Dólar neozelandês recua abaixo de 0,5600, e traders se preparam para os dados do PPI dos EUA

• NZD/USD recua para perto de 0,5545 no início da sessão asiática de sexta-feira
• Operadores ampliam apostas em alta dos juros, dando suporte ao dólar americano.
• Aumento da taxa de desemprego da Nova Zelândia reduz as expectativas do mercado de futuras altas dos juros pelo RBNZ. 

O par NZD/USD cai para perto de 0,5545 durante a sessão asiática de sexta-feira. As crescentes apostas em uma alta mais acentuada dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro dão algum suporte ao dólar americano (USD) e pressionam o par. Os operadores acompanharão os dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA referentes a outubro, que serão divulgados ainda nesta sexta-feira.

A inflação persistente nos EUA e as declarações de dirigentes do Fed favoráveis ao aperto monetário reforçaram as expectativas de uma série de altas dos juros. O diretor do Fed Christopher Waller afirmou que uma alta de 50 pontos-base deve ser considerada caso o núcleo da inflação permaneça elevado.

Os operadores agora precificam uma probabilidade de quase 85,5% de alta dos juros na próxima reunião do Fed, em 8 e 9 de dezembro, e atribuem uma chance de 14,5% a uma alta de meio ponto percentual, segundo a ferramenta FedWatch do CME.

Os dados de inflação do PPI dos EUA referentes a outubro estarão no centro das atenções na sexta-feira. A expectativa é de que o PPI geral registre alta de 6,6% em outubro na comparação anual, enquanto o núcleo do PPI deve apresentar aumento de 5,0% na mesma base de comparação. Caso o relatório mostre resultados acima do esperado, isso poderá impulsionar o dólar americano.

A taxa de desemprego da Nova Zelândia subiu para 5,7%, o maior nível em 11 anos. Esses dados fracos do mercado de trabalho reduziram as apostas em altas agressivas dos juros pelo RBNZ, pressionando o dólar neozelandês.

Dólar neozelandês e won sul-coreano se destacam com redução do risco de mudança no mandato do RBNZ

Analistas do Brown Brothers Harriman destacam que “o KRW apresenta desempenho superior de forma generalizada, impulsionado pelas vendas de dólares por exportadores sul-coreanos”, enquanto “o NZD lidera o desempenho entre as moedas do G10”. Eles observam que o resultado preliminar das eleições da Nova Zelândia “reduz o risco de o RBNZ voltar a ter um duplo mandato de inflação e emprego, o que poderia ter levado a política monetária a uma orientação mais expansionista diante da fragilidade do mercado de trabalho”.

Segundo o Brown Brothers Harriman, “a coalizão de centro-direita que governa a Nova Zelândia detém uma maioria de uma cadeira após as eleições de domingo, com os resultados finais previstos para 27 de novembro”. A atual coalizão, liderada pelo Partido Nacional, “quer manter o mandato exclusivo de estabilidade de preços do RBNZ, em vigor desde dezembro de 2023”, enquanto “o Partido Trabalhista, por sua vez, fez campanha com uma proposta de retorno ao duplo mandato de inflação e emprego”. Essa divergência de política é vista como um pano de fundo importante para o atual desempenho superior do dólar neozelandês.

Williams destaca resiliência da economia dos EUA, mas ressalta que combate à inflação ainda não terminou

Williams, do Fed, adota um tom moderadamente mais favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 7/10 no FXS Speechtracker, ante a média histórica de 6,1/10, ressaltando a confiança em um crescimento robusto e resiliente, que está “ganhando força, mas sem superaquecimento”. A ênfase de que a inflação permanece “persistentemente elevada”, somada à afirmação de que o banco central “ainda tem trabalho a fazer” e precisa agir ao longo do tempo para levar a inflação de volta a 2%, reforça uma orientação contínua de aperto monetário. Ao mesmo tempo, Williams esclarece que a política monetária tem como alvo a taxa de inflação, e não a reversão do nível geral de preços, para evitar danos às condições econômicas.

O FXS Fed Sentiment Index recuou 0,08 ponto, para 147,47, sinalizando uma ligeira redução na percepção de inclinação ao aperto monetário, apesar do tom do discurso mais restritivo do que o padrão de referência captado pelo FXS Speechtracker. Com o índice ainda bem acima do nível neutro de 100, o Fed permanece firmemente em território de aperto monetário, embora a moderação marginal do sentimento sugira uma trajetória mais comedida para futuros ajustes da política monetária que afetam o dólar.

Análise técnica: perspectiva negativa para o NZD/USD permanece intacta abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o NZD/USD amplia sua queda abaixo da média móvel simples (MMS) de 100 dias e da linha central de 20 dias das Bandas de Bollinger, que agora limitam os avanços. Esse posicionamento mantém o viés de baixa no curto prazo, com o preço pressionado na metade inferior do canal das Bandas de Bollinger; o Índice de Força Relativa (RSI), em 37,5, permanece abaixo do nível neutro de 50, sugerindo persistência da pressão vendedora, e não um esgotamento por sobrevenda.

No lado baixista, o suporte imediato aparece na banda inferior de Bollinger, perto de 0,5525, onde os vendedores podem fazer uma pausa para reavaliar o cenário. No lado altista, a resistência inicial está na linha central de Bollinger, em torno de 0,5630, seguida pela banda superior, em 0,5730, enquanto a MMS de 100 dias, em 0,5750, forma uma barreira mais distante à recuperação, que precisaria ser superada para amenizar o atual tom negativo.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)