Dólar australiano avança levemente com inflação elevada ao consumidor e postura restritiva do RBA reforçando apostas em alta dos juros

• AUD/USD avança para perto de 0,7035 na sessão asiática de sexta-feira.
• A inflação acima do esperado na Austrália e as declarações do RBA favoráveis ao aperto monetário reforçaram as expectativas de alta dos juros.
• O Fed manteve os juros inalterados ao término da reunião de outubro, preservando a faixa-alvo de 3,75% a 4,00%.

O par AUD/USD ganha força e se aproxima de 0,7035 durante o pregão asiático de sexta-feira. O dólar australiano (AUD) registra leve alta frente ao dólar americano (USD), após os dados mais elevados de inflação ao consumidor na Austrália reforçarem as expectativas de aumentos dos juros pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA).

A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Austrália subiu para 4,3% em setembro, na comparação anual, ante 4,0% em agosto, segundo dados divulgados pelo Departamento Australiano de Estatísticas na quarta-feira. O resultado superou o consenso do mercado, de 4,2%. A presidente do RBA, Michele Bullock, afirmou que as pressões sobre os preços que vinham preocupando a instituição estavam começando a se manifestar.

O relatório reforçou os argumentos a favor de uma alta dos juros pelo RBA na próxima reunião, na terça-feira, e deu suporte ao dólar australiano. Os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 80% de aumento da taxa de juros para 4,85% na próxima reunião do conselho do RBA, ante 62% antes da divulgação dos dados, segundo o ASX RBA Rate Tracker.

Na quarta-feira, o Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos decidiu manter sua taxa básica de juros, a dos fundos federais, inalterada na faixa de 3,75% a 4%. A diretora Lisa Cook e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, votaram contra a decisão, preferindo uma alta de 25 pontos-base (pb).

Os dirigentes afirmaram esperar que os próximos dados ajudem a orientar sua próxima decisão. Os operadores precificam uma probabilidade de 74,9% de alta dos juros em dezembro, segundo a ferramenta CME FedWatch.

Surpresa na inflação australiana reforça apostas de alta dos juros pelo RBA e sustenta o dólar australiano

Estrategistas do Brown Brothers Harriman observam que os dados mais recentes de inflação da Austrália “superaram as expectativas, reforçando os argumentos a favor de uma nova alta dos juros pelo RBA e dando suporte ao AUD”. A inflação geral medida pelo IPC subiu “4,3% na comparação anual em setembro (consenso: 4,2%), ante 4,0% em agosto, refletindo o aumento dos custos de habitação e transporte”, com pressões sobre os preços mais intensas do que o banco central havia previsto.

O BBH destaca que “a inflação está consideravelmente pior do que o RBA avaliava em agosto, quando projetou uma inflação geral pelo IPC de 3,6% no fim do ano e uma inflação pela média aparada de 3,3%”. Na visão dos estrategistas, “isso justifica um aperto monetário adicional”, com os futuros da taxa básica do RBA tendo “elevado de 60% para 85% a probabilidade de uma alta de 25 pb, para 4,85%, em 3 de novembro, e ampliado as apostas em outra alta no primeiro trimestre”.

Quanto às medidas de núcleo da inflação, o BBH aponta que “o IPC pela média aparada ficou em linha com o consenso, em 3,6% na comparação anual, ante 3,5% em agosto”. Mais importante para a política monetária, “o IPC pela média aparada do terceiro trimestre, relevante para as decisões de política monetária, ficou elevado, em 3,7% na comparação anual (consenso: 3,6%), ante 3,6% no segundo trimestre”, reforçando a visão de que a inflação subjacente permanece em um nível desconfortavelmente alto para o RBA.

Warsh reforça compromisso com a estabilidade de preços e mantém o interesse dos investidores que apostam na alta do dólar

O tom de Warsh na coletiva de imprensa permanece plenamente alinhado ao padrão estabelecido, com a pontuação de 7/10 no FXS Speechtracker igualando a média histórica e ressaltando uma postura consistentemente favorável ao aperto monetário. A declaração central de que “garantir a estabilidade de preços não é uma questão de uma data fixa no calendário” reforça uma abordagem dependente dos dados e focada em resultados, enquanto as referências recorrentes a um “novo remédio monetário”, à retirada de estímulos e à confiança nas expectativas de inflação sinalizam um compromisso contínuo com o combate à inflação, em vez de um compromisso antecipado com uma rápida mudança de rumo. A ênfase em uma meta firme de 2% para a inflação medida pelo PCE, a rejeição de uma meta de inflação “flexível” e o reconhecimento de que os juros estão tornando as condições financeiras mais restritivas e afetando novas tecnologias e os investimentos em bens de capital (CAPEX) reforçam uma narrativa de determinação persistente na condução da política monetária, que, de modo geral, favorece o dólar.

O FXS Fed Sentiment Index saltou 14,39 pontos, para 141,89, aprofundando o viés favorável ao aperto monetário e alinhando-se à pontuação inalterada de 7/10 no FXS Speechtracker. Com o índice muito acima da linha neutra de 100, a combinação de um compromisso firme com a estabilidade de preços em 2% e do reconhecimento de que o “remédio monetário está começando a funcionar” sugere que os mercados devem continuar precificando uma trajetória relativamente restritiva para o Fed, um cenário que tende a sustentar o dólar frente ao euro e ao iene.

Análise técnica: AUD/USD mantém perspectiva moderadamente altista no curto prazo

No gráfico diário, o AUD/USD mantém um viés moderadamente altista, com a cotação acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da linha central das Bandas de Bollinger, sugerindo que a recuperação recente conta com o suporte da demanda subjacente. O Índice de Força Relativa (RSI), em 53,4, passou para uma zona entre neutra e positiva, sinalizando que os compradores mantêm a vantagem sem ainda levar o par à condição de sobrecompra.

Na alta, a resistência imediata está na banda superior de Bollinger, em torno de 0,7065, cuja superação sustentada abriria caminho para uma recuperação mais ampla. Na baixa, o suporte inicial está na SMA de 100 dias, em 0,7035, seguido pela linha central das Bandas de Bollinger, perto de 0,6995; um recuo mais acentuado em direção à banda inferior de Bollinger, em 0,6925, provavelmente atrairia novo interesse comprador, mantendo intacta a perspectiva mais ampla favorável à alta.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)