Fed membayangkan kebarangkalian 92.8% bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) akan mengekalkan kadar faedah dasarnya. Kebarangkalian kenaikan kadar AS pada Disember berada pada 84.4%.

“Fed tidak perlu menaikkan kadar hari ini untuk menggerakkan pasaran,” kata Chris Weston, ketua penyelidikan di Pepperstone Group di Melbourne. “Ia hanya perlu mengubah persepsi tentang kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember.”

Pedagang akan meneliti lebih banyak petunjuk tentang langkah seterusnya daripada penggubal dasar Fed, khususnya Pengerusi Kevin Warsh. Sebarang kenyataan pegawai Fed yang cenderung kepada pengetatan dasar boleh mengukuhkan Dolar AS berbanding mata wang lain. Sebaliknya, ulasan penggubal dasar yang cenderung kepada pelonggaran dasar boleh menekan DXY dalam jangka terdekat.

Pengukuhan dolar dibebani kedudukan dagangan ketika pasaran menumpukan perhatian pada FOMC Disember

Pakar strategi di Societe Generale menyatakan bahawa antara empat bank pusat G10 yang membuat keputusan dasar minggu ini, “Fed ialah bank pusat yang mata wangnya mencatat prestasi paling kukuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini,” walaupun “dolar Kanada dan New Zealand kelihatan sedikit lebih baik sejak beberapa hari lalu (terutamanya NZD).” Mereka berpendapat bahawa “tempoh dari ucapan Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole hingga mesyuarat FOMC September mencetuskan persekitaran yang lebih positif bagi dolar, namun secara beransur-ansur, beban kedudukan beli dolar mula dirasai,” sekali gus meredakan momentum sebelumnya. Mengenai prospek seterusnya, Societe Generale berkata bahawa “jika mesej FOMC (walau apa pun bentuknya dalam persekitaran baharu yang serba tidak menentu ini) mengekalkan jangkaan kenaikan kadar Disember, kami cenderung untuk kekal positif terhadap dolar,” sambil mengingatkan bahawa “melainkan ECB menunjukkan kecenderungan yang sangat kuat terhadap pengetatan dasar, asas ekonomi Eropah akan menjadi faktor yang membebankan.”

Warsh berhati-hati akibat kesan krisis, namun optimis tentang lonjakan pelaburan dan AI

Kenyataan terkini Pengerusi Fed Warsh mencatat skor sedikit di bawah penanda aras sedia ada dalam FXS Speechtracker (5.6 berbanding 6.1), menandakan nada yang sedikit lebih lunak walaupun panduan secara keseluruhan kekal stabil. Pengakuan bahawa beliau “terlalu terkesan” oleh Krisis Kewangan Global menekankan kecenderungan berterusan untuk melindungi ekonomi daripada risiko kemerosotan dan risiko ekstrem, walaupun Warsh mengetengahkan fasa pertumbuhan struktur serta lonjakan pelaburan yang dipacu oleh “dasar yang baik.” Penekanan terhadap AI sebagai kejutan permintaan yang bakal berlaku dan sebagai alat untuk memperkukuh dasar berasaskan data, di samping keengganan memberikan komitmen awal terhadap keputusan Oktober dan Disember, mengekalkan pendirian dasar yang berhati-hati tetapi tidak terlalu cenderung kepada pelonggaran yang boleh melemahkan dolar.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah susulan ucapan tersebut, dengan pergerakan 0.00 mata dan kekal pada 127.51, kukuh dalam wilayah yang menunjukkan kecenderungan kepada pengetatan dasar walaupun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lunak. Kestabilan ini menunjukkan bahawa pasaran melihat sikap berhati-hati Warsh yang dipengaruhi pengalaman krisis, serta tumpuannya terhadap kestabilan kewangan dan risiko peningkatan berkaitan AI, secara umumnya selaras dengan kecenderungan dasar yang lebih ketat daripada neutral bagi dolar.

Analisis Teknikal: Indeks Dolar AS mengekalkan kecenderungan menaik di atas SMA 100 hari

Pada carta harian, Indeks Dolar Spot mengekalkan kecenderungan menaik yang positif kerana harga kekal di atas jalur tengah Bollinger dan jauh melebihi purata bergerak mudah (SMA) 100 hari yang sedang meningkat. Potensi kenaikan terdekat kelihatan sedikit terhad oleh jalur atas Bollinger, namun dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 tempoh berada berhampiran 63, momentum masih cenderung menaik dan bukannya menunjukkan kehabisan momentum akibat keadaan terlebih beli.

Bagi pergerakan menaik, penembusan yang jelas di atas jalur atas Bollinger pada 102.60 akan membuka ruang untuk kenaikan selanjutnya dalam jangka terdekat. Bagi pergerakan menurun, sokongan awal terletak pada jalur tengah Bollinger sekitar 102.05, diikuti jalur bawah berhampiran 101.50, manakala penurunan yang lebih besar dijangka mendapat sokongan belian yang lebih kukuh pada purata bergerak mudah 100 hari sekitar 100.65.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)