Iene japonês recua da máxima de um mês frente ao dólar americano em recuperação, com foco ainda no Fed e no BoJ

• USD/JPY reverte as perdas da sessão asiática, quando atingiu a mínima em mais de um mês, em meio à modesta recuperação do dólar.
• Riscos geopolíticos e expectativas de aperto monetário pelo Fed ajudam a reavivar a demanda pelo dólar, sustentando o par.
• IPC nacional do Japão reforça as apostas de alta dos juros pelo BoJ, limitando as perdas do iene e a alta das cotações à vista.

O par USD/JPY se recupera da mínima em mais de um mês, na região de 156,00, atingida durante a sessão asiática desta sexta-feira, após a divulgação dos dados de inflação ao consumidor do Japão. As cotações à vista, porém, têm dificuldade para dar continuidade ao avanço acima de 157,00 e seguem a caminho de registrar perdas expressivas na semana.

Segundo os dados mais recentes divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Japão, a alta anual do Índice Nacional de Preços ao Consumidor (IPC) acelerou de 1,9% no mês anterior para 2,1% em setembro. Além disso, o núcleo do índice, que exclui os preços voláteis dos alimentos frescos, também subiu 2,1%, registrando a maior alta desde dezembro de 2025. Já o núcleo do IPC que exclui tanto alimentos frescos quanto energia saltou para 2,5% no mês de referência, o maior patamar em dez meses, dando ao Banco do Japão (BoJ) mais motivos para continuar elevando os juros. Isso, por sua vez, deu um impulso considerável ao iene japonês (JPY), embora a reação inicial do mercado tenha perdido força rapidamente, já que uma modesta recuperação do dólar americano (USD) ajudou o par USD/JPY a atrair alguns compradores em busca de oportunidades nos níveis mais baixos.

Embora autoridades do Federal Reserve (Fed) tenham indicado recentemente que não há urgência para uma alta dos juros, os operadores parecem convencidos de que o banco central dos Estados Unidos voltará a elevar o custo do crédito neste ano. De fato, a ferramenta FedWatch do CME Group indica uma probabilidade de cerca de 80% de uma alta dos juros em dezembro. Além disso, o risco inflacionário decorrente dos preços elevados da energia reforça a perspectiva de aperto monetário adicional pelo Fed. Ao mesmo tempo, uma nova escalada das tensões no Oriente Médio mantém o prêmio de risco geopolítico em evidência, reavivando a demanda pelo dólar como ativo de refúgio e favorecendo o par USD/JPY. O potencial de alta, porém, parece limitado, já que os operadores agora demonstram hesitação antes dos principais eventos dos bancos centrais na próxima semana.

O Fed deverá anunciar sua decisão sobre os juros ao fim de uma reunião de política monetária de dois dias, em 28 de outubro. Na sequência, ocorrerá a aguardada reunião do Banco do Japão (BoJ), em 29 e 30 de outubro. Os operadores também terão pela frente a divulgação da estimativa preliminar do PIB dos Estados Unidos para o terceiro trimestre e do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos Estados Unidos, prevista para a próxima quinta-feira. Esses dados orientarão a demanda pelo dólar e darão um impulso relevante ao par USD/JPY. Enquanto isso, os participantes do mercado devem permanecer em alerta diante das especulações de que uma depreciação adicional do iene poderia desencadear uma intervenção cambial direta das autoridades japonesas. Isso pode limitar ainda mais a alta do par e recomenda alguma cautela aos operadores que apostam agressivamente em sua valorização.

Gráfico diário do USD/JPY

Análise técnica

O par USD/JPY permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 dias, em 158,55, o que limita o viés de alta no curto prazo. Além disso, as cotações à vista também estão abaixo da retração de Fibonacci de 23,6%, em 157,56, sugerindo que as tentativas recentes de retomar a tendência de alta mais ampla encontram pressão vendedora em níveis superiores.

No movimento de baixa, o suporte inicial está na retração de 38,2%, em 156,68, seguido pelo nível de 50,0%, em 155,98, e por suportes de Fibonacci mais abaixo, em 155,27 e 154,26. Já a região do fundo anterior, em torno de 152,97, representa uma base estrutural mais distante.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)