Prata recua mais de 3% com avanço do dólar americano impulsionado por apostas em alta de juros pelo Fed

Prata cai mais de 3% nesta quinta-feira, com o fortalecimento do dólar americano pressionando os metais preciosos.
Inflação dos EUA acima do esperado reforça as expectativas de altas de juros pelo Federal Reserve.
Comentários de dirigentes do Federal Reserve favoráveis ao aperto monetário aumentam a pressão sobre ativos que não rendem juros.

A prata (XAG/USD) amplia sua queda nesta quinta-feira, recuando 3,04% no dia e sendo negociada em torno de US$ 50,15 no momento da redação. O metal branco enfrenta forte pressão vendedora, à medida que o fortalecimento do dólar americano (USD) e as crescentes expectativas de mais aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed) reduzem a atratividade dos metais preciosos.

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O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o desempenho da moeda dos EUA em relação a seis importantes moedas, é negociado perto de 103,10, após atingir seu nível mais alto desde abril de 2025. Um dólar americano mais forte encarece a prata para investidores estrangeiros, enquanto juros mais altos reduzem a atratividade de ativos que não rendem juros.

Os dados mais recentes de inflação dos EUA reforçam as expectativas de uma política monetária mais restritiva. O núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu 0,3% em outubro na comparação mensal, superando a previsão de 0,2%, enquanto o índice cheio avançou 0,4%, acima dos 0,3% esperados.

Os mercados agora precificam integralmente uma alta de juros pelo Fed em dezembro e atribuem uma probabilidade de quase 65% a uma nova elevação em janeiro, em meio a comentários cada vez mais favoráveis ao aperto monetário por parte dos dirigentes. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmou nesta quinta-feira que a política monetária precisa se tornar restritiva, alertando que o aumento dos custos de energia está sendo repassado a outros preços. Por sua vez, o diretor do Fed Christopher Waller havia levantado a possibilidade de uma alta de 50 pontos-base (pb) em dezembro caso a inflação subjacente atingisse 0,3% ou mais, patamar confirmado pelos dados mais recentes.

Enquanto isso, a queda dos mercados acionários dos EUA pode aumentar a pressão vendedora sobre a prata, à medida que os investidores liquidam posições para cobrir perdas em outros ativos. Os operadores agora aguardam a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA na sexta-feira e novos comentários do Fed em busca de mais pistas sobre as perspectivas para os juros.

Perguntas frequentes sobre a prata

Por que as pessoas investem em prata?

A prata é um metal precioso amplamente negociado entre investidores. Historicamente, tem sido utilizada como reserva de valor e meio de troca. Embora seja menos popular que o ouro, os investidores podem recorrer à prata para diversificar suas carteiras, por seu valor intrínseco ou como uma possível proteção em períodos de inflação elevada. É possível comprar prata física, em moedas ou barras, ou negociá-la por meio de instrumentos como fundos negociados em bolsa (ETFs), que acompanham seu preço nos mercados internacionais.

Quais fatores influenciam os preços da prata?

Os preços da prata podem variar em função de uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço da prata disparar devido à sua condição de ativo de refúgio, embora em menor grau que o ouro. Por ser um ativo que não rende juros, a prata tende a se valorizar quando as taxas de juros caem. Seus movimentos também dependem do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAG/USD). Um dólar forte tende a conter o preço da prata, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo. Outros fatores, como a demanda por investimento, a oferta proveniente da mineração – a prata é muito mais abundante que o ouro – e as taxas de reciclagem, também podem afetar os preços.

Como a demanda industrial afeta os preços da prata?

A prata é amplamente utilizada na indústria, especialmente em setores como eletrônica e energia solar, pois apresenta uma das maiores condutividades elétricas entre todos os metais – superior à do cobre e à do ouro. Um forte aumento da demanda pode elevar os preços, enquanto uma queda tende a reduzi-los. A dinâmica das economias dos EUA, da China e da Índia também pode contribuir para as oscilações dos preços: nos EUA e, sobretudo, na China, os grandes setores industriais utilizam prata em diversos processos; na Índia, a demanda dos consumidores pelo metal precioso para a fabricação de joias também desempenha um papel fundamental na formação dos preços.

Como os preços da prata reagem aos movimentos do ouro?

Os preços da prata tendem a acompanhar os movimentos do ouro. Quando os preços do ouro sobem, a prata geralmente segue a mesma direção, já que ambos têm uma condição semelhante de ativos de refúgio. A relação ouro/prata, que indica quantas onças de prata são necessárias para igualar o valor de uma onça de ouro, pode ajudar a determinar a avaliação relativa dos dois metais. Alguns investidores podem interpretar uma relação elevada como um sinal de que a prata está subvalorizada ou de que o ouro está sobrevalorizado. Por outro lado, uma relação baixa pode sugerir que o ouro está subvalorizado em relação à prata.

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