Ramalan Harga Indeks Dolar AS: Tenang Sebelum Lonjakan Seterusnya

Dolar AS didagangkan lebih rendah menjelang pengumuman data CPI AS bagi Oktober.
Presiden AS Trump memberi isyarat bahawa arahan baharu untuk melancarkan serangan ketenteraan ke atas Iran amat tidak mungkin dikeluarkan.
Harga minyak yang lebih rendah terus menekan Dolar AS.

Dolar AS (USD) secara umumnya berada di bawah tekanan berbanding mata wang lain susulan penurunan harga minyak yang didorong oleh harapan terhadap perjanjian antara Amerika Syarikat (AS) dengan Iran.

Dalam sesi dagangan Eropah pada Selasa, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai dolar AS berbanding enam mata wang utama, kekal mencatat kerugian daripada hari sebelumnya berhampiran 101.67. Sementara itu, harga minyak WTI mencatat paras terendah baharu dalam tempoh 10 minggu berhampiran $84.20.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Penganalisis MUFG berkata dalam satu nota bahawa keyakinan pelabur disokong oleh nada Washington yang lebih lunak pada hujung minggu, selepas Presiden Donald Trump memberitahu CNN bahawa beliau “amat tidak mungkin” perlu mengarahkan serangan ketenteraan baharu ke atas Iran sekiranya rundingan terus menunjukkan kemajuan.

Bagaimanapun, MUFG mengingatkan bahawa Presiden AS Trump turut menegaskan hasilnya masih bergantung pada kualiti sebarang perjanjian, dengan menyatakan bahawa “ia bergantung pada sama ada mereka menandatangani perjanjian yang sangat kukuh atau tidak”. Bank itu melihat perincian ini sebagai faktor penting untuk mengekalkan penyusutan premium risiko geopolitik baru-baru ini.

Harga minyak yang lebih rendah menghakis daya tarikan mata wang ekonomi pengeksport tenaga seperti AS.

Di dalam negara, pelabur menantikan data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Oktober yang akan diterbitkan pada 13:30 GMT.

Tumpuan Fed beralih kepada kesan limpahan inflasi apabila kejutan CPI teras berkurangan

Penganalisis MUFG/BTMU menekankan bahawa peserta pasaran dan Fed akan meneliti keluaran data inflasi AS minggu ini “untuk mencari bukti kesan limpahan daripada kenaikan harga tenaga”. Mereka menyatakan bahawa “bacaan CPI teras kebelakangan ini telah melebihi jangkaan sejak beberapa bulan lalu”, yang seterusnya “memberi tekanan kepada Fed untuk mengetatkan dasar”. Bagaimanapun, MUFG/BTMU menyatakan bahawa risiko dalam masa terdekat mungkin semakin reda, memandangkan “jangkaan konsensus meramalkan bacaan CPI teras yang lebih rendah, iaitu 0.2% bulan ke bulan pada Oktober”. Ini menunjukkan masih ada ruang untuk momentum inflasi mereda walaupun pembuat dasar terus berwaspada terhadap kesan pemindahan kenaikan kos tenaga kepada harga pengguna.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS

Pada carta harian, Indeks Dolar semerta didagangkan pada 101.65 dan mengekalkan kecenderungan neutral apabila bergerak berhampiran purata bergerak eksponen (EMA) 20 tempoh pada 101.79.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berhampiran 49 menunjukkan momentum neutral yang tidak banyak mengimbangi tekanan struktur semasa.

Pembentukan corak carta Bendera Menaik (Bullish Flag) menunjukkan bahawa aliran neutral ini merupakan fasa tenang sebelum kenaikan seterusnya, seperti yang lazimnya dilihat dalam corak tersebut berdasarkan sejarah.

Bagi pergerakan menaik, rintangan terdekat dilihat pada EMA 20 tempoh sekitar 101.79, diikuti zon garis arah aliran yang telah ditembusi semula berhampiran 102.20, tempat penjual mungkin cuba mempertahankan struktur pembetulan yang lebih luas. Penembusan ke atas struktur pembetulan itu akan meningkatkan kemungkinan indeks menguji semula paras tertinggi tahunannya berhampiran 103.00.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)

Soalan Lazim Dolar AS

Apakah Dolar AS?

Dolar AS (USD) ialah mata wang rasmi Amerika Syarikat dan mata wang ‘de facto’ di banyak negara lain, yang menggunakannya dalam edaran bersama wang kertas tempatan. Ia merupakan mata wang yang paling aktif didagangkan di dunia, merangkumi lebih 88% daripada keseluruhan nilai urus niaga pertukaran asing global, atau purata urus niaga bernilai $6.6 trilion sehari, menurut data 2022. Selepas Perang Dunia Kedua, USD mengambil alih kedudukan Pound British sebagai mata wang rizab dunia. Sepanjang sebahagian besar sejarahnya, Dolar AS disandarkan kepada emas, sehingga Perjanjian Bretton Woods pada 1971 apabila Piawaian Emas dimansuhkan.

Bagaimanakah keputusan Rizab Persekutuan mempengaruhi Dolar AS?

Faktor tunggal paling penting yang mempengaruhi nilai Dolar AS ialah dasar monetari, yang dibentuk oleh Rizab Persekutuan (Fed). Fed mempunyai dua mandat: mencapai kestabilan harga (mengawal inflasi) dan menggalakkan guna tenaga penuh. Instrumen utamanya untuk mencapai kedua-dua matlamat ini ialah pelarasan kadar faedah. Apabila harga meningkat terlalu pantas dan inflasi melebihi sasaran Fed sebanyak 2%, Fed akan menaikkan kadar faedah, sekali gus menyokong nilai USD. Apabila inflasi jatuh di bawah 2% atau kadar pengangguran terlalu tinggi, Fed mungkin menurunkan kadar faedah, yang akan menekan dolar AS.

Apakah Pelonggaran Kuantitatif dan bagaimanakah ia mempengaruhi Dolar AS?

Dalam keadaan ekstrem, Rizab Persekutuan juga boleh mencetak lebih banyak dolar dan melaksanakan pelonggaran kuantitatif (QE). QE ialah proses yang digunakan Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara besar-besaran dalam sistem kewangan yang tersekat. Ia merupakan langkah dasar bukan konvensional yang digunakan apabila kredit menjadi sukar diperoleh kerana bank enggan memberikan pinjaman antara satu sama lain akibat kebimbangan terhadap kemungkiran pihak lawan. Ia menjadi langkah terakhir apabila penurunan kadar faedah semata-mata tidak mungkin mencapai hasil yang diperlukan. Inilah kaedah pilihan Fed untuk menangani masalah kekangan kredit yang berlaku semasa Krisis Kewangan Global pada 2008. Langkah ini melibatkan Fed mencetak lebih banyak dolar dan menggunakannya untuk membeli bon kerajaan AS, terutamanya daripada institusi kewangan. QE lazimnya menyebabkan Dolar AS menjadi lebih lemah.

Apakah Pengetatan Kuantitatif dan bagaimanakah ia mempengaruhi Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) ialah proses sebaliknya, apabila Rizab Persekutuan berhenti membeli bon daripada institusi kewangan dan tidak melaburkan semula bayaran pokok daripada pegangan bonnya yang matang untuk pembelian baharu. Langkah ini biasanya menyokong Dolar AS.

Artikel Seterusnya