Ouro cai para mínima em mais de um ano, abaixo de US$ 3.900, em meio a preocupações com a inflação e à proximidade da divulgação do PPI dos EUA

• Preço do ouro despenca para perto de US$ 3.880 no início da sessão asiática de sexta-feira.
• Preocupações com a inflação e comentários de dirigentes do Fed favoráveis ao aperto monetário reforçaram as expectativas de juros mais altos.
• Os dados de inflação ao produtor (PPI) dos EUA referentes a outubro estarão em destaque na sexta-feira.

O preço do ouro (XAU/USD) cai para o menor nível em mais de um ano, em torno de US$ 3.880, no início da sessão asiática de sexta-feira. As preocupações persistentes com a inflação nos EUA e as expectativas de juros mais altos pressionam o metal precioso. Os operadores buscarão novas indicações no relatório do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA referente a outubro, que será divulgado ainda nesta sexta-feira.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quinta-feira que o país não precisava de um acordo com o Irã, frustrando as esperanças de um entendimento para encerrar o conflito. Os preços do petróleo dispararam após a notícia, intensificando as preocupações inflacionárias.

“Os preços mais altos da energia continuam justificando uma postura mais restritiva do Fed, e um Fed mais restritivo significa um ambiente de juros mais altos e, portanto, um fator desfavorável para o metal amarelo”, disse David Meger, diretor de negociação de metais da High Ridge Futures.

Os dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, divulgados no início desta semana e acima do esperado, também reforçaram as expectativas de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro. O diretor do Fed Christopher Waller disse que um aumento de 50 pontos-base deveria ser considerado caso o núcleo da inflação permaneça elevado.

Os mercados agora atribuem uma probabilidade de 14,5% a uma alta de 50 pontos-base, ante zero antes do relatório de inflação de terça-feira.

As atenções se voltarão para o relatório do PPI dos EUA de sexta-feira, em busca de novas pistas sobre a inflação e a decisão do banco central americano sobre os juros. A expectativa é de que o PPI geral registre alta de 6,6% em outubro na comparação anual, enquanto o núcleo do PPI deve apresentar aumento de 5,0% na mesma base de comparação.

Ouro brilha com aversão ao risco, apesar da estabilidade no crédito e dos movimentos mistos dos títulos

Analistas do Deutsche Bank observam que “o crédito, na verdade, ficou praticamente estável dos dois lados do Atlântico”, mas o clima predominante de aversão ao risco nas ações se traduziu em “uma boa semana para o ouro, que subiu +5,06% (-0,42% na sexta-feira), em sua melhor semana desde agosto”. Eles acrescentam que, “junto com a aversão ao risco provocada pela onda de vendas no setor de IA, isso ajudou a reduzir os rendimentos dos títulos soberanos em todo o mundo”. Ainda assim, o movimento dos juros nos principais mercados foi desigual, com o Deutsche Bank destacando que “o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos sobe +1 ponto-base, para 4,87%, e o Brent cai cerca de 1% no momento em que escrevo”.

Daly adota tom mais restritivo diante dos riscos inflacionários da IA, favorecendo a alta do dólar

O discurso de Daly recebe uma pontuação de 8,3/10 no FXS Speechtracker, indicando uma postura claramente mais restritiva em relação à média histórica de 6,5/10, com ênfase recorrente na persistência da inflação e uma inclinação a um aperto monetário adicional. As principais declarações apresentam a IA como um fator estrutural de produtividade e de possíveis pressões futuras sobre os preços, mas não como a principal responsável pela inflação atual. Isso reforça uma narrativa de crescimento sólido, mercados de trabalho estáveis e inflação persistente nos serviços, que ainda exige uma política monetária restritiva. A sinalização de conforto com uma alta dos juros em setembro e a avaliação de que “a pressão inflacionária está aumentando, não diminuindo” ressaltam uma postura monetária que continua inclinada a novos aumentos dos juros, favorecendo o dólar em relação ao euro e ao iene.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS sobe 1,01 ponto, para 147,55, mantendo-se firmemente em território de aperto monetário e em linha com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Esse movimento sinaliza que os mercados devem interpretar os comentários de Daly como um reforço às expectativas de uma política monetária restritiva por mais tempo, um cenário que normalmente sustenta o dólar em relação às principais moedas.

Análise técnica: ouro mantém perspectiva negativa abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés baixista no curto prazo, com a cotação à vista abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 100 dias e da linha central das Bandas de Bollinger (20). O preço oscila logo acima do suporte da banda inferior de Bollinger, sugerindo que a pressão de baixa continua predominante, enquanto o Índice de Força Relativa (14), em 37,64, permanece abaixo da linha neutra de 50, indicando pouca convicção compradora, e não uma condição clara de sobrevenda.

Na alta, a resistência inicial está na linha central das Bandas de Bollinger, perto de US$ 4.038, seguida pela MMS de 100 dias, em torno de US$ 4.200, com a banda superior de Bollinger, em US$ 4.205, atuando como uma barreira técnica mais elevada. Na baixa, o suporte imediato coincide com a banda inferior de Bollinger, em US$ 3.870, e um rompimento sustentado abaixo dessa região abriria caminho para um recuo mais acentuado. Já uma recuperação acima da linha central seria necessária para aliviar o atual viés baixista.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)