Dólar australiano se mantém acima de 0,7050 com inflação elevada reforçando apostas de alta dos juros pelo RBA

AUD/USD sobe 0,40% após o Fed manter as taxas de juros inalteradas.
Inflação australiana medida pelo IPC de média aparada acelera para 3,7%, reforçando as expectativas de mais aperto monetário pelo RBA.
Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro sobe para 85% antes dos dados de PCE e PIB dos EUA.

O AUD/USD avança gradualmente 0,40% nesta quarta-feira, após o Federal Reserve manter os juros inalterados, enquanto o presidente do Fed, Kevin Warsh, sinalizou que “os dirigentes haviam deixado clara nossa prontidão para agir conforme as circunstâncias exigirem, e demonstramos nossa disposição para agir”. O AUD/USD é negociado a 0,7053.

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AUD/USD amplia ganhos com inflação australiana reforçando argumentos para aperto monetário em novembro, apesar da postura restritiva de Warsh

O principal evento da semana ficou para trás, e os mercados financeiros assimilaram com tranquilidade a decisão do Fed e as declarações de Warsh. Os mercados monetários esperavam a manutenção dos juros e, na coletiva de imprensa, Warsh reafirmou o compromisso do comitê de levar a inflação à meta de 2% do Fed.

Além disso, acrescentou que o aperto da política monetária está funcionando, mas evitou classificar as condições financeiras como restritivas. Warsh disse que não existe uma “meta de inflação flexível” e afirmou que a meta de estabilidade de preços é de 2%, conforme medida pelo índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE).

Anteriormente, em seu comunicado de política monetária, o Fed reconheceu que a atividade econômica está forte, que os avanços no mercado de trabalho “têm acompanhado o crescimento da força de trabalho” e que, embora a inflação esteja elevada, aguardaria mais dados para avaliar a orientação adequada da política monetária.

Além da decisão do Fed, a agenda não trouxe outros eventos. O mercado de swaps havia precificado uma probabilidade de 85% de uma alta de 0,25% nos juros em dezembro, segundo a Prime Terminal.

Tabela de probabilidades do Fed - Fonte: Prime Terminal

Na Austrália, o IPC de média aparada registrou alta de 3,7% em setembro na comparação anual, ante 3,5%, consolidando os argumentos para mais uma elevação dos juros. Após a divulgação dos dados, o vice-presidente do Banco da Reserva da Austrália (RBA), Hauser, disse que “a inflação está alta demais”.

Analistas do ANZ comentaram, em nota, que esperam uma alta de 25 pontos-base nos juros em novembro e que “esperam revisões para cima nas projeções de inflação do RBA, que serão publicadas no Comunicado de Política Monetária (SMP) de novembro”.

Na agenda

A agenda australiana está vazia. Nos EUA, o calendário está movimentado, com a divulgação da medida de inflação preferida do Fed, o núcleo do PCE, dos números do Produto Interno Bruto (PIB) e dos pedidos de seguro-desemprego.

Previsão para o AUD/USD: Perspectiva técnica

Perguntas frequentes sobre o dólar australiano

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar australiano?

Um dos fatores mais importantes para o dólar australiano (AUD) é o nível das taxas de juros definido pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos naturais, outro fator fundamental é o preço de seu principal produto de exportação, o minério de ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, também exerce influência, assim como a inflação na Austrália, sua taxa de crescimento e a balança comercial. O sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo mais riscos (risk-on) ou buscando ativos de refúgio (risk-off) – também é um fator, sendo o apetite por risco favorável ao AUD.

Como as decisões do Banco da Reserva da Austrália afetam o dólar australiano?

O Banco da Reserva da Austrália (RBA) influencia o dólar australiano (AUD) ao definir o nível das taxas de juros dos empréstimos entre os bancos australianos. Isso influencia o nível das taxas de juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter a inflação estável entre 2% e 3%, ajustando os juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outros grandes bancos centrais sustentam o AUD, enquanto taxas relativamente baixas têm o efeito oposto. O RBA também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo a primeira medida desfavorável ao AUD e a segunda, favorável.

Como a saúde da economia chinesa afeta o dólar australiano?

A China é o maior parceiro comercial da Austrália, por isso a saúde da economia chinesa exerce grande influência sobre o valor do dólar australiano (AUD). Quando a economia chinesa vai bem, compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, elevando a demanda pelo AUD e impulsionando seu valor. O contrário ocorre quando a economia chinesa não cresce tão rápido quanto o esperado. Assim, surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento da China costumam ter impacto direto sobre o dólar australiano e seus pares cambiais.

Como o preço do minério de ferro afeta o dólar australiano?

O minério de ferro é o principal produto de exportação da Austrália, com um valor de US$ 118 bilhões por ano, segundo dados de 2021, e a China é seu principal destino. Portanto, o preço do minério de ferro pode influenciar o dólar australiano. Em geral, quando o preço do minério de ferro sobe, o AUD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do minério de ferro cai. Preços mais altos do minério de ferro também tendem a aumentar a probabilidade de um superávit na balança comercial australiana, o que também favorece o AUD.

Como a balança comercial afeta o dólar australiano?

A balança comercial, que é a diferença entre o que um país recebe por suas exportações e o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do dólar australiano. Se a Austrália produz bens de exportação muito procurados, sua moeda se valoriza simplesmente pelo excedente de demanda gerado pelos compradores estrangeiros que buscam adquirir esses produtos, em relação ao que o país gasta com importações. Portanto, um saldo positivo na balança comercial fortalece o AUD, enquanto um saldo negativo tem o efeito oposto.

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