Euro atinge mínima em 17 meses com manutenção dos juros pelo BCE e aceleração da inflação PCE nos EUA

• EUR/USD cai para nova mínima de 17 meses em 1,1105 com o fortalecimento do dólar americano.
• O Banco Central Europeu manteve as taxas de juros inalteradas diante dos riscos persistentes para a inflação.
• O forte crescimento dos EUA e a aceleração da inflação reforçam as expectativas de uma alta de juros pelo Fed em dezembro.

O EUR/USD amplia a queda nesta quinta-feira, atingindo uma nova mínima de 17 meses em 1,1105, seu menor nível desde maio de 2025. No momento da redação, o par é negociado em torno de 1,1120, com baixa de 0,28% no dia, enquanto o euro (EUR) enfrenta dificuldades diante de um dólar americano (USD) mais forte, sustentado pela inflação persistente e pelo crescimento econômico resiliente.

O Banco Central Europeu (BCE) anunciou nesta quinta-feira que manteve suas principais taxas de juros após a reunião de política monetária de outubro, em linha com as expectativas. As taxas das operações principais de refinanciamento, da facilidade permanente de cedência de liquidez e da facilidade permanente de depósito permanecem em 2,65%, 2,90% e 2,50%, respectivamente.

O BCE destacou que a alta dos preços da energia representa riscos de aumento da inflação e de desaceleração do crescimento econômico. No entanto, a inflação subjacente permanece amplamente estável, enquanto os salários ainda não mostram uma reação significativa ao choque energético. O banco central reiterou sua abordagem dependente dos dados, sem se comprometer com uma trajetória predeterminada para as taxas de juros.

Enquanto isso, os dados econômicos da zona do euro divulgados mais cedo mostraram um quadro misto. O Indicador de Clima de Negócios da Comissão Europeia melhorou de -0,05 em setembro para 0,09 em outubro, entrando em território positivo pela primeira vez em três anos. No entanto, a Confiança do Consumidor permaneceu inalterada em -17,9, enquanto o Indicador de Sentimento Econômico caiu para 96,9, abaixo da expectativa de 97,5.

O Conselho do BCE também anunciou que a presidente Christine Lagarde deixará o cargo em fevereiro de 2027, sem fornecer detalhes sobre sua sucessão. Os investidores agora voltam a atenção para a coletiva de imprensa de Lagarde em busca de mais sinalizações sobre a política monetária.

Do outro lado do Atlântico, o Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA) informou que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu 3,6% em setembro na comparação anual, acelerando em relação aos 3,4% de agosto. Na comparação mensal, a inflação avançou 0,5%, enquanto o núcleo do índice PCE subiu 3,1% em termos anuais, ante 3% anteriormente.

Esses números foram divulgados após a decisão de quarta-feira do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de manter as taxas de juros na faixa de 3,75% a 4,00%, por 10 votos a 2. Dois dirigentes defenderam uma alta de 25 pontos-base, enquanto o presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, reiterou seu compromisso com a restauração da estabilidade de preços.

Dando suporte adicional ao dólar, o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 3,4% no terceiro trimestre, acima da expectativa de 3,2%. Enquanto isso, os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 194 mil, abaixo da previsão de 199 mil, confirmando a resiliência do mercado de trabalho.

A inflação persistente e a atividade econômica sólida reforçam as expectativas de mais aperto monetário pelo Fed, com a ferramenta CME FedWatch indicando uma probabilidade de 83% de alta de juros em dezembro.

Análise técnica do EUR/USD

No gráfico de quatro horas, o EUR/USD é negociado a 1,1130, mantendo um viés de baixa no curto prazo ao permanecer abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos, em 1,1196, e da SMA de 200 períodos, em 1,1293. O par continua pressionado pela linha de tendência de baixa mais ampla, situada em torno de 1,1254, enquanto o Índice de Força Relativa (14) recua para a parte inferior da faixa intermediária, próximo de 36, o que sugere um interesse vendedor persistente, sem ainda atingir níveis extremos de sobrevenda.

Em caso de queda, o suporte imediato aparece no nível horizontal em torno de 1,1105, seguido por um piso mais abaixo, próximo de 1,1050, onde os vendedores podem começar a realizar lucros. Em caso de alta, uma recuperação encontraria primeiro resistência na SMA de 100 períodos, em 1,1196. A região da linha de tendência descendente, perto de 1,1254, e a SMA de 200 períodos, em 1,1293, provavelmente limitariam uma recuperação mais prolongada enquanto a estrutura de baixa permanecer intacta.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)