Café da Manhã Financeiro Diário 28 de outubro de 2026: RBNZ mantém taxa em 2,75%, enquanto inflação subjacente na Austrália supera projeção do RBA

Notícias do mercado hoje: principais destaques

• O Banco da Reserva da Nova Zelândia surpreendeu ao manter sua taxa básica de juros em 2,75%, por 4 votos a 3, e o dólar neozelandês chegou a cair 1,6% frente ao dólar americano.
• A inflação australiana medida pela média aparada subiu 1% no terceiro trimestre em relação ao trimestre anterior, com ajuste sazonal, superando a projeção de 0,8% do Banco da Reserva da Austrália.
• Os contratos futuros de petróleo WTI subiram 1,42%, para perto de US$ 101,00, depois que os houthis do Iêmen afirmaram ter lançado um míssil em direção à refinaria de Ras Tanura, na Arábia Saudita.
• O Commerzbank afirmou que os estoques europeus de gás abaixo da média e as restrições na oferta de GNL aumentaram a dependência da região de importações flexíveis de GNL.
• A inflação cheia do Canadá atingiu 3,1% em setembro, acima da projeção de 2,5% do Banco do Canadá para o terceiro trimestre, enquanto os mercados precificavam uma probabilidade de 80% de uma alta de 25 pontos-base nos juros.
• Os bancos da zona do euro apertaram os critérios de concessão de crédito no terceiro trimestre mais do que o esperado, enquanto o ritmo de crescimento do crédito atingiu em setembro o nível mais alto desde 2022, segundo o Danske Bank.

Movimentações do mercado

Futuros dos índices acionários dos EUA

Durante o pregão europeu de quarta-feira, os futuros do Dow Jones caíam 0,22%, para cerca de 52.460 pontos, enquanto os futuros do S&P 500 avançavam 0,08%, para aproximadamente 7.760 pontos, e os do Nasdaq 100 subiam 0,45%, para perto de 29.950 pontos.

Câmbio

O Índice do Dólar americano era negociado perto de 102,40 no início do pregão europeu. O EUR/USD era negociado próximo da mínima do ano de 1,1113, após ter oscilado em torno de 1,1145 na terça-feira e perto de 1,1125 no início da sessão asiática de quarta-feira. A libra esterlina recuou para abaixo de 1,3300, após ter sido negociada a 1,3321 na terça-feira, em queda de 0,14%. O USD/CHF subiu pelo quarto dia consecutivo, para cerca de 0,8300, durante o pregão asiático, enquanto o USD/CAD avançou pelo segundo dia e, mais tarde, se manteve acima de 1,4000. O USD/JPY foi negociado em torno de 157,85 na terça-feira.

Ouro

O ouro se recuperou mais de 1% na terça-feira, saindo da mínima diária de US$ 3.989 para ser negociado a US$ 4.061. Em seguida, foi negociado em torno de US$ 4.065 no início do pregão asiático de quarta-feira, atingiu uma máxima semanal próxima de US$ 4.070 e depois recuou desse patamar.

Bancos centrais da Ásia-Pacífico

RBNZ surpreende ao manter taxa básica em 2,75% em votação dividida

O Banco da Reserva da Nova Zelândia manteve sua taxa básica oficial de juros em 2,75%, por uma margem estreita de 4 votos a 3, contrariando a expectativa generalizada de uma alta de 25 pontos-base. Antes do anúncio, o mercado monetário precificava uma probabilidade de 100% de uma elevação para 3%.

O banco central sinalizou que um aperto monetário adicional ainda poderia ser necessário para conter a aceleração da inflação no quarto trimestre. O dólar neozelandês caiu para abaixo de 0,5600 frente ao dólar americano durante o pregão asiático. Uma cotação registrada mais cedo na quarta-feira mostrava queda de 1,28%, para perto de 0,5600; informações posteriores apontaram um recuo de até 1,6%.

O dólar australiano também avançou frente ao dólar neozelandês, atingindo seu maior nível desde março de 2013, diante da combinação entre a manutenção inesperada dos juros na Nova Zelândia e os dados mais fortes de inflação na Austrália.

Inflação subjacente da Austrália supera projeção do RBA

A inflação australiana medida pela média aparada subiu 1% no terceiro trimestre em relação ao trimestre anterior, com ajuste sazonal, superando a projeção de 0,8% do Banco da Reserva da Austrália, afirmou Nicholas Chia, do Standard Chartered. As expectativas de inflação de curto prazo também subiram ligeiramente.

Chia afirmou que as comunicações do RBA e a ata da reunião de setembro indicavam que os responsáveis pela política monetária não estavam excessivamente preocupados com o aumento contínuo do desemprego, diante da melhora de outros indicadores do mercado de trabalho, incluindo as vagas em aberto. Ele também apontou as pressões existentes sobre a capacidade produtiva e os preços elevados do petróleo como fatores que afetam as perspectivas de inflação.

O dólar australiano avançou 0,15% frente ao dólar americano, para perto de 0,7035, na quarta-feira. O AUD/JPY subiu pelo quarto dia consecutivo, para cerca de 111,30, durante o pregão asiático, após a divulgação da inflação.

Energia & geopolítica

WTI sobe para perto de US$ 101 após houthis afirmarem ter lançado míssil em direção a refinaria saudita

Os houthis do Iêmen, alinhados ao Irã, afirmaram na terça-feira que haviam lançado um míssil balístico em direção à refinaria de petróleo de Ras Tanura, no leste da Arábia Saudita, segundo a Reuters. Ras Tanura é a maior refinaria do reino; a declaração era uma alegação dos houthis, e não uma confirmação de danos ou de interrupção da produção.

O petróleo WTI subiu após dois dias de perdas, com a retomada das preocupações com a oferta saudita. O petróleo de referência era negociado em torno de US$ 100,30 por barril durante o pregão asiático de quarta-feira e perto de US$ 100,75 no início do pregão europeu. Mais tarde na sessão europeia, os futuros de WTI na NYMEX subiam 1,42%, para perto de US$ 101,00.

Commerzbank alerta para baixos estoques europeus de gás e restrições na oferta de GNL

Os estoques de gás relativamente baixos da Europa e a redução da oferta de GNL aumentaram a dependência da região de cargas de GNL disponíveis para redirecionamento, afirmou Norman Liebke, economista do Commerzbank. O consumo europeu de gás permaneceu abaixo dos níveis de anos anteriores, mas a concorrência pelo GNL estava mais acirrada.

Liebke apontou uma perda de 17% da capacidade do Catar no médio prazo como uma restrição à oferta. Sua avaliação destacou a combinação de estoques mais baixos e disponibilidade limitada de GNL, e não uma nova interrupção reportada nas entregas à Europa.

Condições monetárias do Canadá & da zona do euro

Inflação e crescimento do Canadá superam projeções do Banco do Canadá

A inflação cheia ao consumidor do Canadá foi de 3,1% em setembro, na comparação anual, ante a projeção de 2,5% do Banco do Canadá para o terceiro trimestre, afirmou Elias Haddad, do Brown Brothers Harriman. O PIB real do segundo trimestre cresceu 3,3% em termos anualizados, também acima da projeção de 2,5% do banco.

A inflação subjacente estava mais contida: a média entre o IPC por média aparada e o IPC pela mediana ficou em 1,85% em setembro, ligeiramente abaixo da projeção de 2,0% do banco central para o terceiro trimestre. Ainda assim, as expectativas de inflação das empresas para os horizontes de um e dois anos haviam aumentado. O presidente do banco, Tiff Macklem, alertou recentemente que “o risco de a inflação se disseminar e se tornar mais persistente aumentou”.

Os mercados precificavam uma probabilidade de 80% de uma alta de 25 pontos-base, para 2,50%, após os juros terem sido mantidos estáveis desde dezembro de 2025. Os economistas Taylor Schleich e Ethan Currie, do National Bank of Canada, afirmaram que a ociosidade da economia e os núcleos de inflação contidos haviam permitido que os responsáveis pela política monetária mantivessem uma postura paciente, mas que a persistência dos preços elevados do petróleo e um cenário de crescimento mais robusto haviam mudado essa avaliação.

Bancos da zona do euro apertam critérios de crédito enquanto crescimento do crédito acelera

A Pesquisa de Empréstimos Bancários do Banco Central Europeu referente ao terceiro trimestre mostrou que os bancos apertaram os critérios de concessão de crédito mais do que o esperado, afirmou a equipe de pesquisa do Danske Bank. A parcela líquida de bancos que relataram critérios mais restritivos permaneceu baixa em termos históricos, com os bancos franceses respondendo por grande parte do aperto.

Dados separados de setembro mostraram que o ritmo de crescimento do crédito continuou a aumentar, atingindo o nível mais alto desde 2022. O Danske Bank também relatou uma ligeira ampliação do diferencial de rendimento entre os títulos públicos franceses OAT e os alemães Bund na terça-feira, em meio a uma fraqueza generalizada do euro.

Próximos eventos importantes

• Decisão de política monetária e Relatório de Política Monetária do Banco do Canadá (28 de outubro de 2026, às 9h45, horário de Nova York): o banco central do Canadá tem anúncio de decisão de política monetária e publicação de seu Relatório de Política Monetária previstos para essa data.
• Decisão de política monetária e entrevista coletiva do Federal Reserve (28 de outubro de 2026): o Comitê Federal de Mercado Aberto tem anúncio de decisão sobre os juros previsto para essa data, seguido de uma entrevista coletiva.
• Orçamento do Reino Unido (28 de outubro de 2026): o governo britânico tem divulgação de seu orçamento prevista para essa data.
• Reunião de política monetária do Banco da Reserva da Austrália (3 de novembro de 2026): a próxima reunião de política monetária do RBA ocorrerá após a divulgação do dado de inflação subjacente do terceiro trimestre.
• Decisão de juros do Banco Central Europeu: o BCE tem uma decisão de política monetária prevista em breve.
• Decisão de política monetária do Banco do Japão: o Banco do Japão tem uma decisão de política monetária prevista em breve.