Ouro cai abaixo de US$ 4.100 com choque energético no Oriente Médio reforçando perspectiva de postura mais restritiva do Fed

• Ouro cai abaixo de US$ 4.100, com expectativas de juros elevados por mais tempo pressionando a demanda.
• Mercados esperam que o Fed mantenha os juros na próxima semana e volte a elevá-los em dezembro.
• Dólar americano e rendimentos dos títulos do Tesouro ampliam o recuo em relação às máximas recentes em meio à demanda por títulos públicos.

O ouro (XAU/USD) recua abaixo de US$ 4.100 nesta quinta-feira, apesar do enfraquecimento do dólar americano (USD) e da queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O metal precioso enfrenta dificuldades para atrair compradores, pois as preocupações com a inflação impulsionada pela energia, decorrentes das tensões no Oriente Médio, reforçam as expectativas de que os juros permanecerão elevados por mais tempo. No momento da redação, o XAU/USD é negociado em torno de US$ 4.078, com queda de 1,50% no dia.

O New York Times informou que os Estados Unidos (EUA) e Israel elaboraram planos para novos ataques contra o Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA, que podem ter como alvo a infraestrutura energética do país.

Enquanto isso, as tensões entre a Arábia Saudita e os houthis continuam se intensificando, com relatos de novos ataques ao campo petrolífero de Shaybah e ao Aeroporto Internacional Rei Fahd, na Arábia Saudita. O Departamento de Estado dos EUA também determinou que funcionários do governo em funções não essenciais e seus familiares deixem a Arábia Saudita.

As últimas notícias geopolíticas aumentaram as preocupações com novas interrupções no fornecimento de energia do Oriente Médio, impulsionando os preços do petróleo. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) se recupera em direção a US$ 100, com alta de 1,40% no dia, e é negociado perto das máximas de cinco semanas.

O choque energético em curso levou a inflação para níveis acima das metas dos bancos centrais nas principais economias, levando as autoridades monetárias a elevar os custos de financiamento. Juros mais altos reduzem a atratividade do metal, que não gera rendimentos, apesar de seu papel tradicional como ativo de refúgio e proteção contra a inflação. Quanto mais o conflito se prolongar, mais tempo os bancos centrais poderão precisar manter a política monetária restritiva.

Os operadores agora aguardam a reunião do Federal Reserve (Fed) da próxima semana, na qual se espera amplamente que o banco central dos EUA mantenha os juros inalterados, após elevá-los em 25 pontos-base (pb) em setembro. Os mercados acompanharão de perto os sinais sobre a trajetória dos juros do Fed, já que os operadores precificam uma nova alta em dezembro, com a ferramenta CME FedWatch indicando uma probabilidade de 89%.

No entanto, essas expectativas de maior aperto monetário oferecem apoio limitado ao dólar americano e aos rendimentos dos títulos do Tesouro no curto prazo. Ambos recuam em relação às máximas recentes, à medida que as preocupações com investimentos ligados à inteligência artificial pressionam as ações e impulsionam a demanda por títulos públicos.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o valor da moeda em relação a uma cesta de seis divisas importantes, é negociado em torno de 101,66, após atingir a mínima de três semanas de 101,45. O rendimento do título de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos está em torno de 5,06%, com queda de 1% no dia.

Daqui em diante, o ouro provavelmente continuará sensível às expectativas para os juros e às oscilações dos preços do petróleo, embora a fraqueza do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro possa limitar as perdas.